由於CPI數據疲軟，澳元下跌，關注聯準會的利率決定

• 由於澳洲的通膨數據疲軟，澳幣連續第二個交易日貶值。
• 澳洲12月份的月度CPI為3.4%，低於11月份的4.3%。
• 交易員預計澳洲儲備銀行將在2024年兩度降息。
• 中國1月非製造業PMI和製造業PMI分別上升至50.7和49.2。
• 預計聯準會將連續第四次將利率維持在5.5%的水平。

在澳洲12月當季通膨放緩幅度超過預期後，澳幣週三仍處於下行趨勢。這導致交易員們認為澳洲儲備銀行(RBA)全年可能會降息兩次。由於市場參與者在中東緊張局勢加劇的情況下謹慎行事，普遍的避險情緒進一步加大了澳元兌美元匯率的下行壓力。

澳洲12月消費者物價指數(CPI)年增3.4%，低於11月的4.3%，也低於預期的3.7%。澳洲央行下調的第四季平均CPI(年比)為4.2%，低於先前報告的5.2%，也低於預期的4.3%。同時，CPI(季度)數據為0.6%，低於預期的0.8%，比之前的1.2%有明顯下降。

澳洲央行(Reserve Bank of Australia)的通膨目標區間為2.0%至3.0%。雖然目前的數據不在這一目標範圍內，但與接近8.0%的峰值CPI相比，它們已經有了顯著改善。澳洲央行的政策會議定於2月5日和6日舉行，市場普遍預期利率決定將維持利率不變。

中國物流與採購聯合會(CFLP)發布了月度非製造業採購經理指數(PMI)，顯示1月中國服務業的表現有所改善。該指數為50.7，略高於50.6的預期值。同時，製造業PMI也有所改善，達到49.2，符合預期，高於前值49。鑑於澳洲和中國是密切的貿易夥伴，這些改善的數據可能有助於限制澳元的損失。

由於美國公債殖利率低迷，美元指數(DXY)面臨挑戰。隨著美國總統喬·拜登(Joe Biden)領導的政府預計將授權軍事打擊，以回應最近美國在約旦的一個前哨基地遭到的無人機襲擊，避險情緒可能會加劇。投資者將在本週稍後公佈非農業就業數據之前關注週三的美國ADP就業數據變化。

市場普遍預計，在周三的會議上，聯邦公開市場委員會(FOMC)將連續第四次將利率維持在5.25-5.50%的區間。在聯準會(Fed) 12月的會議上，官員預計2024年將降息三次。投資人正熱切等待聯準會主席鮑威爾發出的訊號。利率掉期市場見證了降息預期的逐漸延伸，CME的聯準會觀察工具顯示，聯準會3月降息的可能性為43%。相較之下，在去年12月，互換最初暗示3月降息的可能性超過80%。此外，5月降息25個基點的可能性為53%。

每日市場動向摘要:澳幣通膨數據疲軟後，澳幣下跌

• 澳洲12月份的零售額(MoM)下降了2.7%。這一數字與預期的下降0.9%形成鮮明對比，標誌著先前2.0%的成長出現了顯著逆轉。
• 澳洲製造業PMI從47.6上升至50.3，顯示出改善。服務業PMI也有所上升，從47.1升至47.9。綜合PMI從12月的46.9上升至48.1。
• 美國資產負債表顯示，自2023年10月以來，殖利率的下降有助於美國財政部的可持續性，更強勁的經濟成長導致稅收收入的改善。美國財政部最近宣布，計劃在第一季借款7,600億美元，低於10月預計的8,160億美元。
• 美國12月份的職缺從之前的892.5萬個增加到9026萬個，超過了預期的875萬個。
• 11月美國房價指數(MoM)維持不變，為0.3%。
• 美國12月核心個人消費支出物價指數(PCE)較上季成長0.2%，符合預期，而先前的數據為0.1%。年度核心個人消費支出成長2.9%，低於預期的3.0%和先前的3.2%。
• 美國第四季國內生產毛額(gdp)年率為3.3%，高於市場預期的2.0%，而先前的數據為4.9%。

