日圓兌美元從數十年低點反彈，但缺乏跟風盤

• 政府可能對匯市進行幹預，為日元提供了一些支撐。
• 日本央行與聯準會政策預期分歧以及中東緊張局勢緩和為日圓的避險作用設定了上限。
• 在本週稍後的關鍵美國宏觀數據來襲和日本央行會議之前，市場交投似乎也並不積極。

週二亞市，日圓（JPY）兌美元走高，收復了前日大部分跌幅，創下34年新低，但似乎難以明顯反彈。投資者對日本當局將採取乾預措施支撐本國貨幣的猜測保持警惕，這因此又為日圓提供了一些支撐。然而，市場預期美國和日本之間的息差將在一段時間內持續擴大，因此上行潛力似乎有限。

日本央行表示，並不急於實現政策正常化，預計要等到 10 月才會再次升息。與此相反，在通膨頑固高企的情況下，投資人一直在減少對聯準會降息的押注。與此同時，聯準會的鷹派預期仍支撐著美國公債殖利率的上升，並繼續支撐著美元。此外，中東緊張局勢降溫應會限制避險貨幣日圓的漲幅，並構成美元/日圓貨幣對“提振”因素。

每日市場動向摘要：日本央行利率前景不明，日圓可能難以吸引買家

• 日本財務大臣鈴木俊一和其他決策者表示，目前正在密切關注貨幣走勢，並將在必要時做出反應，這為日圓提供了一些喘息機會。
• 日本週二公佈的最新採購經理人指數（PMI）顯示，第二季初整體商業活動大幅改善，但這對日圓多頭來說並沒有什麼影響。
• 日本Au Jibun銀行日本製造業採購經理人指數（PMI）較接近重回擴張區間，4月從48.2上升至49.9，創下自2023年6月以來的最強指標。
• 4月份服務業採購經理人指數為 54.6，3 月採購經理人指數為 54.1，顯示儘管經濟其他方面疲軟，但需求依然強勁。
• 繼上個月做出結束負利率政策和債券殖利率控製曲線政策這一歷史性決定後，預計日本央行週五將維持其短期利率目標不變。
• 此外，在薪資上漲是否會擴大並推動消費物價上漲仍不確定的情況下，預計日本央行將採取政策依賴經濟數據的方式決定下一次升息。
• 投資者將對聯準會啟動降息時間的預期推後至 9 月，並在通膨頑固高企的情況下將今年的降息次數降至兩次以下。
• 此外，近期聯準會委員發表鷹派言論使得美元站在了上週觸及的 11 月以來最高水準附近，並提振美元/日圓。
• 目前，交易員們期待美國公佈的速報採購經理人指數（PMI）能帶來一些推動力，但重點仍是周四公佈的美國第一季國內生產毛額（GDP）初值和週五公佈的美國PCE價格指數。

技術分析：美元/日圓在下一輪上漲前需要整理，155.00 對看漲交易者來說構成關鍵水準

從技術角度來看，日圖顯示相對強弱指標仍處於超買狀態，阻礙了美元/日圓投資者展開新的押注。不過，美元/日圓下跌都更有可能在 154.35-154.30 區域附近吸引一些逢低買盤。這將有助於限制美元/日圓處在 154.00 關口附近後的下行空間，如果美元/日圓跌破該關口，則可能跌至上週五的震盪低點 153.60-153.55 附近。下一個相關支撐位依序處在 153.25-153.20 區域和 153.00 關口附近。若跌破153.00關卡，可能引發激進的技術性賣盤，並拖累美元/日圓跌至152.50中間支撐位，進而跌至152.00整數位附近的短期交易區間阻力突破點。

另一方面，週一觸及的數十年高點 154.85 附近以及 155.00 心理關卡可能會成為近期的阻力。如果美元/日圓持續走強超過 155.00 心理關口，將成為看漲交易者的新催化劑，並為延續自 3 月月線震盪低點以來的既定升值趨勢創造條件。