日圓兌美元維持盤中跌勢，空頭等待跌破數十年低點

• 日圓連續第二日走低並受多重因素推動
• 日本央行的謹慎立場，國內數據走軟以及積極的風險基調削弱避險貨幣日圓
• 樂觀的美國非農業資料引發美元走強，提升美元/日圓重新接近數十年高點

本周初日圓兌美元走軟並自上週五觸及的兩週多高點進一步回落。日本央行的鴿派措辭、下一次升息尚需時日的信號以及積極的風險基調繼續削弱日圓的避險情緒。除此之外，日本國內數據疲軟，顯示日本 2 月實質薪資連續第 23 個月下降，拖累日圓連續第二天走低。

另一方面，樂觀的美國非農就業數據依然支持美元，該數據顯示聯準會可能推遲降息。此外聯準會在2024年降息三次的押注減弱依然支持美債收益率高企，導緻美日利差擴大，進一步打壓日元，幫助美元/日元延續上週五自兩週多低點以來的反彈行情併回升接近數十年高點。

儘管如此，日本當局最近表示願意幹預市場以支撐本幣，這可能會阻止日圓空頭的激進押注。此外，在本週三公佈最新的美國消費者通膨數據和美國聯邦公開市場委員會（FOMC）會議紀要等關鍵數據之前，投資人可能更願意保持觀望。反過來，在為恢復過去四周左右的升勢做準備之前，也需要謹慎行事。

每日摘要市場動態： 日本央行與聯準會預期不一，日圓兌美元走勢依然疲軟

• 日本央行（BoJ）對進一步收緊政策持謹慎態度，加上日本薪資數據疲軟，拖累日圓週一連續第二天走低。
• 日本央行在 3 月貨幣政策會議結束時採取了鴿派基調，沒有就未來的步驟或政策正常化的步伐提供任何指導。
• 日本勞動省報告稱，2月份日本工人經通膨調整後的實際工資同比下降了1.3%，而上月修正後的降幅為1.1%。
• 日本財務省公佈的數據顯示，2月份日本經常帳增至2.64兆日圓，為去年10月以來最高，但低於一致預期。
• 有關加薩停火談判取得進展的報道提振了投資人的信心，並成為削弱日圓避險需求的另一個因素。
• 日本政府官員繼續喋喋不休地維護本幣，儘管這對日圓多頭沒有什麼影響，也沒有阻礙美元/日圓的上揚。
• 週五公佈的美國就業數據向好，迫使投資者減少了對聯準會 6 月降息的押注，從而為美元提供了支撐。
• 著名的非農業報告顯示，美國經濟在 3 月增加了 30.3 萬個工作崗位，失業率從上個月的 3.9% 下降到 3.8%。
• 同時，該數據給了聯準會更多保持耐心的理由，並將今年降息的機率從三次變為兩次，從而推高了美國國債殖利率。
• 現在，市場焦點轉向周三將公佈的美國 3 月份消費者通膨數據，隨後將公佈 FOMC 會議紀要。
• 投資者將尋找更多關於聯準會在 2024 年可能降息的線索，然後為美元和美元/日圓貨幣對的下一步方向性走勢做好準備。

技術分析：美元/日圓多頭尚未準備放棄，接近152.00關口下方的數十年頂部

從技術面來看，多頭可能仍將等待物價持續上漲突破152.00關口後再建立新的押注。鑑於日圖震盪指標位於積極區域，仍遠未處於超買區域，美元/日元隨後可能恢復過去兩個月的漲勢或自3月底部以來的反彈行情。

另一方面，151.30的水平區域目前似乎將構成短期支撐位，然後為151.00關口。一些跟進賣盤將推動匯價指向週五的震盪低點150.30區域附近。然後為150.00的心理關卡，若果斷跌破該位，將令短期傾向變得有利於看跌交易員。之後美元/日圓可能下跌至149.35-149.30區域和149.00關口。

聯準會在做什麼，它如何影響美元？
美國的貨幣政策由聯準會制定。聯準會有兩項任務：實現價格穩定和促進充分就業。聯準會實現這些目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通膨率超過聯準會 2% 的目標時，聯準會就會提高利率，增加整個經濟的借貸成本。這導緻美元（USD）走強，因為它使美國成為對國際投資者更具吸引力的資金存放地。當通膨率低於 2% 或失業率過高時，聯準會可能會降低利率以鼓勵借貸，這將對美元造成壓力。

聯準會多久召開一次貨幣政策會議？
聯準會（Fed）每年舉行八次政策會議，由聯邦公開市場委員會（FOMC）評估經濟狀況並做出貨幣政策決定。參加 FOMC 會議的有 12 名聯準會官員--理事會的 7 名成員、紐約聯邦儲備銀行行長以及其餘 11 個地區儲備銀行行長中的 4 名，他們輪流擔任，任期一年。

什麼是量化寬鬆（QE），它對美元有什麼影響？
在極端情況下，Fed可能會採取一種名為量化寬鬆（QE）的政策。量化寬鬆是聯準會大幅增加陷入困境的金融體系中的信貸流量的過程。這是一種非標準的政策措施，在危機期間或通膨率極低時使用。它是聯準會在 2008 年大金融危機期間的首選武器。它包括聯準會印製更多美元，並用這些美元從金融機構購買高等級債券。 QE 通常會削弱美元。

什麼是量化緊縮（QT），它對美元有何影響？
量化緊縮（QT）是量化寬鬆的反向過程，即聯準會停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於購買新債券。它通常會對美元價值產生積極影響。