債務上限協議令風險資金流動回歸，美元失去動能

• 美元難以鞏固上週的漲勢。
• 由於債務上限協議帶來的風險情緒改善，美元指數一直處於防守狀態。
• 投資者等待美國5月消費者信心指數數據。

美元（USD）在周二發現難以保持其看漲勢頭，因為投資者因希望美國債務上限法案在未來幾天內敲定而轉向風險敏感型資產。美元指數在當天早些時候曾觸及104.50以上的數月新高，但最後向104.00回撤。與此同時，美國股指期貨漲幅在0.3%至1.1%之間，反映了市場情緒的改善。

在本週晚些時候公佈備受關注的勞動力市場數據之前，美元的估值可能繼續受到風險情緒的影響。

下半天，美國會議委員會（CB）將公佈5月份的消費者信心指數數據。更重要的是，眾議院規則委員會將對美國總統拜登和眾議院議長凱文-麥卡錫商定的99頁以暫停債務上限法案進行表決，然後在周三將其提交給眾議院進行最後表決。

每日市場動態摘要：美元難以尋找到需求

• FXStreet分析師Valeria Bednarik指出，在前瞻即將公佈的信心數據時，"4月份諮商會消費者信心指數從3月份的104.0降至101.3，預計5月份將進一步縮減至99.1。 "自2022年2月以來，預期分項一直保持在80以下，這一水平通常與未來一年內的經濟衰退預期有關。事實上，該分項指數從上個月的74降至4月的68.1，表明人們認為情況沒有改善，仍然擔心經濟狀況的惡化。 "
• 在為期三天的周末之後，美國國債收益率在周二低開。基準10年期收益率當日最後一次下跌超過1%，接近3.7%。儘管如此，CME集團的FedWatch工具仍然顯示，市場對美國聯邦儲備委員會（Fed）在6月份保持政策利率不變的概率不到40%。
• 週日，美國總統拜登和共和黨眾議院議長凱文-麥卡錫達成協議，暫時中止債務限額以避免美國債務違約。眾議院和參議院仍需批准該協議，該協議在未來幾天內將暫停31.4萬億美元的債務上限，直到2025年1月1日。
• 美國經濟分析局（BEA）週五報告稱，以個人消費支出（PCE）價格指數變化衡量的美國通脹率從3月份的4.2%上升至4.4%，按年計算。
• 作為美聯儲首選的通脹指標，核心PCE價格指數年率走高至4.6%，而市場預期為4.6%。
• BEA公佈的進一步細節顯示，個人收入按月增長0.4%，而個人支出增長0.8%。
• 克利夫蘭聯儲主席Loretta Mester週五告訴CNBC，PCE價格指數數據強調了通脹方面進展緩慢。梅斯特補充說："對美聯儲來說，重要的是不要把貨幣政策收得太緊，"。
• 週四，ADP將在美國勞工統計局週五的5月非農就業數據前發布私營部門就業數據。

技術分析：儘管最近的回調，美元指數仍然看漲

日線圖上的相對強弱指數（RSI）指標在周一觸及70後，週二早些時候向60回撤，表明美元指數（DXY）正在上演技術性修正，而不是轉向看跌。然而，104.00（11月至2月跌勢的斐波那契23.6%回撤位），作為關鍵支撐位。如果日收盤價低於該水平，可能會吸引美元賣家，並為向103.00（100天簡單移動平均線（SMA）所在地）的長期下滑打開大門。

如果DXY繼續使用104.00作為支撐，買家可能會保持興趣。此外，20日和50日均線出現的看漲交叉證實了看漲的傾向。在上行方面，104.50（日高）是105.00（心理水平，靜態水平）和105.60（200日均線，斐波那契38.2%回撤位）之前的臨時阻力。

美聯儲的政策如何影響美元？

美國聯邦儲備委員會（Fed）有兩項任務：最大就業和物價穩定。美聯儲將利率作為實現其目標的主要工具，但必須找到適當的平衡。如果美聯儲擔心通貨膨脹，它就通過提高利率來收緊政策，以增加借貸成本並鼓勵儲蓄。在這種情況下，由於貨幣供應量減少，美元（USD）可能會升值。另一方面，如果美聯儲擔心經濟活動放緩導致失業率上升，它可以決定通過降息來放鬆其政策。較低的利率可能會導致投資的增長，並允許公司僱用更多的人。在這種情況下，美元預計會貶值。

美聯儲還使用量化緊縮（QT）或量化寬鬆（QE）來調整其資產負債表的規模，並引導經濟向預期方向發展。 QE指的是美聯儲在公開市場上購買資產，如政府債券，以刺激增長，而QT正好相反。 QE被廣泛認為是央行的負向政策行動，反之亦然。