美元在关键的 JOLTS 数据公布前交投不一

美元價格走勢喜憂參半，沒有真正的異常。
本週五將公佈美國月度就業報告，交易員們將面臨多事之週。
美元指數維持在 104.00 點，但仍存在一些拋售壓力。

週一，美元（USD）在本周伊始並未掀起大波瀾。由於英國因銀行假日休市，本周初通常較低的交易量更加稀少，沒有出現真正的實質性波動。隨著英國重新開市和更多經濟數據的公佈，預計交易量將再次回升到更正常的水平。

數據方面，週二的一些二級數據點開始發揮作用。 JOLTS職位空缺報告將掀起最大的波瀾，因為職位空缺的下降可能表明勞動力市場需求的萎縮，這意味著工資可能開始持平甚至回落，進而抑制通脹壓力。預期 7 月份的職位空缺將從 958.2 萬個降至 946.5 萬個。

每日摘要：美元首個就業相關數據點

數據日曆於北京時間 20:55 開始，首先公佈的是紅皮書指數。前值為增長 2.9%，沒有預測值。
6 月份住房價格指數將於北京時間 21:00 公佈。預期將從 5 月份的 0.7% 放緩至 6 月份的 0.2%。此外，Case-Shiller 房價指數也將公佈。市場預期 6 月份房價將收縮 1.3%，小於 5 月份的 1.7%。
週二可能對市場產生影響的主要宏觀經濟數據將於北京時間 22:00 公佈。其一是美國諮商會消費者信心指數（Conference Board Consumer Confidence indicator），該指數將從之前的117大致穩定在116。其二是 7 月 JOLTS 職位空缺調查，預計將從 958.2 萬降至 946.5 萬。
本週二晚些時候，美國財政部將在市場上進行 7 年期國債拍賣。
傑克遜霍爾會議已成過眼雲煙，全球股市堅定反彈。日本 Topix 指數上漲 0.16%，中國恆生指數上漲 1.93%。歐洲股市也在反彈，倫敦富時 100 指數上漲了 1.26%。美國股票期貨溫和下跌。
芝加哥商品交易所集團的美聯儲觀察工具顯示，市場認為美聯儲在 9 月份的會議上維持利率不變的可能性為 78.5%。儘管美聯儲9月不加息似乎仍是板上釘釘的，市場開始對美聯儲在最後一次加息25個基點的可能性（21.5%）有了更多的猜測。
基準 10 年期美國國債收益率上週一觸及 4.3618% 的年內新高後，現報 4.18%。投資者開始買入債券，這給收益率下滑帶來了壓力。

美元指數技術分析：水到渠成

美元自 7 月中旬以來持續反彈，上週更是一飛沖天。隨著傑克遜霍爾事件的結束，美元漲勢可能開始略微放緩。由於本週將公佈幾個與就業相關的美國數據，一些獲利了結可能會在本週開始。此外，市場的風險情緒可能會降低人們對被視為避險工具的美元的偏好。

上行方面，104.69（5 月 31 日的高點）將成為需要突破的關口。一旦突破並鞏固該水平，則有望飆升至 105.00，其中 105.10（3 月 15 日的高點）是雙頂的理想候選點。如果美元繼續上行，則有望測試 105.88，即 3 月 8 日的 2023 年高點。

下行方面，有幾個底線可能會阻止 DXY 急劇下降。首先是 104.00 這個大關口。儘管從目前的跌勢來看，這個支撐點似乎不夠堅固。相反，應該尋找位於 103.14 的 200 天簡單移動平均線 (SMA)。這是一個更好的候選點，可以抓住一些獲利回吐壓力並重新進場。如果無法守住，位於 102.33 的安全網就會發揮作用，它同時包含了 55 日均線和 100 日均線。

美元常見問題

什麼是美元？

美元（USD）是美利堅合眾國的官方貨幣，也是許多其他國家的 "事實 "貨幣，在這些國家，美元與當地紙幣一起流通。它是世界上交易量最大的貨幣，佔全球外匯交易總量的 88% 以上，根據 2022 年的數據，平均每天交易 6.6 萬億美元。
第二次世界大戰後，美元取代英鎊成為世界儲備貨幣。在其歷史的大部分時間裡，美元一直以黃金為支撐，直到 1971 年《布雷頓森林協定》簽訂，黃金標準才消失。

美聯儲的決策如何影響美元？

影響美元價值最重要的一個因素是由美聯儲制定的貨幣政策。美聯儲有兩項任務：實現價格穩定（控制通貨膨脹）和促進充分就業。美聯儲實現這兩個目標的主要工具是調整利率。
當物價上漲過快，通脹率高於美聯儲 2% 的目標時，美聯儲將提高利率，這有助於美元升值。當通脹率低於 2% 或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率，從而對美元造成壓力。

什麼是量化寬鬆政策，它如何影響美元？

在極端情況下，美聯儲還可以印製更多美元，實施量化寬鬆政策（QE）。量化寬鬆是美聯儲大幅增加陷入困境的金融體系中的信貸流量的過程。
這是一種非標準的政策措施，用於銀行因擔心交易對手違約而不願相互借貸導致信貸枯竭的情況。當單純降低利率不可能達到必要的效果時，這是最後的手段。這是美聯儲應對 2008 年大金融危機期間信貸緊縮的首選武器。它包括美聯儲印製更多美元，主要用於從金融機構購買美國政府債券。量化寬鬆通常會導緻美元走軟。

什麼是量化緊縮，它如何影響美元？

量化緊縮（QT）是一個相反的過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券本金再投資於新的購買。它通常對美元有利。

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