日本央行令市场失望，美元将重回焦点

在周二的歐洲交易中，美元對日圓上漲1%。
交易商認為日本央行錯過了升息的機會窗口。
美元指數有所回升，但不足以改變市場情緒。

日本央行行長Ueda再次延後了日本央行貨幣政策正常化的時間，本週二美元兌日圓大幅升值。市場都在為這次會議或下次會議做好準備，希望這次會議能結束日本數十年的負利率政策。但Ueda卻打壓了市場對於在1月利率決議上日本央行會表示目前的情況並不能證明限制貨幣政策是合理的希望，這可能表明，如果經濟狀況從2023 年的峰值水平進一步回落，日本央行可能根本不會實現貨幣政策正常化。

在經濟方面，本週二將重點放在美國住房市場。屆時將公佈營建許可和房屋開工率。本週四和週五將公佈美國國內生產毛額（Gross Domestic Product）和聯準會首選的通膨指標--個人消費支出價格指數（PCE）。

每日市場動態摘要：日本央行再犯錯誤

歐洲央行（ECB）正試圖改變早先的聲明，即 2024 年不會降息。歐洲央行委員弗朗索瓦-維勒魯瓦-德-加爾豪（François Villeroy de Galhau）本週二上午表示，歐洲央行在維持利率穩定的高點後，應該在2024年降息。
日本央行（BoJ）可能已經錯過了從負利率中升息的機會窗口。日本央行總裁Ueda表示，在當前條件下，日本的通膨率將達到 2%，他甚至給了前瞻性指引，認為 1 月的會議不是調整貨幣政策的合適時機。看起來日本的通膨和宏觀經濟條件都在回歸正常水平，這可能永遠不會要求加強貨幣政策。
本週二最值得關注的是GMT時間 13:30 公佈的住房數據：
1. 建築許可月率預計將從 149.8 萬上升至 147.0 萬。前值為成長 1.8%。
2. 11 月房屋開工數預計為 136 萬，略低於 137.2 萬。前值為成長 1.9%。
GMT時間 13:55 左右，將公佈本週紅皮書指數。前值為 3.4%。
亞洲股市對日本央行的觀望表示歡迎，並大幅走高。日本日經指數上漲超過 1.4%。歐洲和美國股市橫盤整理。在美國，科技巨擘蘋果正在權衡中國政府已全面禁止蘋果產品進入工作場所。在國內，蘋果也面臨逆風，因為其 Iwatch Ultra 和 9 系列產品因一項技術專利糾紛而停止銷售。
CME Group 的 FedWatch 工具顯示，市場認為聯準會在 1 月 31 日會議上維持利率不變的機率為 91.7%。約有 8.3% 的人預計首次降息已經發生。
基準 10 年期美國公債在 3.91% 附近交易，似乎正在形成一個底部。由於日本央行現在沒有升息，美國公債上漲了幾個基點

美元指數技術分析：有一點幫助

在 2023 年的最後一個正常交易週，各國央行都在忙碌著。從左到右，央行總裁們都在使出渾身解數，調整早前管理不善的貨幣政策溝通。就聯準會而言，幾位成員正在反擊市場，認為減息不會來得那麼快。歐洲央行行長克里斯蒂娜-拉加德（Christine Lagarde）在上週的會議上出人意料地表示根本沒有考慮降息，而現在歐洲央行的幾位成員也開始反駁，稱降息肯定會在 2024 年到來。這種說法正在再次改變，並可能完全轉向有利於美元指數（DXY）的方向。

儘管如此，美元多頭仍需努力挽回上週的損失。在日線圖上，103.00 是第一個需要關注的層次。一旦在該水平上方交易，200 日均線 103.50 將是下一個重要的回升點位。

下檔方面，關鍵價位 101.70（8 月 4 日和 10 日的低點）必須守住。一旦跌破，則看向 100.82 點，該水平與 2 月和 4 月的底部一致。如果跌破該水平，沒有什麼能阻止 DXY 跌至 100 點以下區域。

美元常見問題

什麼是美元？

美元（USD）是美利堅合眾國的官方貨幣，也是許多其他國家的 "事實 "貨幣，在這些國家，美元與當地紙幣一起流通。它是世界上交易量最大的貨幣，佔全球外匯交易總量的 88% 以上，根據 2022 年的數據，平均每天交易 6.6 兆美元。
第二次世界大戰後，美元取代英鎊成為世界儲備貨幣。在其歷史的大部分時間裡，美元一直以黃金為支撐，直到 1971 年《布雷頓森林協定》簽訂，黃金標準才消失。

聯準會的決策如何影響美元？

影響美元價值最重要的因素是由聯準會制定的貨幣政策。聯準會有兩項任務：實現價格穩定（控制通貨膨脹）和促進充分就業。聯準會實現這兩個目標的主要工具是調整利率。
當物價上漲過快，通膨率高於聯準會 2% 的目標時，聯準會將提高利率，這有助於美元升值。當通膨率低於 2% 或失業率過高時，聯準會可能會降低利率，對美元造成壓力。

什麼是量化寬鬆政策，它如何影響美元？

極端情況下，聯準會還可以印製更多美元，實施量化寬鬆政策（QE）。量化寬鬆是聯準會大幅增加陷入困境的金融體系中的信貸流量的過程。
這是一種非標準的政策措施，用於銀行因擔心交易對手違約而不願相互借貸導致信貸枯竭的情況。當單純降低利率不可能達到必要的效果時，這是最後的手段。這是聯準會應對 2008 年大金融危機期間信貸緊縮的首選武器。它包括聯準會印製更多美元，主要用於從金融機構購買美國政府債券。量化寬鬆通常會導緻美元走軟。

什麼是量化緊縮，它如何影響美元？

量化緊縮（QT）是一個相反的過程，即聯準會停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券本金再投資於新的購買。它通常對美元有利。

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