美元在本交易周结束时指向上涨

美元本周保持漲勢。
又一批美國通脹數據即將公佈。
預計本週五美元指數將持穩或上揚。

在市場認為最新的美國消費者價格指數（CPI）數據明確表明美國聯邦儲備委員會（美聯儲）將在9 月份的會議上維持利率不變之後，美元（USD）在周四錄得了堅定的看跌走勢。市場的反應引發了美元兌所有主要貨幣的疲軟。隨著塵埃落定，美元指數（DXY）收復失地，在地緣政治方面一些尾部風險的支撐下，收盤幾乎持平。

本週五北京時間 20:30 將再次公佈另一個通脹指標：美國生產者價格指數（PPI），包括總體和核心指標的月度和年度表現。總體預期是每項指標都會上升，這可能會支持美元走強。本週最後一個重要數據點將是北京時間 22:00，密歇根消費者信心指數和通脹預期。消費者是否預期通脹會進一步減弱，這將是本週最後一個值得關注的數據。

每日摘要：美元面臨兩面夾擊

地緣政治方面，中美之間再次針鋒相對。美國和台灣簽署的貿易協議令中國大傷腦筋，而美國則對美國對華投資發布了技術禁令。與此同時，美國總統喬-拜登稱中國是一顆 "定時炸彈"，而中國則發出警告，要求美國堅持目前達成的協議和貿易條件。
北京時間 20:30 將公佈美國 7 月份生產者物價指數（PPI）數據：就月度表現而言，整體和核心指標預計都將從 0.1%躍升至 0.2%。年率方面，核心指數預計將從 2.4% 小幅回落至 2.3%，總體指數將從 0.1% 加速至 0.7%。
北京時間 22:00，美國 8 月密歇根消費者信心指數初值將從上月的 71.6 大致穩定在 71.0。消費者對未來五年的通脹預期將維持在 3% 不變。
美國財政部將重返市場，通過 4 週期債券和 30 年期債券拍賣為一些債務再融資。
本週股市收盤時喜憂參半：日本 Topix 指數收盤上漲近 1%，而中國恆生指數下跌 1%。歐洲股市均上漲超過 0.5%，美國股市期貨持平。
CME Group 美聯儲觀察工具顯示，市場認為美聯儲在 9 月份會議上暫停加息的概率為 90.5%。在最新公佈的美國 CPI 數據顯示通脹穩步增長後，這一概率從周四的 85% 躍升。
基準 10 年期美國國債收益率報 4.08%，在 4% 上方區域盤整。由於市場對美聯儲加息週期結束的預期烘托，債券的受青睞程度略低，需要更高的收益率才能讓投資者買入。

美元指數技術分析：守住大門

美元在周四經歷了非常動蕩的一天，儘管在美國收盤時美元多頭佔了上風。今年夏天的美元反彈尚未結束，仍有可能試圖創下 8 月份的新高，這取決於本週五晚些時候的生產者物價指數數據。美元指數（DXY）的上行趨勢線 102.80 是下周美元走強的關注點。

上行方面，102.80--週二的峰值--是美元走強需要測試和突破的水平。如果 DXY 想要衝上 103.00，就必須突破這一水平。如果 DXY 繼續走高，那麼位於 103.41 的 200 日簡單移動平均線（SMA）可能成為下週的新目標，儘管這還有點遙遠。

下行方面，55 天和 100 天均線（分別位於 102.40 和 102.30）正在構築底部。不過，這些水平線在本週已被大幅砍掉，相關性可能會降低。如果美元在 PPI 或密歇根數據的支撐下走軟，102.00 水平可能會再次面臨更大的下行壓力。

美元常見問題

什麼是美元？

美元（USD）是美利堅合眾國的官方貨幣，也是許多其他國家的 "事實 "貨幣，在這些國家，美元與當地紙幣一起流通。它是世界上交易量最大的貨幣，佔全球外匯交易總量的 88% 以上，根據 2022 年的數據，平均每天交易 6.6 萬億美元。
第二次世界大戰後，美元取代英鎊成為世界儲備貨幣。在其歷史的大部分時間裡，美元一直以黃金為支撐，直到 1971 年《布雷頓森林協定》簽訂，黃金標準才消失。

美聯儲的決策如何影響美元？

影響美元價值最重要的一個因素是由美聯儲制定的貨幣政策。美聯儲有兩項任務：實現價格穩定（控制通貨膨脹）和促進充分就業。美聯儲實現這兩個目標的主要工具是調整利率。
當物價上漲過快，通脹率高於美聯儲 2% 的目標時，美聯儲就會提高利率，這有助於美元升值。當通脹率低於 2% 或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率，從而對美元造成壓力。

什麼是量化寬鬆政策，它如何影響美元？

在極端情況下，美聯儲還可以印製更多美元，實施量化寬鬆政策（QE）。量化寬鬆是美聯儲大幅增加陷入困境的金融體系中的信貸流量的過程。
這是一種非標準的政策措施，用於銀行因擔心交易對手違約而不願相互借貸導致信貸枯竭的情況。當單純降低利率不可能達到必要的效果時，這是最後的手段。這是美聯儲應對 2008 年大金融危機期間信貸緊縮的首選武器。它包括美聯儲印製更多美元，主要用於從金融機構購買美國政府債券。量化寬鬆通常會導緻美元走軟。

什麼是量化緊縮，它如何影響美元？

量化緊縮（QT）是一個相反的過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券本金再投資於新的購買。它通常對美元有利。

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