技術分析:澳幣維持在主要水準0.6550上方的位置

澳元/美元週三在0.6560附近交易，下行初步支持是上週的低點0.6551，與0.6550的重要水平一致。如果該支撐位被突破，該貨幣對可能會重新測試月低點0.6524。在上行路上，澳元/美元可能會在心理位0.6600遇到初始阻力，該位與23.6%斐波那契回檔位0.6606一致。突破後者可能會導致澳幣/美元測試21日指數移動均線(EMA) 0.6622，然後是關鍵阻力位0.6650。

澳幣/美元:日線圖

  USD EUR GBP CAD AUD JPY NZD CHF USD   0.23% 0.16% 0.13% 0.43% 0.25% 0.20% 0.17% EUR -0.24%   -0.08% -0.11% 0.21% 0.02% -0.04% -0.05% GBP -0.16% 0.08%   -0.03% 0.27% 0.10% 0.04% 0.03% CAD -0.13% 0.11% 0.02%   0.30% 0.13% 0.07% 0.05% AUD -0.43% -0.20% -0.27% -0.31%   -0.18% -0.24% -0.26% JPY -0.26% -0.03% -0.13% -0.14% 0.19%   -0.09% -0.08% NZD -0.19% 0.06% -0.05% -0.07% 0.24% 0.07%   -0.02% CHF -0.17% 0.05% -0.02% -0.05% 0.25% 0.08% 0.02%  

熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列選取，而報價貨幣則從頂部行中選取。例如，如果您從左側欄中選擇歐元，並沿著水平線移動到日元，則框中顯示的百分比變化將表示歐元(基數)/日元(報價)。

澳幣常見問題

驅動澳元的關鍵因素是什麼?
影響澳幣(AUD)的最重要因素之一是澳洲儲備銀行(RBA)設定的利率水準。由於澳洲是一個資源豐富的國家，另一個關鍵驅動因素是其最大出口產品鐵礦石的價格。作為其最大的貿易夥伴，中國經濟的健康狀況，以及澳洲的通貨膨脹、經濟成長率和貿易平衡都是一個因素。市場情緒也是一個因素，即投資者是在買入高風險資產(風險偏好)還是在尋求避險(風險偏好)，風險偏好對澳幣有利。

澳洲儲備銀行的決定對澳幣有何影響?
澳洲儲備銀行(RBA)透過設定澳洲各銀行相互拆借的利率水準來影響澳幣(AUD)。這影響了整個經濟的利率水準。澳洲央行的主要目標是透過上調或下調利率來維持2-3%的穩定通膨率。與其他主要央行相比，相對較高的利率支持澳元，而相對較低的利率則支持澳元。澳洲央行也可以使用量化寬鬆和緊縮政策來影響信貸狀況，前者對澳元不利，後者對澳元有利。

中國經濟的健康狀況對澳幣有何影響?
中國是澳洲最大的貿易夥伴，因此中國經濟的健康狀況對澳元(AUD)的價值有重大影響。當中國經濟表現良好時，它會從澳洲購買更多的原料、商品和服務，從而提振對澳元的需求，並推高澳元的價值。當中國經濟成長率不如預期時，情況正好相反。因此，中國經濟成長數據的正面或負面驚喜通常會對澳元及其貨幣對產生直接影響。

鐵礦石價格對澳幣有何影響?
鐵礦石是澳洲最大的出口產品，根據2021年的數據，每年的出口額為1,180億美元，中國是其主要出口目的地。因此，鐵礦石價格可以成為澳元的驅動因素。一般來說，如果鐵礦石價格上漲，澳元也會上漲，因為澳元的總需求會增加。如果鐵礦石價格下跌，情況則正好相反。較高的鐵礦石價格也往往導致澳洲更有可能出現貿易順差，這對澳元也是有利的。

貿易平衡如何影響澳幣?
貿易平衡，即一個國家出口收入與進口收入之間的差額，是影響澳元價值的另一個因素。如果澳洲生產受歡迎的出口產品，那麼它的貨幣將純粹從尋求購買其出口產品的外國買家創造的剩餘需求中獲得價值，而不是購買進口產品的支出。因此，淨貿易餘額為正會增強澳元，如果貿易餘額為負則會產生相反的效果。