- 歐洲央行可能會再次按兵不動。
- 歐洲央行行長克里斯蒂娜-拉加德（Christine Lagarde）可能會改變其謹慎基調，暗示即將降息。
- 美國 3 月 CPI 高於預期，引發避險情緒。
- 歐元兌美元跌破 1.0800，看跌勢頭增強
歐洲央行（ECB）將於週四宣布貨幣政策決議。市場參與者預計當前政策不會發生變化，但決策者將繼續為 6 月降息鋪平道路。歐洲央行已收緊利率，以應對疫情後飆升的通膨，在一年多一點的時間裡將主要再融資操作利率從負水平提高到 4.50%，將存款機制利率提高到 4%。
除了利率，歐洲央行也正在使用其他工具：資產購買計畫（APP）和大流行病緊急購買計畫（PEPP）。隨著歐元系統停止對到期證券的再投資，前者正在有條不紊、可預見地減少。關於 PEPP，央行計劃從 2024 年下半年開始平均每月減少 75 億歐元的投資組合，並在 2024 年底前停止 PEPP 下的再投資。預計在 4 月的會議上也不會有任何變化。
歐洲央行利率決議：週四市場資訊
主要央行在 2024 年第一季保持利率穩定，聲稱在改變當前的限制性貨幣政策之前需要更多數據。整體而言，決策者對利率已達到週期高峰的看法趨於一致。
美國聯邦儲備委員會（Fed）在 12 月的《經濟預測摘要》（SEP）中預測 2024 年將有三次降息，並在 3 月的文件中重複了這一預測。然而，Fed 主席傑羅姆-鮑威爾（Jerome Powell）最近的言論使人們的預期降溫，因為他表示決策者並不急於降息。
在這一點上，歐洲央行很可能先於聯準會降息，這將引人注目，並可能給歐元/美元貨幣對帶來壓力。
漢堡商業銀行（HCOB）和標準普爾全球公司（S&P Global）的最新調查顯示，歐元區3 月份綜合採購經理人指數（PMI）顯示商業活動一年多來首次出現擴張，這給市場帶來了正面的驚喜。
在 3 月的會議上，歐洲央行預計整體通膨率將從 2023 年的 5.4% 降至 2024 年的 2.3%，然後在 2025 年降至 2.0%，在 2026 年達到 1.9%。同時，決策者預計2024 年實際GDP 將成長0.6 %，2025 年成長1.5%，2026 年成長1.6%。
美國週三公佈的 3 月 消費者物價指數（CPI）高於預期，使金融市場陷入避險漩渦。美元飆升，股市下跌，因為這些數據給了聯準會足夠的時間來削減利率。
歐元兌美元貨幣對在歐洲央行公告發布前獲得看跌勢頭，交易價格遠低於 1.0800 臨界點。
歐洲央行會議有何預期，會對歐元/美元產生什麼影響？
預計歐洲央行將維持三大主要利率不變。 3 月份，該央行宣布："主要再融資操作利率、邊際貸款機制利率和存款機制利率將分別維持在 4.50%、4.75% 和 4.00% 不變。 "聲明還重申，當地決策者的目標是在必要的時間內將利率維持在當前水平，並將根據數據做出決定。
自 12 月的會議以來，歐洲政策制定者們已經取得了長足的進步，當時拉加德主席的工作重點是回擊降息預期。然而，在過去的三個月裡，多位政策制定者對最快 6 月降息的態度聽起來要樂觀得多。與聯準會相比，歐洲央行似乎更相信有必要調整當前的貨幣政策。
此外，宏觀經濟數據也加強了市場對降息的預期，目前貨幣市場對 6 月降息的定價為 90 個基點，到 12 月降息 90 個基點，到 2025 年 9 月降息 150 個基點。
歐盟統計局的初步數據顯示，歐元區3 月的通膨率放緩至 2.4%，好於預期。剔除能源、食品、酒類和菸草價格的核心通膨率也從 2 月的 3.1%降至 2.9%，進一步提高了即將降息的可能性。
如果歐洲央行一如預期按兵不動，人們將關注行長克里斯蒂娜-拉加德（Christine Lagarde）在聲明發布後的新聞發布會。拉加德的措辭一直很謹慎，她強調有必要將利率維持在較高水平更長時間，以防物價壓力恢復上升的風險，並強調政策制定者依賴於數據。但如果官員們真的考慮在 6 月降息，他們就需要在本次會議上為降息鋪平道路。
