- 日本央行將再次維持利率和 債券殖利率控製曲線政策不變。
- 據報導，日本央行將調高 2023 財年及 2024 財年通膨預期。
- 季度前景為日本央行利率決議蒙上陰影，美元/日圓震盪。
日本央行（BoJ）預計將於週二宣布利率決定以及債券殖利率控製曲線政策。
日本央行宣布政策之前，日圓兌美元已收復一些失地，上週日圓（JPY）曾跌穿 150.00 關鍵水平，這一關口再次促使日本貨幣政策決策者乾預債券市場。
儘管日本通膨連續 19 個月超過 2% 的日本央行目標，政府公債（JGB）殖利率也維持在十年來的高水平，但市場並不期待日本央行會帶來任何意外。
日本央行貨幣政策預期及其對美元/日圓的影響
週二 10 月貨幣政策審議會議之後，日本央行將維持目前的政策機制不變，將利率和 10 年期日本國債殖利率目標分別維持在-10 個基點和 0.00%。
日本央行宣布政策之前，日本央行已在本月第六次幹預債券市場，以阻止日本債券殖利率無情地飆升。在美債殖利率漲至 16 年新高的驚人漲勢的誘導下，日本公債殖利率已屈服於看漲壓力。 10年期美債殖利率週一短暫突破了 5.0% 的關鍵水平。
基準 10 年期日本公債殖利率接近 0.86%，為 2013 年 7 月以來的最高水準。路透社引述日本央行消息人士的話報道稱，日本央行“在10月政策會議上討論進一步放鬆債券收益率控製曲線政策的可能”。 7 月 28 日，日本央行意外將 10 年期公債殖利率上限從 0.50%上調至 1.0%。
日本央行的另一個擔憂仍然是通膨水準上升，一年多來，通膨水準一直高於央行 2% 的目標。日本央行密切關注的東京核心消費者物價指數（CPI）10 月年率成長 2.7%，高於前位數 2.5%。同時，剔除新鮮食品和能源的核心通膨指數攀升了 3.8%。
在通膨率居高不下的情況下，三位熟悉內幕的人士月初表示，日本央行將在新的季度經濟成長和通膨預測中，把截至2024 年3 月的核心消費者通膨率預期從7 月預計的2.5%上調至3.0%附近。路透社通報稱，日本央行也將 2024 年的通膨預測從目前的 1.9%上調至 2.0%或以上。
布朗兄弟哈里曼銀行分析師指出：日本央行最新的宏觀預測將是關鍵。報告顯示，日本央行可能會在本次會議上調核心通膨預測。 2023 財年通膨預測可能接近 3.0%，而 7 月為 2.5%；2024 財年通膨預測可能會達到或超過 2.0%，而 7 月該指標為 1.9%。 2024 財年和 2025 財年的預測將非常重要，因為如果遠高於 2%，將顯示日本央行可能會在 2024 年初開始退出寬鬆政策。
通膨預期可能會上調仍將使日本央行堅持超寬鬆貨幣政策立場。不過，這也意味著央行面臨越來越大的壓力，要求將債券殖利率上限提高到目前的 1.0% 以上。
也就是說，日本央行可能會按兵不動，因為決策者將繼續評估在退出超寬鬆政策時需要考慮的各種因素，同時耐心等待目標可持續實現。日本央行 9 月會議的意見摘要顯示，一位董事表示，截至 2024 年 3 月的本財年下半年將是決定日本央行能否實現物價目標的“關鍵時期”。
路透社調查顯示，近 80% 的經濟學家預計日本央行將在 2024 年底前放棄10年期債券殖利率控製曲線政策機制。他們中的大多數人預測央行將在明年結束負利率政策（NIRP）。
日本央行宣布政策時需要考慮的美元/日圓關鍵水準
如果日本央行上調債券殖利率目標或上調通膨預期，這可能表明日本央行準備提前轉向鷹派政策。在這種情況下，日圓很可能會出現一波急劇的買盤，從而引發美元/日圓的明顯拋售。相反，日本央行在政策和前景方面不作為將推動美元/日元回到去年的外匯幹預水準 151.96。
FXStreet亞洲時段首席分析師 Dhwani Mehta 簡要介紹了主要貨幣對的技術前景：“日本央行決議前，美元/日元緊密維持在關鍵的 21 日簡單移動均線（SMA）149.52附近。 14 天相對強弱指標穩守在 50 水準上方，使美元/日圓上行風險不變。 ”
FXStreet亞洲時段首席分析師 Dhwani Mehta稱上行方面，近期阻力位在上週五高點 150.42，若美元/日元突破該水平，將再次考驗上週幹預水平 150.78。另外，如果美元/日圓持續跌破 21 日均線，則可能引發新一輪下行，跌向上升的 50 日均線 148.25 點。多頭最後一道防線將是 148.00 整數關。
本週日圓兌主要貨幣對價格
下表顯示了本週日圓（JPY）兌主要貨幣對波動百分比。日元對瑞郎最強。
| 美元 | 歐元 | 英鎊 | 加幣 | 澳幣 | 日圓 | 紐西蘭元 | 瑞士法郎 | |
| 美元 | -0.08% | -0.05% | -0.09% | -0.37% | -0.07% | -0.39% | 0.09% | |
| 歐元 | 0.08% | 0.03% | -0.01% | -0.29% | 0.00% | -0.31% | 0.17% | |
| 英鎊 | 0.05% | -0.04% | -0.08% | -0.34% | -0.03% | -0.36% | 0.14% | |
| 加幣 | 0.12% | 0.02% | 0.05% | -0.27% | 0.02% | -0.30% | 0.18% | |
| 澳幣 | 0.39% | 0.33% | 0.34% | 0.26% | 0.34% | 0.00% | 0.50% | |
| 日圓 | 0.07% | -0.01% | 0.11% | -0.05% | -0.31% | -0.33% | 0.16% | |
| 紐西蘭元 | 0.40% | 0.30% | 0.32% | 0.28% | 0.00% | 0.30% | 0.47% | |
| 瑞士法郎 | -0.04% | -0.12% | -0.09% | -0.17% | -0.41% | -0.15% | -0.43% |
熱圖顯示了主要貨幣對的波動百分比變化。基準貨幣從左列選取，報價貨幣從頂行選取。例如，如果投資者從左列選擇歐元，然後沿水平線移動到日元，則方框中顯示的百分比變化即為歐元/日圓波動。
經濟數據
日本央行利率決議
日本央行利率決議由日本央行公佈。一般來說，如果日本央行對通膨前景持鷹派態度並調高利率，則對日圓看漲。同樣，如果日本央行對日本經濟持鴿派觀點，並宣布維持當前利率水準或下調利率，則利空日圓或日圓看跌。
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