日圓兌美元保持看漲傾向；美國PCE數據尋求新動機

• 在日本央行鷹派的預期下，日圓持續保持相對的強勢。
• 對聯準會在2024年一系列降息的押注削弱了美元，並對美元/日圓構成壓力。
• 空頭變得謹慎，並期待本週四晚些時候美國PCE價格指數帶來新的動力。

週四，日圓對美元匯率連續第五天保持領先，因市場預期日本央行(BoJ)政策立場即將轉變。日本央行董事會成員足立正治(Seiji Adachi)週三發表了不那麼強硬的言論，稱日本經濟尚未達到央行可以討論退出超寬鬆貨幣政策的階段，但這些言論也沒有削弱圍繞日元的基本看漲情緒。今天稍早發布的數據顯示，日本10月的零售貿易低於普遍預期，儘管這種失望被上個月的讀數向上修正和好於預期的工業生產數據所抵消。

另一方面，由於樂觀的美國國內生產毛額報告顯示，第三季經濟成長速度快於最初的估計，美元(USD)難以利用隔夜從8月11日以來的最低水準復甦。投資人現在確信，美國利率已經見頂，並已計入聯準會最快將於2024年3月開始放寬貨幣政策的可能性。美國國債殖利率進一步下跌強化了這一點，並繼續削弱美元，使美元兌日圓匯率保持在周三觸及的三個月低點附近。然而，看跌的交易者不會在關鍵的美國通膨數據公佈前進行新的押注。

美國個人消費支出(PCE)物價指數將於北美早盤稍後公佈，並將被視為通膨放緩的確認。這反過來將重申溫和的聯準會預期，為美元和美元兌日圓的進一步短期貶值鋪平道路。相較之下，隨著越來越多的人接受聯準會已經結束升息，對強勁報告的即時反應更有可能是有限的。

每日文摘市場動態:由於交易商等待美國PCE數據，日元鞏固了其最近的漲幅，達到幾個月來的最高水平

• 日圓受到日本央行鷹派預期的支持，儘管董事會成員Seiji Adachi週三淡化了對政策立場即將轉變的猜測。
• 日本央行的足立表示，日本尚未看到一個積極的薪資通膨週期變得足夠深入，耐心地維持目前的寬鬆政策是適當的。
• 足立補充說，如果需要，日本央行將採取額外的寬鬆措施，10月份讓殖利率曲線控制(YCC)更加靈活的舉措並非旨在為政策正常化奠定基礎。
• 日本10月的零售貿易下降了1.6%，但年增了4.2%。前一個月的數據修正為6.2%，高於報告的5.8%。
• 日本10月份工業生產成長超過預期，成長1%，而前一個月為0.5%，較去年同期成長0.9%。
• 對美國國內生產毛額的第二次估計顯示，全球最大的經濟體在第三季以5.2%的年化速度成長，而先前報告的數據為4.9%。
• 然而，樂觀的美國宏觀數據在很大程度上被聯準會官員更溫和的言論所抵消，這些言論重申了2024年一系列降息的押注。
• 克利夫蘭聯邦儲備銀行行長洛蕾塔·梅斯特(Loretta Mester)看到了通膨率達到2%的明顯進展，並表示在當前情況下貨幣政策必須靈活。
• 另外，里士滿聯邦儲備銀行行長湯姆·巴爾金認為，通貨膨脹將比他們希望的更加頑固，並且不願意再次加息。
• 美國利率期貨市場目前預計，從5月開始，明年的降息幅度將超過100個基點，對利率敏感的兩年期美國公債殖利率處於7月以來的最低水準。
• 這使得美元多頭處於守勢，並在本週四晚些時候美國PCE價格指數公佈之前，連續第五天對美元/日元施加壓力。

技術分析:美元/日圓仍容易進一步下滑，100天簡單移動均線支撐是關鍵

從技術角度來看，到目前為止，美元/日圓對在100天簡單移動平均線(SMA)下方表現出一定的彈性，這使得看跌的交易者需要謹慎。也就是說，日線圖上的振盪指標處於負值區域，但離超賣還有一段距離。這反過來表明，現貨價格阻力最小的路徑仍然是下行，任何有意義的復甦嘗試都可能被視為賣出機會。

與此同時，週三觸及的146.65附近的數月低潮現在似乎保護了直接的下行，美元兌日圓可能會加速下跌至146.00附近。另一方面，147.30-147.35區域可能會成為隔夜高點147.90區域和148.00關卡附近的直接障礙。任何進一步的上漲都可能吸引新的賣家，並在148.30強水平支撐斷點附近保持上限，該斷點現已成為阻力。

今天的日圓價格

下表顯示了今天日圓對所列主要貨幣的百分比變化。日圓對加幣的匯率最高。

熱圖顯示了主要貨幣之間的百分比變化。基礎貨幣從左欄選取，報價貨幣從頂行選取。例如，如果您從左側欄中選擇歐元，並沿著水平線移動到日元，則框中顯示的百分比變化將表示歐元(基準)/日元(報價)。

聯準會常見問題

聯準會做什麼，它如何影響美元？
美國的貨幣政策是由聯準會(Fed)決定的。聯準會有兩項任務:實現價格穩定和促進充分就業。實現這些目標的主要工具是調整利率。
當價格上漲過快，通膨率高於聯準會2%的目標時，聯準會就會升息，從而增加整個經濟的借貸成本。這導緻美元走強，因為這使美國成為對國際投資者更具吸引力的投資地點。
當通膨率降至2%以下或失業率過高時，聯準會可能會降低利率以鼓勵借貸，這將打壓美元。

聯準會多久召開一次貨幣政策會議？
聯準會(Fed)每年舉行八次政策會議，聯邦公開市場委員會(FOMC)在會上評估經濟狀況並做出貨幣政策決定。
FOMC由12名聯準會官員組成－7名理事會成員、聯準會銀行行長和其餘11名地區儲備銀行行長中的4名，任期一年，輪流任職。

什麼是量化寬鬆(QE ),它如何影響美元？
在極端情況下，Fed可能會採取一種稱為量化寬鬆(QE)的政策。 QE是聯準會大幅增加陷入困境的金融體系中的信貸流量的過程。
這是在危機期間或通膨率極低時所使用的非標準政策措施。這是聯準會在2008年大金融危機期間的首選武器。它包括聯準會印刷更多的美元，並用它們從金融機構購買高等級債券。 QE通常會削弱美元。

什麼是量化緊縮(QT ),它如何影響美元？
量化緊縮(QT)是QE的反向過程，即聯準會停止從金融機構購買債券，並且不將其持有的到期債券的本金再投資於購買新債券。這對美元的價值通常是正面的。