中國人民銀行下調存款準備金率且中國PMI向好，美元/離岸人民幣跌至三週低點7.2400附近，聚焦美國非農

• 中國人民銀行採取鷹派行動，中國數據向好，美元/離岸人民幣刷新數日低點。
• 中國人民銀行將下調存款準備金率 2.0%，中國 8 月財新製造業採購經理人指數改善。
• 儘管美聯儲政策拐點問題迫在眉睫，但近期美國數據、非農 前市場盤整使美元走高。
• 美國就業數據強勁才能阻止離岸人民幣觸及多日高點。

中國8 月經濟活動數據和中國人民銀行（PBoC）降低外匯存款準備金率後，提振離岸人民幣多頭，美元/離岸人民幣繼前日創下兩週來最大跌幅後，繼續承壓於三週來的最低水平附近。也就是說，美元/離岸人民幣刷新了多日低點至 7.2390，並持續承壓於 7.2540。

中國 8 月財新製造業採購經理人指數（採購經理人指數）升至 51.0，市場預期為 49.3，前值為 49.2。週四，中國官方公佈的 8 月國家統計局製造業採購經理人指數為 49.7，預期 49.4，前值 49.3；非製造業採購經理人指數為 51.0，前值 51.5，市場預期 51.1。

當天早些時候，中國人民銀行（PBoC）也在周五早些時候宣布，將從 9 月 15 日起把外匯儲備金率從 6.0% 下調至 4%。

此外，據路透社報導，中國多家銀行下調了人民幣存款利率，同時表示準備緩解房貸利率下調帶來的壓力。其中，中國工商銀行、中國興業銀行、中國農業銀行和中國銀行備受關注。

因此，美元/離岸人民幣匯率仍處於弱勢，因為市場預期中國將能夠提振經濟，避免再次陷入由疫情引發的困境。

另一方面，美元指數整理反彈至 200日均線的勢頭回落，因為考慮到前日的數據好壞參半，市場參與者對美聯儲下一步政策似乎存在分歧。

週四，美聯儲首選的通脹指標，即美國 8 月份核心個人消費支出（PCE）價格指數符合預期，分別為年率 4.2% 和月率 0.2%，而預期分別為 4.1% 和 0.2%。此外，8 月份首次申請失業救濟人數從之前的23.2 萬（修正後）下降至22.8 萬，而市場預測為23.5 萬；8 月份芝加哥採購經理人指數上升至48.7，而預期為44.1，前值為42.8 。此外，7 月份個人支出從預期的 0.6%和前值上升至 0.8%，而個人收入則從市場預測的 0.3%和前值下降至 0.2%。

值得注意的是，繼上述數據公佈後，特別是亞特蘭大聯儲主席拉斐爾-博斯蒂克（Raphael Bostic）為美聯儲維持高利率的觀點進行辯護時，美元錄得一周來的最大漲幅。

美國 10 年期和 2 年期國債收益率仍然低迷，處於三週以來的最低水平，而美國股票期貨在美股收盤後漲跌互現。

鑑於市場情緒不明朗且經濟數據公佈前市場焦慮，美元/離岸人民幣空頭可能會在美國就業報告公佈前得到喘息。預測顯示，非農就業人數預期為 17 萬，而此前樂觀的 JOLTS 職位空缺、ADP 就業變化和美國續請失業金人數均有所上升。此外，美國 NFP 三個月平均值較上年同期減半至 21.8 萬。因此，美國就業數據的整體情況似乎不容樂觀，只有出現就業極其強勁，才能支持美元/離岸人民幣。

技術分析

除非美元/離岸人民幣日線收盤價低於4個半月上升支撐線和50日均線（分別位於7.2370和7.2330附近）下方，否則多頭仍占主導。