美元在周一上漲勢後面臨壓力

• 週一美國假期過後，美元恢復了正常的交易狀態。
• 交易員們將得到一批美國住房數據，美國財政部將舉行另一次拍賣。
• 美元指數在102.50上方交易，但在亞洲市場表現低迷後遭遇了賣壓。

隨著市場對中國人民銀行(PBOC)本週二降息的消化，美元兌幾種亞洲貨幣在周一的漲幅略微受到壓力。交易員和投資者對中國人民銀行的預期更高，導致股市走低，並將原油推低至71美元。

在數據方面，本週將主要關注美國住房，從營建許可到新房開工和房價。今天，北京時間20:30將公佈5月份的新房開工和建築許可數據。一些美聯儲（FED）成員也將登台亮相。聖路易斯聯儲主席吉姆-布拉德將於北京時間18:30在巴塞羅那經濟學院發表演講，而紐約聯邦儲備銀行行長約翰-威廉姆斯和美聯儲負責監管的副主席邁克爾-巴爾將在紐約聯儲的活動中就領導力問題發表講話。

每日摘要：美元面臨密集和多事的一周

• 今天值得關注的數據點：北京時間12:30，一大批住房數據將衝擊市場，5月住房開工數據預計為1,400K，上個月為1,401K。建築許可預計為1,423K，上月為1,417K。按月計算，建築許可在一個月前下降1.4%後預計將下降5%，而住房開工在4月增長2.2%後預計將下降0.8%。所有這些住房數據之間的異常數據點將是費城聯儲6月的非製造業指數，該指數在上個月為-16。
• 美聯儲布拉德將於北京時間10:30在巴塞羅那經濟學院發表演講，美聯儲官員威廉姆斯和巴爾將於北京時間15:45在紐約聯儲的活動中就領導力問題發表講話。
• 美國財政部將回到市場尋求資金，因為它將拍賣3個月的債券和6個月的債券，都在北京時間15:30左右。
• 澳大利亞皇家銀行（RBA）在其最新的央行會議記錄中提到，6月份的意外加息是微妙的，這表明澳大利亞的加息週期可能結束，此後澳元/美元大幅波動，對美元有利，幅度超過0.5%。
• 中國已將其5年期和1年期貸款最優惠利率分別從4.3%降至4.2%和從3.65%降至3.55%。市場對此舉感到失望。
• 日本財政部長鈴木順一表示，日本希望外匯匯率以穩定的方式變動。鈴木說，他們每天都在觀察外匯，可能需要採取適當的行動。最後一次干預是在2022年的秋天，任何朝這個方向的行動都可能引發日元和美元之間的盤中大數字變動。
• 中國令人失望的基調影響了大宗商品，WTI原油下跌近1%至71.22美元，黃金上漲5美元至1,955美元。鐵礦石和所有其他貴金屬在中國的需求不會很快回升的假設中處於劣勢。甚至波羅的海幹散貨指數，一個衡量全球貿易的好指標，每個航運集裝箱的價格也下降了1%以上。所有這些因素應有助於全球通脹和價格壓力進一步減弱。
• 股票也在飄紅，中國科技股領跌，恆生指數整體下跌1.60%，這反過來拖累其他亞洲主要指數下行。歐洲市場承接了亞洲的負面情緒，交易中出現了紅盤。美國股票期貨也在下行。
• CME集團的FedWatch工具顯示，市場對7月26日加息25個基點的概率為74.4%。市場似乎在為再加息一次而定價，因為所有其他2023年的期貨都指向不變的利率水平。市場正在挑戰美聯儲點陣圖曲線的觀點，該曲線顯示大多數美聯儲成員認為今年還要加息兩次。
• 基準10年期美國國債收益率交投於3.80%，並在周五兌收盤時跳空高開，因為周一因公共假期沒有債券交易。在中國的貨幣寬鬆政策邁出令人失望的一步後，投資者對中國的風險敞口進行了重新平衡，美國債券獲得了一些買盤。

美元指數技術分析：模糊的畫面給出了一個混合的結果

由於美元兌大多數亞洲貨幣對放棄了周一的一些漲幅，美元指數已經能夠跳到102.50以上，因此遭遇了一些賣壓。歐洲時段正在提速，看到歐元、瑞典克朗和挪威克朗等歐洲貨幣對美元都在上漲。在亞洲，韓元和日元兌美元正在縮減部分跌幅，使美元指數下滑至102.50以下。

上行方面，位於102.57的55天簡單移動均線（SMA）已經從支撐位轉為阻力位。如果美元指數在今天或本週進一步回升，那麼103.00心理價位將成為上行的下一個巨大挑戰。如果美元指數想進一步上漲，100日均線約103.05將是上行的關鍵目標。

在下行方面，102.00附近的心理水平是支撐美元指數的唯一因素。一旦價格行動開始停留在它的下方，預計將看到向100.82的新一輪跌勢。這意味著對今年的低點的挑戰，並將意味著美元將出現大幅貶值。

美聯儲的政策如何影響美元？

美國聯邦儲備委員會（Fed）有兩項任務：最大限度的就業和價格穩定。美聯儲將利率作為實現其目標的主要工具，但必須找到適當的平衡。如果美聯儲擔心通貨膨脹，它就通過提高利率來收緊政策，以增加借貸成本並鼓勵儲蓄。在這種情況下，由於貨幣供應量減少，美元（USD）可能會升值。另一方面，如果美聯儲擔心經濟活動放緩導致失業率上升，它可以決定通過降息來放鬆其政策。較低的利率可能會導致投資的增長，並允許公司僱用更多的人。在這種情況下，美元預計會貶值。

美聯儲還使用量化緊縮（QT）或量化寬鬆（QE）來調整其資產負債表的規模，並引導經濟向預期方向發展。 QE指的是美聯儲在公開市場上購買資產，如政府債券，以刺激增長，而QT正好相反。 QE被廣泛認為是央行的負向政策行動，反之亦然。