投資者正熱切等待美國就業報告的發布 - 比利時聯合銀行

市場

昨天的經濟日曆的市場移動潛力並沒有完全實現。從歐洲(年率)通膨略高於預期、英國央行放棄鷹派立場，到美國單位勞動成本和每週首次申請失業救濟人數低於市場共識，再到製造業供應管理協會(ISM)意外改善(新訂單穩固，價格上漲)。油價暴跌(見下文)。但這些都沒有對市場產生真正的影響。德國公債殖利率大起大落，在+2.9個基點(2年期)至-3.4個基點(30年期)之間波動。在美國市場，長端債券的表現也很明顯，殖利率下降了5個基點(30年期)。核心債券殖利率的降低幫助華爾街挽回了聯準會造成的部分損失，跌幅達了1-1.5%。在紐約社區銀行(New York Community Bancorp)連續第二天公佈令人震驚的業績後，該地區銀行業指數盤中下跌超過6%，隨後跌幅減少了一半。這顯示市場持續緊張，因此仍值得大家關注。美元在普遍的避險情緒中下滑。歐元兌美元從1.0793的支撐位反彈，收在1.0872。美元兌日圓跌向103區域，美元兌日圓延續週三跌勢，收在146.43。鑑於英國央行轉向與歐洲央行和聯準會更一致的立場，英鎊保持得非常好。給市場帶來降息的前景(以通膨進一步緩解為條件)。該決定公佈後，歐元兌英鎊躍升至盤中高點0.8558，但最終僅小幅上漲至0.8531。

從晚間新聞來看，鮑威爾週日將出現在哥倫比亞廣播公司的《60分鐘》節目中。聯準會主席先前曾接受美國收視率最高的新聞雜誌節目的採訪，作為向更廣泛的公眾傳達貨幣政策的一種方式。這一次，他出現在聯準會準備調整利率的時候。投資者將保持高度警惕。債券和外匯市場的溫和變化證明了這個安靜的交易日。布蘭特原油在昨天的打擊後穩定下來。投資者可能正熱切地等待今天稍晚發布的美國就業報告。然而，對於1月份的版本，有幾個警告，包括天氣(1月份的寒流)、重新基準、季節因素和(人口)修訂在內的因素，使得得出確切的結論很難。無論如何，市場普遍預期就業機會淨增加18.5萬，12月為21.6萬，顯示勞動市場仍在保持彈性。失業率預計將上升至3.8%，但就其與預期的參與率上升相伴隨的程度而言，這不應被視為令人擔憂的跡象。預計時薪平均較上月0.3%，年比4.1%。儘管有大量的統計和技術警告，但我們確實認為市場將(主要)對下行意外做出反應。在這種情況下，美國10年期公債殖利率應該會在去年12月的修正低點(3.78%)找到支撐。除非大幅下跌，否則歐元兌美元1.0945 - 1.096附近的首個阻力位可能是安全的。

新聞及觀點

沃德汽車總銷量從去年12月的1583萬輛下降到今年1月的1500萬輛(經季節調整，按年計算)，這是自去年3月以來的最低水平，遠低於1570萬輛的共識。輕型車銷量較上月下降5.2%，較去年同期下降4.7%。在另一份報告中，Wards指出，混合動力汽車、插電式混合動力汽車和電池汽車在美國的總銷量從2022年佔總銷量的12.9%上升到2023年佔新輕型汽車總銷量的16.3% 。另外幾款車型(尤其是跨界車和豪華車)的推出、財政支持和大幅降價(尤其是特斯拉)推動了電動車的成長。

OPEC+昨天承諾在2024年第一季減產90萬桶/天(沙烏地阿拉伯將額外減產100萬桶/天)，但有消息稱，這些減產將在3月份歐佩克會議上進行審查。布蘭特原油價格從81.5美元/桶下降到79美元/桶，昨日的談話被解讀為供應開始恢復增加。此舉將出現在人們對今年全球石油需求打上問號之際。