随着降息押注蔓延至其他主要央行，美元扩大涨幅

DXY 美元指數連續第三天繼續反彈。
交易商將評估美國 ADP 就業變化和貿易帳資料。
美元指數可能收在 104.00 以上，預計重返 10 月水準。

以美元指數（DXY）衡量，美元（USD）正進入連續第三個交易日的上漲。雖然美國收益率正在回落，但與其他國家及其貨幣的利率差正在擴大，因為市場開始預計其他國家的減息速度和幅度將快於美國聯邦儲備委員會的預期。週三，交易員將密切關注歐元兌美元（EUR/USD），因為1.0770的關鍵水平可能為該貨幣對短期內向1.0600移動打開空間。

在經濟方面，交易商將從 11 月 ADP 就業變化中尋找啟示。儘管市場知道該數據與週五的美國就業報告並無關聯，但如果好於預期，則可能引發美元走強。除 ADP 數據外，美國商品貿易帳也可能為美元走勢火上加油。

每日摘要：ADP 資料

GMT時間 12:00，美國抵押貸款銀行家協會將公佈每週抵押貸款申請指數。前值為 0.3%，沒有預測值。
GMT時間 13:15，預計將公佈 11 月 ADP 就業人數。前位數為 113,000 人，預計略高於 13 萬人。
- GMT時間 13:30，將公佈美國 10 月貿易帳資料：
- 商品和服務貿易差額預計將從 615 億美元赤字升至 641 億美元赤字。
- 9 月商品貿易差額為赤字 898 億美元，沒有預測數據。
- 第三季非農業生產力將於格林威治時間 13:30 公佈，預計將從 4.7% 上升至 4.9%。
- 第三季單位勞動成本預計將下降 0.9%，略高於第二季的 0.8%。
股市正試圖扭轉 12 月的不利局面。全球所有股指均上漲，亞洲股市漲幅超過 1%。
芝加哥商品交易所集團的聯準會觀察工具顯示，市場認為聯準會在下週會議上維持利率不變的可能性為 99.7%。
基準 10 年期美國公債跌至 4.17%。歐洲的收益率下降得更快。

美元指數技術分析：尚未恢復

美元在 104.00 附近交易，看來將連續第三天上漲。雖然美國的收益率正在下降，但歐洲和其他國家的收益率下降得更快，這意味著從本質上講，美元的回報價值高於大多數同類貨幣。即使在利率下降的環境下，這種利率差仍然存在，這可能會導緻美元指數（DXY）回到 105.00-106.00 附近的水平。

週一，DXY 指數突破高點，週二在 103.54 附近收盤。如果就業數據再次引發美國殖利率上升，DXY 仍有可能進一步走高。日線收盤走低、開盤走高的兩級形態將使 DXY 很快回到 104.28 以上，55 天和 100 天簡單移動平均線（SMA）將轉為支撐位。

下檔方面，200 日均線應起到支撐作用，不允許 DXY 跌破 103.57。如果跌破，6 月的低點將在 101.92 附近提供支撐。如果發生更多引發美國利率進一步下跌的事件，預計 2023 年夏季反彈將接近完全回吐，看向 100.82，隨後是 100.00 和 99.41。

美元常見問題

什麼是美元？

美元（USD）是美利堅合眾國的官方貨幣，也是許多其他國家的 "事實 "貨幣，在這些國家，美元與當地紙幣一起流通。它是世界上交易量最大的貨幣，佔全球外匯交易總量的 88% 以上，根據 2022 年的數據，平均每天交易 6.6 兆美元。
第二次世界大戰後，美元取代英鎊成為世界儲備貨幣。在其歷史的大部分時間裡，美元一直以黃金為支撐，直到 1971 年《布雷頓森林協定》簽訂，黃金標準才消失。

聯準會的決策如何影響美元？

影響美元價值最重要的因素是由聯準會制定的貨幣政策。聯準會有兩項任務：實現價格穩定（控制通貨膨脹）和促進充分就業。聯準會實現這兩個目標的主要工具是調整利率。
當物價上漲過快，通膨率高於聯準會 2% 的目標時，聯準會就會提高利率，這有助於美元升值。當通膨率低於 2% 或失業率過高時，聯準會可能會降低利率，對美元造成壓力。

什麼是量化寬鬆政策，它如何影響美元？

極端情況下，聯準會還可以印製更多美元，實施量化寬鬆政策（QE）。量化寬鬆是聯準會大幅增加陷入困境的金融體系中的信貸流量的過程。
這是一種非標準的政策措施，用於銀行因擔心交易對手違約而不願相互借貸導致信貸枯竭的情況。當單純降低利率不可能達到必要的效果時，這是最後的手段。它是聯準會應對 2008 年大金融危機期間信貸緊縮的首選武器。它包括聯準會印製更多美元，主要用於從金融機構購買美國政府債券。量化寬鬆通常會導緻美元走軟。

什麼是量化緊縮，它如何影響美元？

量化緊縮（QT）是一個相反的過程，即聯準會停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券本金再投資於新的購買。它通常對美元有利。

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