日元受益于全球避险资金，美元需求减弱

日圓吸引了一些避險資金，扭轉了日圓對美元的部分隔夜跌幅。
溫和的聯準會預期使美元多頭處於守勢，並對美元/日圓施加壓力。
日本央行發出的混合訊號可能會阻止交易員在關鍵的美國宏觀數據公佈前進行方向性押注。

日圓(JPY)收復了部分隔夜失地，並在周二歐洲早盤期間對美元(USD)保持領先。美國船隻週末在紅海遇襲，加劇了人們對中東爆發更大範圍衝突的擔憂，全球風險情緒因此受到打擊。除此之外，全球前景黯淡和中國經濟狀況惡化降低了投資者對高風險資產的興趣。這一點從股市普遍走軟中顯而易見，並被視為有利於包括日圓在內的傳統避險貨幣。

另一方面，由於越來越多的人接受聯準會已經結束升息，並可能最早在2024年3月開始放鬆政策，美元難以利用隔夜上漲達到一周高點。溫和的前景引發了美國公債殖利率的新一輪下跌，並成為美元的逆風。這反過來限制了美元/日圓從週一觸及的近三個月低點的反彈，並在技術上重要的100天簡單移動平均線(SMA)附近吸引了新的賣家。然而，盤中的下跌缺乏持續性。

日本央行(BoJ)董事會成員上週淡化了政策立場即將轉變和結束負利率制度的猜測。除此之外，本週二公佈的數據顯示，日本首都東京的消費者通膨在11月的緩解程度超過了預期。這可能會阻止多頭圍繞日圓大舉押注，並有助於限制美元/日圓的損失。交易員現在將目光投向美國經濟，關注ISM服務業PMI和JOLTS職缺數據的發布，以尋求一些動力，儘管焦點仍在周五的NFP報告上。

每日文摘市場推動者:在避險情緒和對日本央行政策轉變的押注中，日圓重返需求

本週二公佈的數據顯示，11月東京整體CPI年增速從3.3%降至2.6%，但仍連續第18個月高於日本央行2%的目標。
核心CPI(不包括新鮮食品等波動性較大的項目)環比持平，年率降幅超過預期，從10月份的2.7%降至本月的2.3%。
另一個核心指標，不包括新鮮食品和燃料價格，被日本央行用作潛在通膨的指標，從上個月的3.8%下降到3.6%。
然而，投資人繼續預期日本央行將在2024年退出負利率政策的可能性，加上風險基調走軟，這為日圓提供了一些支撐。
11月份Jibun銀行服務PMI終值為50.8，低於51.7的初值。這是一年來最慢的成長速度，顯示服務業進一步失去動力。
中東地緣政治緊張局勢的升級降低了投資者對高風險資產的興趣，而美國債券殖利率的隔夜反彈對科技股造成了影響。
對聯準會可能最快在2024年3月開始寬鬆的押注限制了美國債券殖利率，近期美元從數月低點回升，這對美元兌日圓構成逆風。
投資者現在期待美國ISM服務業PMI的發布，為北美市場晚些時候提供一些動力，儘管焦點仍將是周五備受關注的非農就業報告。

技術分析:美元/日圓徘徊在周一創下的三個月低點附近，尚未脫離困境

從技術角度來看，美元/日圓週一在146.20附近找到了一些支撐並吸引了買家，這代表了7月至10月反彈的38.2%斐波納契回撤水準。然而，隨後的上漲未能通過100天簡單移動平均線(SMA)的關鍵支撐斷點，看漲的交易者需要謹慎。也就是說，持續走強可能引發空頭回補反彈，並使美元/日圓重新回到148.00關口。這一勢頭可能會進一步擴大，儘管可能會在148.25-148.30水平關口附近受到限制。

另一方面，跌破147.00關卡的弱勢可能會暴露週一水平測試的數月低點約146.20附近，或38.2%斐波那契回撤位。一些後續拋售導致隨後跌破146.00關口，這將被視為看跌交易者的新觸發因素。美元/日圓隨後可能會加速下跌至145.45-145.40附近的下一個相關支撐，並有望到達145.00心理關卡和50%斐波那契回檔位144.00附近。

本週日元價格
下表顯示了本週日圓對所列主要貨幣的百分比變化。日圓對美元匯率最弱。

	USD	EUR	GBP	CAD	AUD	JPY	NZD	CHF
USD		0.44%	0.60%	0.44%	1.06%	0.52%	0.81%	0.52%
EUR	-0.46%		0.16%	0.00%	0.62%	0.06%	0.39%	0.08%
GBP	-0.62%	-0.15%		-0.16%	0.46%	-0.08%	0.21%	-0.08%
CAD	-0.44%	0.01%	0.17%		0.61%	0.06%	0.38%	0.08%
AUD	-1.07%	-0.63%	-0.45%	-0.62%		-0.57%	-0.25%	-0.55%
JPY	-0.55%	-0.05%	0.25%	-0.05%	0.57%		0.32%	0.00%
NZD	-0.82%	-0.37%	-0.22%	-0.38%	0.24%	-0.30%		-0.29%
CHF	-0.54%	-0.07%	0.08%	-0.08%	0.55%	0.00%	0.30%

熱圖顯示了主要貨幣之間的百分比變化。基礎貨幣從左欄選取，報價貨幣從頂行選取。例如，如果您從左側欄中選擇歐元，並沿著水平線移動到日元，則框中顯示的百分比變化將表示歐元(基準)/日元(報價)。

風險情緒常見問題

當提到金融市場的情緒時，「偏好風險」和「規避風險」一詞是什麼意思？
在金融術語的世界裡，兩個被廣泛使用的術語「偏好風險」和「規避風險」指的是投資者在相關時期願意承受的風險程度。在「有風險」的市場中，投資人對未來持樂觀態度，更願意購買風險資產。在“無風險”市場中，投資者開始“謹慎行事”，因為他們擔心未來，因此購買風險較低、更有把握帶來回報的資產，即使回報相對有限。

要了解風險情緒動態，需要追蹤哪些關鍵資產？
通常，在「偏好風險」時期，股市會上漲，大多數大宗商品——除了黃金——也會升值，因為它們受益於積極的成長前景。大宗商品出口大國的貨幣會因為需求增加而走強，加密貨幣也會增加。在「避險」市場中，債券上漲——尤其是主要政府債券——黃金大放異彩，日圓、瑞士法郎和美元等避險貨幣都將受益。

當情緒「偏好風險」時，哪些貨幣會走強？
澳幣(AUD)、加幣(CAD)、紐西蘭元(NZD)以及盧布(RUB)和南非蘭特(ZAR)等次要外匯都傾向於在「有風險」的市場中上漲。這是因為這些貨幣的經濟成長嚴重依賴大宗商品出口，而大宗商品價格往往會在風險期上漲。這是因為投資者預計，由於經濟活動的增加，未來對原料的需求將會增加。

當情緒「規避風險」時，哪些貨幣會走強？
在「避險」期間傾向於升值的主要貨幣是美元、日圓和瑞士法郎。美元，因為它是世界儲備貨幣，也因為在危機時期投資者購買美國政府債券，這被視為安全的，因為世界上最大的經濟體不太可能違約。日元，來自對日本政府債券需求的增加，因為很大一部分是由國內投資者持有的，即使在危機中，他們也不太可能拋售這些債券。瑞士法郎，因為嚴格的瑞士銀行法為投資者提供了增強的資本保護。

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