日圓兌美元維持弱勢，處於數十年低點附近

• 儘管有乾預擔憂和風險厭惡情緒，日圓仍未能吸引買家。
• 日本央行謹慎前景持續打壓日圓，為美元/日圓提供支撐。
• 市場對聯準會 6 月降息的押注減少，使美元上漲至數週高位，並提振美元/日圓。

週二亞洲時段，日圓兌美元匯率小幅上揚，但仍處於上週觸及的數十年低點附近。日本政府官員繼續為捍衛本國貨幣發表口頭講話，這與風險厭惡情緒一起，成為支撐日圓避險的關鍵因素。也就是說，日本央行（BoJ）鴿派展望（稱貨幣政策將在一段時間內保持寬鬆）阻止了日圓多頭的激進押注，並抑制日圓明顯上漲。

另一方面，美元繼週一樂觀的美國數據公佈後站上了 2024 年 2 月以來的最高水平附近。事實上，美國供應管理協會（ISM）報告稱，3 月美國製造業出現了自 2022 年 9 月以來的首次成長。這蓋過了上週五公佈的美國 PCE 價格指數（該 指數顯示 2 月通膨溫和上升）的影響，迫使投資者減少對聯準會 6 月降息的押注。這對美元起到了“提振”作用，並表明美元/日元的上行之路阻力最小。

每日市場動向摘要：儘管日本央行提出乾預警告且市場維持風險厭惡情緒，日圓多頭仍保持觀望態度

• 關於日本當局將乾預市場以支撐本幣的猜測為日圓提供了一些支撐，儘管日本央行的謹慎前景抑制日圓明顯上漲。
• 日本財務大臣鈴木俊一重申其對近期日圓快速波動的警告，並在周一表示，他將採取適當的應對措施，並且不排除針對過度波動採取任何選項。
• 以色列戰機轟炸伊朗駐敘利亞大使館的報道增加了中東地緣政治緊張局勢進一步加劇的風險，從而降低了投資者對高風險資產的偏好，使避險日圓受益。
• 美國供應管理協會（Institute for Supply Management）發布報告稱，美國製造業在3 月份出現擴張，結束了連續16 個月的收縮，此後投資者降低了對美聯儲將在6 月份降息的押注。
• 繼上述正向數據公佈後，對利率敏感的兩年期美債殖利率及10年期美債殖利率攀升至兩週高點，推動美元升至七週高點，為美元/日圓提供了支撐。
• 現在，交易員們期待著美國經濟數據美國JOLTs職位空缺和工廠訂單，以及有影響力的美聯儲官員講話，以便在美國時段稍後提供一些明顯推動力。

技術分析：美元/日圓似乎準備挑戰 152.00 附近的數十年高點並進一步升值

從技術角度來看，過去兩週左右的區間價格走勢仍可被歸類為看漲盤整階段，其背景是美元/日圓從 3 月震盪低點強勁反彈。此外，日線圖震盪指標維持在正面區域，離超買區域還很遠。這因此又驗證了美元/日圓近期看漲前景。儘管如此，審慎的做法仍然是等待美元/日圓突破數十年高點，即上週創下的 152.00 點附近，然後再對美元/日元進一步上漲設立頭寸。

下檔方面，如果美元/日圓回落至 151.00 整數關，現在可能被視為做多機會，但仍遇阻 150.85-150.80 水平阻力突破水平附近。不過，若美元/日圓出現一些後續賣盤可能會測試 150.25 附近的下一個相關支撐位。然後是 150.00 心理關口，如果美元/日圓明確跌破這一關口，美元兌日圓可能會加速整理下跌，進一步跌向 149.35-149.30 區域，最終跌至 149.00 關卡。

日圓常見問題

推動日圓走勢的關鍵因素是什麼？

日圓是全球交易量最大的貨幣之一。其價值大致取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行貨幣政策、日本和美國債券殖利率息差或交易者的風險情緒等因素。
 

日本央行貨幣政策如何影響日圓？

日本央行的任務之一是控制貨幣，因此日本央行政策動向對日圓至關重要。日本央行有時會直接幹預貨幣市場，一般是為了降低日元幣值，但由於考慮到主要貿易夥伴的政治影響，日本央行通常不會這樣做。日本央行目前的超寬鬆貨幣政策以大規模刺激經濟為基礎，導致日圓對主要貨幣貶值。最近，由於日本央行與其他主要央行之間的政策背離越來越大，導致這一進程加劇，這些央行選擇大幅提高利率來對抗數十年來的高通膨水平。

 
日本和美國債券殖利率息差對日圓有何影響？

日本央行堅持超寬鬆貨幣政策的立場導致與其他央行，特別是與美國聯邦儲備委員會的政策背離不斷擴大。這支持了 10 年期美國和日本債券之間息差不斷擴大，從而有利於美元/日圓。

 
更廣泛的風險情緒如何影響日圓？

日圓通常被視為避險投資。這意味著，在市場緊張的時候，投資人更傾向於將資金投入日圓，原因是日圓具有所謂的可靠和穩定特性。在動盪時期，日圓相對於其他被視為投資風險較大的貨幣來講，其價值可能會走高。