日圓兌美元維持在155.00附近的強勁漲勢

• 日圓自近40年低點強勢反彈，但缺乏跟進
• 日本當局可能幹預似乎是日圓大幅反彈的背後原因
• 聯準會-日本央行之間的政策背離以及積極的風險基調應限制日圓進一步上漲

日圓兌美元盤中大幅逆轉並自1986年10月以來的最低水準大幅上漲超過500點。日本當局可能採取乾預措施（儘管迄今尚未正式宣布）以支持本幣，這被認為是大幅回升背後的關鍵因素。除此之外，新出現的美元賣盤也給美元/日圓貨幣對帶來了沉重的下行壓力。

不過，由於越來越多的人認為聯準會（Fed）將在美國通膨依然膠著的情況下推遲降息，美元的下行壓力仍然得到緩解。這與日本央行（BOJ）不確定的利率前景形成了巨大的差異，並表明美日之間的巨大利率差將持續一段時間。除此之外，積極的風險基調給避險日元戴上了帽子，幫助美元/日元貨幣對在 155.00 心理關口附近吸引了一些買家。

每日摘要市場動態： 日本當局可能採取乾預措施，日圓匯率強勁反彈

• 週一，在日本當局可能採取乾預措施支撐本國貨幣之際，日圓兌美元匯率在最初跌至近40年低點後迅速反彈。
• 儘管如此，日本央行的政策前景與聯準會的鷹派預期之間的巨大分歧，以及積極的風險基調，應該會抑制日圓的進一步升值。
• 正如市場普遍預期的那樣，日本央行週五維持短期利率不變，並表示通膨率預計在未來幾年達到 2% 的目標，這表明日本央行準備在今年稍後提高借貸成本。
• 在會後的新聞發布會上，日本央行行長植田和男就下一次加息的時間提供了很少的線索，並排除了轉向全面削減債券購買的可能性，這值得日元多頭保持謹慎。
• 此外，週五公佈的東京消費者物價指數顯示，日本通膨正在降溫，再加上股市普遍向好的基調，應該會限制避險日圓的大幅上揚。
• 日本執政黨自民黨失去了三個關鍵的補選席位，這並不被視為對首相岸田文雄的信任投票，也不利於他在 9 月任期結束時連任。
• 美國經濟分析局報告稱，3 月份個人消費支出（PCE）物價指數上升 0.3%，年率從 2 月份的 2.5% 攀升至 2.7%，高於預期的 2.6%。
• 此外，剔除波動較大的食品和能源價格的核心 PCE 物價指數年率穩定在 2.8%，高於預期的 2.6%，再次證實了聯準會將在更長時間內維持較高利率的預期。
• 根據芝加哥商品交易所集團（CME Group）的聯準會觀察工具（FedWatch tool），投資人目前認為聯準會在9 月開始降息週期的可能性為58%，低於一周前的68%，而在12 月放鬆的可能性超過80%。
• 這表明，日本和美國利率之間的巨大差距將維持一段時間，再加上積極的風險基調，應該會限制避險日元的上行空間，並為美元/日元貨幣對提供支撐。
• 投資者現在期待本週的關鍵央行事件風險--從週二開始為期兩天的 FOMC 貨幣政策會議和備受關注的美國非農就業報告（NFP）--來尋找新的方向性動力。

技術分析：美元/日圓空頭可望在短期取得控制權，守住155.00的心理關口至為關鍵

從技術面看，週五突破自年度低點以來的上行通道被視為看漲交易員新的觸發器。不過日圖RSI極度超買，在本週第一個交易日引發大量的多頭平倉。不過任何隨後的跌勢可能在157關卡尋得支撐，這就是上升通道的阻力突破點所在。後者應充當樞紐點，若果斷突破該位，可能令短期傾向有利於看跌交易員並為進一步的修正下跌鋪平道路。
 

日圓常見問題
推動日圓走勢的關鍵因素是什麼？
日圓（JPY）是世界上交易量最大的貨幣之一。其價值大致取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行的政策、日本和美國債券殖利率之間的差異或交易者的風險情緒等因素。

日本央行的決策如何影響日圓？
日本央行的任務之一是控制貨幣，因此其動向對日圓至關重要。日本央行有時會直接幹預貨幣市場，一般是為了降低日元幣值，但由於其主要貿易夥伴的政治顧慮，日本央行通常不會這樣做。日本央行目前的超寬鬆貨幣政策以大規模刺激經濟為基礎，導致日圓對主要貨幣貶值。最近，由於日本央行與其他主要央行之間的政策分歧越來越大，導致這一進程加劇，這些央行選擇大幅提高利率來對抗數十年來的高通膨水平。

日本與美國公債殖利率的差異對日圓有何影響？
日本央行堅持超寬鬆貨幣政策的立場導致與其他央行，特別是與美國聯邦儲備委員會的政策分歧不斷擴大。這支持了 10 年期美國和日本債券之間差額的擴大，從而有利於美元兌日圓。

更廣泛的風險情緒如何影響日圓？
日圓通常被視為避險投資。這意味著在市場緊張的時候，投資者更傾向於將資金投入日幣，因為日幣具有所謂的可靠性和穩定性。在動盪時期，日圓相對於其他被視為投資風險較大的貨幣的價值可能會走高。