日元兌美元上漲至 9 月 14 日以來最高水準

• 週三，日元兌美元上漲至兩個半月高點。
• 美聯儲的鴿派預期拖累美債收益率走低，繼續對美元構成壓力。
• 日本央行政策轉向的可能性越來越大，這支撐了日元，並打壓美元/日元。

週三亞市，日元（JPY）繼續受益于美元普遍拋售傾向，美元/日元匯率自9月14日以來首次跌破147.00關口。美國 10 月基礎通脹出現放緩跡象，強化了市場關於美聯儲可能已完成加息的觀點。此外，一些美聯儲官員週二發表的鴿派言論提振降息押注，引發美債收益率新一輪下跌，打壓美元跌至3個半月低點。

另一方面，日本央行（BoJ）負利率政策即將結束的預期增強，支撐了日元走勢。上周經濟資料顯示，日本關鍵通脹指標四個月來首次加速上升，並連續第 19 個月保持在日本央行 2% 的目標之上，從而提升了市場的押注。這被視為導致美元/日元連續第四天下跌的另一個因素。儘管如此，市場風險情緒積極往往會削弱對包括日元在內的避險資產的需求，這可能會對美元/日元提供一些支撐並阻止美元/日元下跌。

每日市場動態摘要：日元仍受美元走軟和日本央行鷹派預期支撐

• 週二，美聯儲理事蜜雪兒-鮑曼表示，如果最新資料顯示通脹進展停滯，她仍願意支持加息。
• 紐約聯儲主席約翰-威廉姆斯（John Williams）表示，長期通脹預期一直保持穩定，令人鼓舞，但並未就貨幣政策發表任何前瞻性評論。
• 美聯儲理事克里斯多夫-沃勒（Christopher Waller）說，有充分的經濟論據表明，如果通脹率繼續下降數月，就有可能下調政策利率。
• 沃勒還說，他越來越相信，目前的政策已經做好準備，可以減緩經濟增長速度，使通脹率回到美聯儲設定的2%通脹目標。
• 這一鴿派言論再次證實了市場的觀點，即美聯儲已經完成了政策緊縮路徑，可能會在2024年年中開始降息。
• 經濟資料方面，美國11月諮商會消費者信心指數從上月下調後的99.1升至102。
• 消費者通脹年率預期從 10 月份的 5.9% 降至 5.7%，而密西根大學上周的調查顯示，11 月長期通脹預期上升至 2011 年的水準。
• 與此同時，由於通脹壓力維持高企，日本央行幾乎肯定會在明年初退出負利率政策。

技術分析：美元/日元似乎易於進一步下滑，100 日均線支撐破位正促成下跌

從技術角度看，美元/日元跌破 147.00 點附近的 100 日簡單移動均線（SMA）關鍵支撐位可能會成為看跌跤易者的新觸發因素。此外，日線圖震盪指標一直在維持看跌動能，距離超賣區域還很遠。這因此又表明，美元/日元阻力最小路徑是下行，並支援跌幅擴大的前景。因此，隨後美元/日元跌向 146.50-146.40 支撐位，進而跌至 146.00 整數位元的可能性很大。

另一方面，美元/日元試圖反彈現在似乎都會遇到強大阻力，並在 147.30-147.35 關口附近受阻。也就是說，如果美元/日元持續走強，可能會引發空頭回補反彈，使美元/日元收復 148.00 整數關口。不過，這一勢頭有可能在 148.30 強力水準原有支撐附近迅速消退，該支撐點現已轉為阻力位。

今日日元兌主要貨幣對價格

下表顯示了今天日元兌主要貨幣對價格波動百分比。日元對澳元最為強勁。

熱圖顯示了主要貨幣對的波動百分比變化。基準貨幣從左列中選取，報價貨幣從頂行中選取。例如，如果投資者從左列選擇歐元，然後沿水平線移動到日元，方框中顯示的百分比變化即為歐元/日元波動。

日元常見知識點

推動日元走勢的關鍵因素是什麼？
日元是全球交易量最大的貨幣之一。其價值大致取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行貨幣政策、日本和美國債券收益率息差或交易者的風險情緒等因素。

日本央行貨幣政策如何影響日元？
日本央行的任務之一是控制貨幣，因此日本央行政策動向對日元至關重要。日本央行有時會直接干預貨幣市場，一般是為了降低日元幣值，但由於考慮到主要交易夥伴的政治影響，日本央行通常不會這樣做。日本央行目前的超寬鬆貨幣政策以大規模刺激經濟為基礎，導致日元對主要貨幣貶值。最近，由於日本央行與其他主要央行之間的政策背離越來越大，導致這一進程加劇，這些央行選擇大幅提高利率來對抗數十年來的高通脹水準。

日本和美國債券收益率息差對日元有何影響？
日本央行堅持超寬鬆貨幣政策的立場導致與其他央行，特別是與美國聯邦儲備委員會的政策背離不斷擴大。這支持了 10 年期美國和日本債券之間息差不斷擴大，從而有利於美元/日元。

更廣泛的風險情緒如何影響日元？
日元通常被視為避險投資。這意味著，在市場緊張的時候，投資者更傾向于將資金投入日元，原因是日元具有所謂的可靠和穩定特性。在動盪時期，日元相對於其他被視為投資風險更大的貨幣來講，其價值可能會走高。