美元連連獲勝，貨幣政策卻在轉變

• 週三ISM數據向好，美元繼續走強。
• 波蘭意外降息使歐洲央行和英國央行對美聯儲的影響力減弱。
• 美元指數突破 105，但周四小幅回落。

美元（USD）週三再下一城，市場震盪，每一根支柱都出現裂痕。債券市場收益率再次飆升，美國 10 年期債券收益率有望突破 4.36% 的月度高點。

週三股市短線下挫，標普 500 指數跌破 55 天簡單移動平均線（SMA）。隨著波蘭央行意外降息0.75%，分析師們進一步加大了利率分歧交易，即美國利率將在更長時間內保持高位，而歐洲、英國和中歐國家將不得不更快、更積極地降息，以避免經濟崩潰。

儘管週三的宏觀經濟數據點非常關鍵，但本週四並無真正重要的數據。初請失業金人數和續請失業金人數可能值得關注，以防突然上升。相反，下午將有不少於五位美國聯邦儲備委員會（Federal Reserve）的發言人發表講話，可能會對美元指數結束印度之夏的漲勢產生影響。

每日摘要：美元面臨美聯儲講話

• 格林尼治時間 12:30 左右，美國數據日曆將以每周初請和續請失業金人數拉開帷幕。預計初請失業金人數將從 228,000 人躍升至 234,000 人。續請失業金人數預計將從 172.5 萬降至 171.5 萬。
• 與此同時，還將公佈第二季度非農生產力數據。預期將從 3.7%小幅上升至 3.8%。單位勞動力成本預計不會進一步上升，將穩定在 1.6%。
• 一大批美國聯邦儲備委員會發言人將發表講話：來自費城的帕特里克-哈克斯（Patrick Harkers）將於格林尼治標準時間 14:00 揭開頭條新聞的序幕。下一位來自芝加哥的美聯儲委員 Austan Gooldsbee 將於北京時間 15:45 發言。格林尼治標準時間 19:30 時，來自紐約的 John Williams 將與來自亞特蘭大的 Raphael Bostic 共同發表講話。米歇爾-鮑曼（Michelle Bowman）將在格林尼治時間本週四 20:55 左右發表美聯儲成員的最後一次講話。
• 亞洲股市正在接手週三美國股市收盤時的負面情緒：恆生指數在周四臨近收盤時下跌超過 1%。與此同時，歐洲股市堅定收紅，但控制住了跌幅。
• 芝加哥商品交易所集團的美聯儲觀察工具顯示，市場認為美聯儲在 9 月份的會議上維持利率不變的可能性為 93%。
• 基準 10 年期美國國債收益率為 4.29%，在美國財政部周二發行大量債券後繼續走高。拍賣令市場供應氾濫，收益率不斷攀升。

美元指數技術分析：現實的轉變

回顧最近發生的事件，我們可以清楚地看到，本週幾大央行的貨幣政策已經從今年的貨幣政策發生了地震式的轉變。美國聯邦儲備委員會和加拿大央行在利率問題上堅持 "越高越好"，而波蘭和歐洲央行則認為歐盟的數據發出了困境的信號。這只會為兩大地區之間的利率分歧火上澆油。一旦歐洲央行和其他中歐國家開始降息，而美聯儲在整個 2023 年保持利率穩定，預計美元指數（DXY）將在秋季出現更多漲幅。

在周三美元指數短暫突破 105.00 點之後，所有的目光都集中在這一水平上。只差幾美分，美元指數就將創下六個月新高。下一個目標位是 2023 年 3 月的高點 105.88，這將創下年內新高。如果指數到達最後這一水平，可能會遇到一些阻力。

下行方面，104.30 點對於美元指數維持在這些高位至關重要。 200 日簡單移動平均線（SMA）103.06 下方還有一定空間，一旦美元指數開始在其下方交易，可能會大幅走軟。 102.42 的雙支撐帶以及 100 日和 55 日均線是美元出現長期大幅貶值前的最後一道防線。