隨著美國市場取代歐洲市場，美元持續創造新高

• 美元鎖定了周五和本週的漲幅，達到了自11月初以來的最高水平。
• 交易員正在推高美元，而市場則將外匯市場分為兩大陣營，即貨幣長期走弱和長期走強
• 美元指數反彈至106.00。

美元(USD)週五繼續走強，有望成為今年迄今為止表現最好的一周，擺脫了它在2024年交易的緊張頻寬。儘管近期美元反彈，但投資者似乎並未獲利了結，這可能意味著下週美元將進一步走強。這一走勢的主要驅動因素是歐洲債券的崩潰，隨著大西洋兩岸的利差擴大，歐洲債券的殖利率相對於非常穩定的美國債券不斷下跌。

在經濟數據方面，交易員開始在美國例外論的標籤下為良好的數據喝采。儘管利率走高，但股市很可能也會反彈，因為人們相信中國經濟不會著陸，目前的高利率水準甚至有助於防止經濟過熱。密西根大學今天下午公佈的數據可能會進一步支持上述說法。

每日市場動態摘要:歐洲央行為歐元提供致命一擊

• 幾位歐洲央行成員今天早上發表講話，總體上傳達了類似的訊息，即現在就需要降息，6月是一個保證。這已經引發了歐元兌美元超過0.70%的損失。歐元在美元指數(DXY)中佔近57%的權重。
• 3月份進出口物價指數將於格林尼治時間12:30公佈。
• 月出口價格指數(Export Price Index)預計將上漲0.3%，低於上月的0.8%。
• 月度進口價格指數預計將成長0.3%，與上月持平。
• 密西根大學4月的初步數據將於格林尼治標準時間14:00公佈。
• 消費者信心指數預計將從79.4降至79。
• 先前的通膨預期為2.8%，在最近的消費者物價指數(CPI)數據公佈後，通膨預計會上升。
• 三位聯準會發言人將於週五晚些時候上台:
• 格林尼治時間17:00，堪薩斯城聯邦儲備銀行行長傑弗瑞‧施密德將發表主題演講。
• 格林尼治標準時間18:30左右，亞特蘭大聯邦儲備銀行總裁博斯蒂克將就住房危機發表演說。
• 最後，在格林威治標準時間19:30，舊金山聯邦儲備銀行行長瑪麗·戴利將參加金融科技會議的辯論。
• 歐洲股市跳高，歐元兌美元呈負相關。 Dax指數和斯托克50指數漲幅均超過1%。美國期貨仍在猶豫的買家那裡尋找方向。
• CME聯準會觀察工具顯示，5月1日政策利率不變的可能性為93.4%。目前來看，9月18日的可能性最高，首次降息的可能性為44.7%，維持不變的可能性為28.5%。
• 基準的10年期美國公債交易價格在4.52%左右，在周四隔夜觸及4.59%後有所回落。

美元指數技術分析:2024年剩下的時間裡，每個人都會記得這一刻

美元指數(DXY)的表現表明，在本週的衝擊之後，市場仍在顫抖。美國物價壓力連續第三個月升溫，正迅速將聯準會的降息押注轉移至今年晚些時候，打破今年迄今的主導態勢。

從現在開始，很明顯，無論哪個央行——以及相應的人民幣——需要開始下調基準利率，都將面臨市場的嚴厲懲罰。相反，如果各國央行在更長時間內保持利率穩定，只要它們的經濟在當前高利率體制下依然強勁，它們的貨幣可能會進一步升值。這群人正被分成兩半:雖然較弱的經濟體將面臨本幣貶值的風險，但較強的經濟體預計將進一步反彈。

在上行路上，美元指數的第一個水準是11月10日的高點106.01，略高於106.00。進一步上行並突破107.00，美元指數可能在107.35(10月3日的高點)遇到阻力位。

在下行路上，新的支撐位也需要被確定，第一個重要的水平是105.00這個整數關口。進一步下跌，104.60應該也會作為支撐位，在55日和200日簡單移動平均線(sma)分別位於103.97和103.84之前。

美元常見問題

美元是什麼?
美元(USD)是美利堅合眾國的官方貨幣，也是許多其他國家的「事實上的」貨幣，它與當地紙幣一起流通。根據2022年的數據，美元是全球交易量最大的貨幣，佔全球外匯交易額的88%以上，平均每天交易額為6.6兆美元。第二次世界大戰後，美元取代英鎊成為世界儲備貨幣。在其歷史上的大部分時間裡，美元都是由黃金支撐的，直到1971年布雷頓森林協定(Bretton Woods Agreement)廢除了金本位制。

聯準會的決定對美元有何影響?
影響美元價值的最重要的單一因素是貨幣政策，這是由聯準會(Fed)決定的。聯準會有兩項任務:實現物價穩定(控制通膨)和促進充分就業。它實現這兩個目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通膨率高於聯準會2%的目標時，聯準會將升息，有助於美元升值。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，聯準會可能會降低利率，這對美元造成了壓力。

什麼是量化寬鬆?它對美元有何影響?
在極端情況下，聯準會還可以印製更多美元，實施量化寬鬆政策。量化寬鬆是聯準會在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，用於信貸枯竭，因為銀行不願相互放貸(出於對交易對手違約的擔憂)。當僅僅降低利率不太可能達到必要的效果時，這是最後的手段。這是聯準會在2008年金融危機期間對抗信貸緊縮的首選武器。它涉及聯準會印製更多的美元，並用這些美元主要從金融機構購買美國政府債券。量化寬鬆通常會導緻美元走弱。

什麼是量化緊縮?它對美元有何影響?
量化緊縮(QT)是一個相反的過程，即聯準會停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於新的購買。這通常對美元有利。