歐元/美元展望：歐美關鍵通脹數據前歐元依然看漲

• 周四歐元/美元連續第二日承壓下行
• 周三疲軟的德國通脹數據給歐元帶來壓力，同時美元溫和走強
• 交易員目前看向歐元區消費者物價指數，然後為美國的PCE物價指數

周四歐元/美元擴大前日自1.1015區域（8月10日以來最高水平）以來的跌勢並錄得連續第二日下跌。該貨幣對在歐市早盤下跌至1.0920，受壓於多重因素。

周三數據顯示德國11月通脹率降幅超預期，下降至2021年6月以來最低水平2.3%。此外剔除動蕩食品和能源價格的核心通脹率回落至3.8%，10月為4.3%，點燃歐央行可能於明年降息的預期。這削弱了歐元。另一方面，美元吸引了一些跟進買盤並自周三觸及的3.5個月低點進一步反彈。加上歐美關鍵通脹數據前倉位調整，這成為施壓歐元/美元的一大關鍵因素。

然而，面對歐央行的鷹派基調，交易員可能不會大舉做空歐元，該貨幣對跌勢依然受限。歐洲央行管理委員會委員亞尼斯-斯托納拉斯（Yannis Stournaras）周三警告說，不要過早押註何時降息。在此之前，上周四公布的歐洲央行 10 月份貨幣會議紀要顯示，理事會對進一步提高利率以維護物價穩定持開放態度。因此，歐元區即時消費物價指數將對歐元走勢產生關鍵影響，並為歐元/美元提供一些動力。隨後，市場的註意力將轉向美國個人消費支出（PCE）數據。

作為美聯儲衡量長期趨勢的青睞基準指標-美國核心PCE物價指數將受到關註以確認美國通脹率正在放緩，可能影響市場對於美聯儲於2024年開始降息的預期。部分美聯儲官員近期表示，如果通脹率繼續下降，可能提前降息。美聯儲理事克裏斯托弗-沃勒（Christopher Waller）周二表示，未來幾個月可能會降息。此外，亞特蘭大聯儲主席拉斐爾-博斯蒂克（Rafael Bostic）周三表示，他認為通脹率正在下降。此外，克利夫蘭聯儲主席洛雷塔-梅斯特（Loretta Mester）認為，在使通脹率回到2%的目標方面取得了明顯進展，這強化了美國利率已經見頂的猜測。

此外，目前的市場定價表明，美聯儲最早可能在 2024 年 3 月開始放寬貨幣政策。因此，至關重要的通脹數據將在短期內對美元走勢起到關鍵作用，並為歐元/美元提供一些有意義的推動力。在關鍵數據風險來臨之際，令人失望的中國 11 月采購經理人指數（PMI）數據的公布，抑製了投資者對高風險資產的偏好，利好避險資產。

技術前景

從技術面看，歐元未能利用本周的突破動能突破7-10月跌勢的61.8%回檔位值得看漲交易員保持謹慎。不過日圖震蕩指標企穩於積極區域。另外日圖RSI自超買區域回落，支持出現一些封底買盤的前景。這表明歐元/美元可能在1.0900關口附近尋得一些支撐，若跌破該位，應為其跌向50%回檔位1.0860區域附近奠定基礎。一些後續賣盤將令歐元指向100日SMA均線和38.2%回檔位匯合處1.0770-1.0765。

另一方面，目前多頭可能等待一些後續買盤漲破1.1000的心理關口再建立新的押註。之後歐元/美元可能加速上漲並測試8月震蕩高點1.1065區域附近。該動能可能進一步延伸指向1.1100的整數關口，若突破該位，現貨價格可能攀升至下一個相關阻力位，接近1.1150區域（7月27日震蕩高點）。