隨著美國公債殖利率跳高，美元回到了原來水平

• 由於週末避免了美國政府關門，交易員失去了周一早些時候的風險情緒。
• 本週的焦點將是周五公佈的美國非農就業數據。
• 美元指數連續第11週上漲，週一延續漲勢。

美元(USD)沒有太多時間享受連續11週上漲的狂歡。上週，由於美元指數(DXY)僅在最後幾個交易小時內鎖定了其漲幅，因此可謂險象臨頭。儘管美國政府關門的問題可能暫時解決，因為美國國會將預算攤牌推遲到11月，但問題僅推遲了大約6週。

在數據方面，上週五公佈的個人消費支出(PCE)指數再次證實了聯準會目前的立場。儘管整體個人消費支出(PCE)顯示能源加劇了通膨，但核心數據顯示通膨進一步減弱。週一的問題將是採購經理人指數(PMI)將如何表現，因為進一步下滑至收縮可能開始造成傷害。

《每日文摘》:美元將面臨疲軟的一週

• 本週經濟日曆複雜，標準普爾9月全球製造業採購經理人指數將於格尼治時間13:45公佈。該數字應該會保持穩定，但仍處於收縮狀態，接近48.9。
• 格林尼治時間14:00，美國供應管理協會(ISM)將公佈9月份的月度數據:就業人數預計將從48.5降至48.3。新訂單指數為46.8，不過這次沒有預測數據。採購經理人指數(PMI)預計將從47.6收縮至47.7。實際支付價格指數預計將從48.4小幅上升至48.6。
• 市場預計聯準會主席鮑威爾和費城聯邦儲備銀行行長哈克將在格林尼治時間15:00左右發表演說。
• 美國財政部定於格林尼治時間15:00和15:30拍賣3個月期和6個月期公債。
• 更多的美聯儲發言人將在這個重要的周一結束，約翰·威廉姆斯將在格林尼治標準時間17:30從紐約發言，洛雷塔·梅斯特將在格林尼治標準時間23: 30從克利夫蘭發言。
• 日本股市小幅下跌，東證指數和日經225指數跌幅均不到0.50%。歐洲股市失去了樂觀情緒，下跌超過0.50%，美國期貨開盤走低。
• 芝加哥商品交易所集團(CME Group)的聯準會觀察工具(FedWatch Tool)顯示，市場預期聯準會在11月會議上維持利率不變的可能性為69.2%。從先前的81.7%突然下降是由於個人消費支出，其中一些因素顯示通膨再次上升。
• 基準的10年期美國公債殖利率從週一稍早的4.60%躍升至4.63%。隨著美國政府停擺的結束，交易員們再次推高了殖利率。

美元指數技術分析:這還沒結束

週五，美元指數連續第11週上漲。儘管美元再次堅挺，但幾家銀行提到，他們看到美元在這次反彈中出現拋售。隨著本週一系列數據的出爐，包括週五的美國就業報告，美元指數可能會看到其漲勢走向終點。

美元指數在106.21附近開盤，儘管過熱的相對強弱指數(RSI)再次上升，並回到超買狀態。想要達到52週新高的交易者需要意識到，要達到114.78，還有很多路要走。應該把2022年11月30日的高點107.19當作下一個上行的獲利目標。

在下檔方面，近期阻力位105.88應視為首個支撐位。不過，這一關口剛剛被突破，因此不太可能堅挺。相反，期待105.12來達到這個效果，並保持美元指數在105.00上方。

風險情緒常見問題

當提到金融市場的情緒時，“風險偏好”和“風險規避”是什麼意思?
在金融行話的世界裡，兩個被廣泛使用的術語“風險偏好”和“風險規避”指的是投資者在相關時期願意承受的風險水平。在“冒險型”市場中，投資人對未來持樂觀態度，更願意購買風險資產。在“規避風險”的市場中，投資者開始“謹慎行事”，因為他們擔心未來，因此購買風險較低的資產，這些資產更確定會帶來回報，即使回報相對較小。

要了解風險情緒動態，需要追蹤哪些關鍵資產?
通常，在“風險偏好”時期，股市會上漲，大多數大宗商品(黃金除外)也會升值，因為它們受益於積極的增長前景。大宗商品出口大國的貨幣因需求增加而走強，加密貨幣上漲。在“規避風險”的市場中，債券——尤其是主要的政府債券——上漲，黃金表現搶眼，日元、瑞士法郎和美元等避險貨幣都受益。

當市場情緒“冒險”時，哪些貨幣會走強?
澳幣(AUD)、加幣(CAD)、紐西蘭元(NZD)以及盧布(RUB)和南非蘭特(ZAR)等次要外匯，都傾向於在“風險偏好”的市場中上漲。這是因為這些貨幣的經濟成長嚴重依賴大宗商品出口，而大宗商品在風險偏好時期往往會上漲。這是因為投資者預計，由於經濟活動的增加，未來對原料的需求將會增加。

當市場情緒“避險”時，哪些貨幣會走強?
在“避險”期間傾向於升值的主要貨幣是美元(USD)、日元(JPY)和瑞士法郎(CHF)。美元，因為它是世界儲備貨幣，因為在危機時期投資者購買美國政府債券，這被視為安全的，因為世界上最大的經濟體不太可能違約。日圓受到對日本政府公債需求增加的影響，因為日本國內投資人持有的國債比例很高，即使在危機時期，他們也不太可能拋售這些國債。瑞士法郎，因為嚴格的瑞士銀行法為投資者提供了加強的資本保護。