市場跌聲一片日元“驚起”,關注美國通脹

根據美國貿易代表辦公室於華盛頓時間7月10日發表的聲明,特朗普政府發布了一份針對中國2000億美元商品加增關稅的計劃,目標產品清單涉及服裝、電視零件和冰箱,加徵的關稅約為10%。這擴大了捲入兩國貿易爭端的商品的類型。這份計劃不會立即生效,將在8月20日至8月23日舉行聽證會,並可能在8月30日公眾諮詢結束後生效。

同時昨日公佈的opec月報預計2019年opec以外產油國供應增幅將是五年來最大,導致油價大降,全球股市普跌,使得市場避險情緒升溫。 7月11日Nymex 8月原油期貨(clq8)下跌3.73美元,跌幅為5.03%,結算價報收70.38美元/桶,交易區間70.02-74.26美元/桶。比亞原油出口得到恢復以及opec產量上升令原油遭遇拋售。 COMEX 9月銅期貨收跌9.6美分,跌幅3.4%,報2.744美元/磅,創約一年收盤新低。金價跌至1242.68美元/盎司,維持承壓。

離岸人民幣週三全天延續跌勢,一度下跌1.1%,創下2016年1月以來的最大盤中跌幅。

週三澳元/美元表現最差,開盤跌至愈一周低位,近期全球貿易摩擦新聞打壓金屬價格,銅價跌至愈一年低位,金價和銀價接近年內低位。儘管近期美元上漲未現明顯的催化劑,但美國PPI出現上升支撐美元。受市場風險規避情緒影響日元成為周三交易的大輸家。美元/日元技術指標極度朝北,處在,近乎垂直的超買水平,表明美元/日元有望大漲。 4小時圖顯示100和200SMA維持溫和上升斜率,但與現價偏離較大。美元/日元強阻力處在112.30附近,若匯價突破該水平則上看1月高位113.38水平。

中國金融四十人論壇高級研究員管濤認為,長期而言,中國金融市場發展的基本面沒有發生變化,無需高估特朗普此舉帶來的負面影響。 同時市場或有借題發揮之嫌。

“事實上,多數海外投資機構認為當前人民幣匯率已經處於中國央行認可的均衡匯率波動區間,大舉押注人民幣下跌並無勝算。 ” Michael Hartnett 直言。尤其是人民幣匯率跌幅與美元匯率漲幅相當(美元今年以來上漲1.8%,人民幣匯率相應下跌1.8%),讓他們意識到利用4-5月人民幣匯率“高估”押注匯率下跌的機會已經流失。

投行高盛外匯主管Jeff Curries寫道,目前新興市場面臨三大難題-即高利率、油價上漲以及強勢的美元-歷史上被稱為“恐怖三重奏”。

週四將公佈歐元區5月工業產出和歐央行貨幣政策會議的賬戶,市場將探尋何時加息信號。美國將公佈6月通脹數據,預計年率增長2.0%。繼周三公佈的美國PPI積極,市場預期美國6月通脹或強勁。

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