美元走平，市场考验近期涨势的可行性

美元橫盤震盪，一些溫和的風險情緒佔上風。
交易商們期待每周美國申請失業救濟人數數據的公佈。
美元指數未能收在 103.40 這項重要技術水準之上。

美元（USD）在周三反彈後於週四無方向性交易，當時幾乎收於非常重要的技術水平103.40上方，該水平與兩條移動均線保持一致。美元在周三美國交易時段的最後幾個小時出現回調，日線收盤價低於紅線。展望未來，從純技術角度來看，這意味著近期美元的反彈可能是短暫的。

在經濟方面，除了不太可能對市場產生影響的住房數據外，還有兩大要素值得關注：在衡量紐約州製造業活動的類似指標最近出現暴跌之後，1 月份的費城聯邦儲備銀行製造業調查將是觀察其走向的關鍵。如果進一步萎縮，可能會引發本週美元強勢的全面逆轉。

另一個需要關注的指標是每週申請失業救濟人數。如果初請失業金人數進一步跳升，市場可能會完全抹去美元本週的所有漲幅。如果續請失業金人數超過之前的188.6萬，那麼預計美元將下行。

每日市場動態摘要：房屋資料不引人關注

亞特蘭大聯邦儲備銀行主席拉斐爾-博斯蒂克（Raphael Bostic）將於北京時間 12:30 發表講話，為週四的活動拉開序幕。
房屋開工數據將於格林威治時間 13:30 公佈，同時公佈的還有申請失業救濟人數：
- 12 月份的月度房屋開工數預計將從 156.0 萬套下降至 142.6 萬套。
- 12 月營建許可月率預計將從 146 萬上升至 148 萬。
- 首次申請失業救濟人數預計將從 202,000 人增加到 207,000 人。
- 連續申請失業救濟人數預計將從 183.4 萬人上升至 184.5 萬人。
- 1 月費城聯邦儲備銀行製造業調查預期從-10.5 跳到-7。
美國財政部將在格林威治時間 16:30 和 18:00 附近分配 4 週期票據和 10 年期 TIPS。
股市正試圖打破本週低迷的調度。亞洲指數收盤大致持平，而歐洲股市正試圖追平一些小幅漲幅。美國期貨價格持平，仍有可能出現兩種走勢。
芝加哥商品交易所集團的聯準會觀察工具顯示，市場認為聯準會在 1 月 31 日的會議上維持利率不變的可能性為 97.4%。約 2.6% 的人預計首次降息已經發生。交易員今年稍後降息的重新定價越多，未來幾天可能會出現小幅升息預期。
基準 10 年期美國公債仍持穩於 4.08%，美元指數則略為回落。

美元指數技術分析：多頭玩火

美元指數（DXY）未能表現出進入美元強勢期的最佳情境。儘管反彈仍有可能轉化為更長的上升趨勢，但美元指數日收盤價未能高於 55 日和 200 日簡單移動均線（SMA）103.40，這意味著未來將出現問題。多頭仍可在本週四或週五挽救局面，收盤價仍可高於該水平，並擠出目前最後的看跌因素，然後在未來幾天進一步反彈。

美元指數仍在 55 天和 200 天簡單移動平均線 (SMA) 103.39 和 103.45 附近交投。如果美元指數能夠再次突破該區域，上行的第一個阻力位將是 100 日均線形式的 104.44。如果該阻力位也被沖散，那麼沒有什麼能阻止美元指數衝向 9 月的高點 105.88 或 107.20。

美元多頭在周三早盤突破 55 日和 200 日均線時買入綠鈔，因此很有可能出現牛市陷阱。價格走勢可能大幅下跌，迫使美元多頭虧損賣出部位。這將導緻美元指數首先跌至 102.60，即 9 月以來的上升趨勢線。一旦跌破該線，跌勢就會開啟，直奔 102.00。

美元常見問題

什麼是美元？

美元（USD）是美利堅合眾國的官方貨幣，也是許多其他國家的 "事實 "貨幣，在這些國家，美元與當地紙幣一起流通。它是世界上交易量最大的貨幣，佔全球外匯交易總量的 88% 以上，根據 2022 年的數據，平均每天交易 6.6 兆美元。
第二次世界大戰後，美元取代英鎊成為世界儲備貨幣。在其歷史的大部分時間裡，美元一直以黃金為支撐，直到 1971 年《布雷頓森林協定》簽訂，黃金標準才消失。

聯準會的決策如何影響美元？

影響美元價值最重要的因素是由聯準會制定的貨幣政策。聯準會有兩項任務：實現價格穩定（控制通貨膨脹）和促進充分就業。聯準會實現這兩個目標的主要工具是調整利率。
當物價上漲過快，通膨率高於聯準會 2% 的目標時，聯準會就會提高利率，這有助於美元升值。當通膨率低於 2% 或失業率過高時，聯準會可能會降低利率，對美元造成壓力。

什麼是量化寬鬆政策，它如何影響美元？

極端情況下，聯準會還可以印製更多美元，實施量化寬鬆政策（QE）。量化寬鬆是聯準會大幅增加陷入困境的金融體系中的信貸流量的過程。
這是一種非標準的政策措施，用於銀行因擔心交易對手違約而不願相互借貸導致信貸枯竭的情況。當單純降低利率不可能達到必要的效果時，這是最後的手段。它是聯準會應對 2008 年大金融危機期間信貸緊縮的首選武器。它包括聯準會印製更多美元，主要用於從金融機構購買美國政府債券。量化寬鬆通常會導緻美元走軟。

什麼是量化緊縮，它如何影響美元？

量化緊縮（QT）是一個相反的過程，即聯準會停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券本金再投資於新的購買。它通常對美元有利。

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