要聞：日本政府可能幹預匯市，日圓兌美元匯率飆漲450點

• 週一，日圓從近40年低點出現戲劇性盤中反轉。
• 日本當局可能採取的干預措施似乎是導致股市大幅回升的原因之一。
• 日本央行和聯準會貨幣政策存在背離且風險偏好積極，料將阻止日圓的進一步上漲。

日圓(JPY)從週一亞洲交易時段觸及的1986年10月以來的最低水平穩步反彈，並從160.00心理關口下方反彈約500點。日圓大幅反彈可能歸因於日本當局為提振日圓而採取的某種幹預措施，不過迄今尚未發布官方聲明。這一點，加上美元小幅下跌，導致了過去一個小時左右美元/日圓的急劇下跌。

然而，在日本央行(BoJ)對進一步收緊政策維持謹慎態度且利率前景不明朗後，日圓似乎難以明顯上漲。相較之下，由於週五公佈的美國PCE物價指數顯示通膨強勁，預計聯準會(Fed)將推遲降息。反過來，這表明美國和日本之間的巨大利率差距將持續一段時間，這與普遍積極的風險基調一起，應該限制日圓上漲。

每日市場波動摘要：有關日本當局可能幹預匯市的消息甚囂塵上，日圓飆升

• 週一，日圓兌美元盤初暴跌至近40年低點後迅速反彈，原因是日本當局可能採取乾預措施來支撐日圓。
• 也就是說，日本央行的政策前景與聯準會的鷹派預期存在巨大背離，再加上市場風險偏好積極，應該會限制避險貨幣日圓的進一步升值。
• 正如市場普遍預期的那樣，日本央行上週五按兵不動，並暗示今後幾年通膨有望達到2%的目標，暗示其準備在今年晚些時候提高借貸成本。
• 在會後的記者會上，日本央行行長植田和男對下次升息的時間幾乎沒有提供任何線索，並排除了全面削減債券購買的可能性，這讓日圓多頭保持謹慎。
• 此外，週五公佈的東京消費者物價指數表明，日本的通膨正在降溫，再加上股市普遍樂觀，應該會限制避險貨幣日圓明顯上漲。
• 日本執政黨自民黨在補選中失去了三個關鍵席位，這被視為對首相岸田文雄的不信任投票，也不利於他在9月份任期結束時獲得連任。
• 美國經濟分析局報告稱，3月美國PCE物價指數上升0.3%，而年率從2月的2.5%攀升至2.7%，超過了預期的2.6%。
• 此外，剔除波動較大的食品和能源價格的核心個人消費支出價格指數(PCE)年率穩定在2.8%，而預期為2.6%，這再次證實了人們對美聯儲將在更長時間內維持高水平利率的押注。
• 芝加哥商品交易所聯準會觀察工具顯示，投資人目前預期聯準會9月啟動降息週期的幾率為58%，低於一週前的68%，12月降息的可能性超過80%。
• 這表明日本和美國之間的利差將持續一段時間，這與積極的風險基調一起，應該會限制避險日元上行空間，並為美元/日元貨幣對提供支撐。
• 投資者現在期待本週關鍵的央行事件風險即周二開始的為期兩天的美聯儲貨幣政策會議，以及備受關注的美國非農就業報告以尋求新的方向推力。

技術分析：由於日線圖相對強弱指標極度超買，多頭轉為謹慎
從技術角度來看，上週五美元/日圓突破了從年初至今低點延伸維持上行傾向的趨勢通道，被視為看漲交易者的新導火線。也就是說，日線圖相對強弱指標維持極度超買，這促使在周一投資者大舉平倉。然而，美元/日圓下跌都可能在157.00關卡附近找到強支撐，這是上行通道的阻力點。該水準應該是一個關鍵的樞紐點，如果決定性地跌破這個關口，可能會使近期傾向轉向看跌交易者，並為明顯整理下跌鋪平道路。

日圓常見問題

推動日圓走勢的關鍵因素是什麼？

日圓是全球交易量最大的貨幣之一。其價值大致取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行貨幣政策、日本和美國債券殖利率息差或交易者的風險情緒等因素。
 

日本央行貨幣政策如何影響日圓？

日本央行的任務之一是控制貨幣，因此日本央行政策動向對日圓至關重要。日本央行有時會直接幹預貨幣市場，一般是為了降低日元幣值，但由於考慮到主要貿易夥伴的政治影響，日本央行通常不會這樣做。日本央行目前的超寬鬆貨幣政策以大規模刺激經濟為基礎，導致日圓對主要貨幣貶值。最近，由於日本央行與其他主要央行之間的政策背離越來越大，導致這一進程加劇，這些央行選擇大幅提高利率來對抗數十年來的高通膨水平。

 
日本和美國債券殖利率息差對日圓有何影響？

日本央行堅持超寬鬆貨幣政策的立場導致與其他央行，特別是與美國聯邦儲備委員會的政策背離不斷擴大。這支持了 10 年期美國和日本債券之間息差不斷擴大，從而有利於美元/日圓。

 
更廣泛的風險情緒如何影響日圓？

日圓通常被視為避險投資。這意味著，在市場緊張的時候，投資人更傾向於將資金投入日圓，原因是日圓具有所謂的可靠和穩定特性。在動盪時期，日圓相對於其他被視為投資風險較大的貨幣來講，其價值可能會走高。