作為對這一 消息的初步反應，歐元可能會升值，儘管降息往往會削弱貨幣。如果歐洲央行先於聯準會降息，歐元兌美元將轉為看跌。現在考慮這個問題可能有點為時過早，但可以肯定的是，如果拉加德對即將到來的降息更加明確，市場會做出相應的反應。
由於美國通膨數據高於預期，歐元兌美元大幅下挫，並有繼續下跌的空間。 FXStreet首席分析師瓦萊裡婭-貝德納里克（Valeria Bednarik）指出："最近市場都在談論央行，以及美聯儲和歐洲央行之間日益加劇的背離。聯準會和歐洲央行之間的不平衡不斷加劇。前者不用太擔心，因為通膨可能會高於央行的目標，但遠未達到戲劇性的程度，同時，經濟仍以健康的速度成長。然而，歐洲央行仍在努力尋求經濟成長，而通膨率則更接近其 2% 左右的目標。歐洲央行在聯準會之前降息的可能性越來越大，在這種情況下，歐元兌美元現在才剛啟動跌勢。
貝德納里克補充說："從技術角度來看，日線圖支持進一步下滑，因為技術指標從中線回撤併獲得下行牽引力。指標在負值範圍內堅定下行，反映賣盤興趣增加。同時，歐元兌美元遠低於所有移動均線，20 簡單移動均線（SMA）在較長移動均線之間加速向南移動，這也是賣家接手的跡象。支撐位在 1.0720 和 1.0685，低於後者，歐元兌美元可能會測試1.0600 關卡。近期賣家目前集中在 1.0800 附近，而更堅固的阻力位在 1.0870。
經濟指標
歐洲央行貨幣政策聲明
在歐洲央行（ECB）的八次理事會會議上，歐洲央行每次都會發布一份簡短聲明，根據其實現通膨目標的目標解釋其貨幣政策決定。該聲明可能會影響歐元（EUR）的波動，並決定短期的正面或負面趨勢。鷹派觀點被認為是看漲歐元，而鴿派觀點則被認為看跌歐元。
歐元常見問題
歐元是屬於歐元區的 20 個歐盟國家的貨幣。它是僅次於美元的世界第二大交易貨幣。 2022 年，歐元佔外匯交易總量的 31%，每日平均交易額超過 2.2 兆美元。歐元兌美元是全球交易量最大的貨幣對，估計佔所有交易的 30%，其次是歐元兌日圓（4%）、歐元/英鎊（3%）和歐元/澳元（2%）。
位於德國法蘭克福的歐洲中央銀行（ECB）是歐元區的儲備銀行。歐洲央行負責制定利率和管理貨幣政策。歐洲央行的主要任務是維持物價穩定，即控制通貨膨脹或刺激經濟成長。其主要工具是提高或降低利率。相對較高的利率--或對較高利率的預期--通常對歐元有利，反之亦然。歐洲央行理事會每年舉行八次會議，做出貨幣政策決定。決策由歐元區各國銀行行長和包括歐洲央行行長克里斯蒂娜-拉加德在內的六名常任理事國做出。
歐元區的通膨數據由消費者物價協調指數（HICP）衡量，是歐元的重要計量經濟學指標。如果通膨率上升超過預期，特別是超過歐洲央行 2% 的目標，歐洲央行就必須提高利率，使通膨率重新受到控制。與同類國家相比，相對較高的利率通常對歐元有利，因為這將使該地區作為全球投資者的資金存放地更具吸引力。
發布的數據可以衡量經濟的健康狀況，並對歐元產生影響。國內生產毛額、製造業和服務業採購經理人指數、就業和消費者情緒調查等指標都會影響單一貨幣的方向。強勁的經濟有利於歐元。它不僅能吸引更多的外國投資，還可能鼓勵歐洲央行提高利率，這將直接增強歐元。否則，如果經濟數據疲軟，歐元很可能會下跌。歐元區四大經濟體（德國、法國、義大利和西班牙）的經濟數據尤其重要，因為它們佔歐元區經濟總量的 75%。
歐元的另一個重要數據是貿易差額。這項指標衡量的是一個國家在一定時期的出口收入與進口支出之間的差額。如果一個國家生產的出口商品非常搶手，那麼該國貨幣就會增值，這完全是由於尋求購買這些商品的外國買家產生了額外需求。因此，正的淨貿易差額會使貨幣升值，反之亦然。
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