美元在上周五的过山车行情后横盘整理

美元在經歷了上週五的大幅波動後表現平平。
交易商將重點放在本週稍後的美國通膨數據。
美元指數在 102.00 附近持穩，儘管上週五的技術性回調表明未來會有更多跌勢。

美元（USD）在經歷了上週五的大起大落之後，週一大致持穩，這可能會對日內和短線交易者造成傷害。美元指數（DXY）在美國就業報告公佈強勁的頭條數據後大幅跳高，但在美國供應管理協會（ISM）服務業採購經理人指數（PMI）報告公佈極差的就業數據後又完全回落並走低。除了經濟數據發布造成的波動外，交易商還需要考慮到日益緊張的地緣政治局勢和對聯準會（Fed）降息的不斷升溫的預期，對美元進行重新估值。

在經濟方面，週一將是一個平靜的日子，只有 11 月的消費者信貸數據將公佈。未來幾個月，人們對信貸數據、貸款和違約情況的關注度可能會增加，因為一些銀行表示他們看到了更多的拖欠付款。本週的重頭戲是周四的美國通膨數據。

每日市場走勢摘要：火力全開

德國 11 月工廠訂單略有成長，與 10 月相比從-3.7% 上升到 0.3%。預期為成長 1.1%。這使得美元兌歐元跳升至盤中高點（歐元兌美元盤中低點）。
在以色列聲稱在哈馬斯的一個倉庫中發現了中國武器後，中東地區的緊張局勢進一步加劇。
有通報中國最大的建築公司恆大集團副董事長被拘留後，恆大在香港下挫17%。
中美針鋒相對，在美國向台灣出售武器後，中國製裁了五家美國國防工業公司。
達拉斯聯邦儲備銀行主席洛里-洛根（Lorie Logan）表示，聯準會應開始討論放緩資產負債表的縮減。
美國財政部將在GMT時間 15:30 向市場投放 3 個月和 6 個月的債券。
美國 11 月消費者信貸變化將於GMT時間 20:00 公佈，預計信貸將從 51.3 億美元躍升至 90 億美元。
本週開始，股市全線飄跌。道瓊指數期貨領跌，跌幅接近 0.50%。
芝加哥商品交易所集團的聯準會觀察工具顯示，市場認為聯準會在 1 月 31 日的會議上維持利率不變的機率為 95.3%。約 4.7% 的人預計首次降息已經發生。
基準 10 年期美國公債交易在經歷了上週五的狂飆之後，已經收復了 4% 上方的區域。

美元指數技術分析：地緣政治抵消了降息的影響

對美元的押注看起來是分裂的。一方面，由於中東地緣政治局勢日趨緊張，紅海問題和以色列在哈馬斯倉庫發現中國武器的新聞不斷見諸報端，交易商下注支持美元。另一方面，在上週五 ISM 數據大跌後，交易商認為聯準會有理由迅速降息。目前，只要有新的頭條顯示緊張局勢進一步加劇，地緣政治就會佔據主導地位。

在 DXY 美元指數中，上行的第一阻力位是 103.00，幾乎與 10 月 3 日和 12 月 8 日頂部的下降趨勢線一致。一旦突破並收於該點位上方，位於 103.43 的 200 天簡單移動平均線 (SMA) 將發揮作用。 104.00 的水平可能有點太遠，103.93（55 日均線）將成為上行的下一個阻力位。

下檔方面，下降趨勢線的阻力為美元進一步下跌提供了動力。這裡的分界線是 101.74，即 12 月中旬的最低點，在過去兩週跌破。如果 DXY 跌破這一水平，預計將測試 100.80 附近的低點。

美元常見問題

什麼是美元？

美元（USD）是美利堅合眾國的官方貨幣，也是許多其他國家的 "事實 "貨幣，在這些國家，美元與當地紙幣一起流通。它是世界上交易量最大的貨幣，佔全球外匯交易總量的 88% 以上，根據 2022 年的數據，平均每天交易 6.6 兆美元。
第二次世界大戰後，美元取代英鎊成為世界儲備貨幣。在其歷史的大部分時間裡，美元一直以黃金為支撐，直到 1971 年《布雷頓森林協定》簽訂，黃金標準才消失。

聯準會的決策如何影響美元？

影響美元價值最重要的因素是由聯準會制定的貨幣政策。聯準會有兩項任務：實現價格穩定（控制通貨膨脹）和促進充分就業。聯準會實現這兩個目標的主要工具是調整利率。
當物價上漲過快，通膨率高於聯準會 2% 的目標時，聯準會將提高利率，這有助於美元升值。當通膨率低於 2% 或失業率過高時，聯準會可能會降低利率，對美元造成壓力。

什麼是量化寬鬆政策，它如何影響美元？

極端情況下，聯準會還可以印製更多美元，實施量化寬鬆政策（QE）。量化寬鬆是聯準會大幅增加陷入困境的金融體系中的信貸流量的過程。
這是一種非標準的政策措施，用於銀行因擔心交易對手違約而不願相互借貸導致信貸枯竭的情況。當單純降低利率不可能達到必要的效果時，這是最後的手段。這是聯準會應對 2008 年大金融危機期間信貸緊縮的首選武器。它包括聯準會印製更多美元，主要用於從金融機構購買美國政府債券。量化寬鬆通常會導緻美元走軟。

什麼是量化緊縮，它如何影響美元？

量化緊縮（QT）是一個相反的過程，即聯準會停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券本金再投資於新的購買。它通常對美元有利。

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