隨著投資者等待聯準會主席鮑威爾的講話，黃金價格將進一步下跌

• 黃金價格刷新六個月低點至1833.00美元，因美國公債殖利率擴大上行。
• 疲軟的美國核心個人消費支出報告降低了消費者通膨預期。
• 聯準會的威廉斯認為，隨著勞動市場失衡程度下降，利率接近高峰。

儘管上週五公佈的核心個人消費支出(PCE)數據疲軟，消除了聯準會在11月貨幣政策會議上做出鷹派利率決定的可能性，但黃金價格(XAU/USD)繼續下跌。隨著美國公債殖利率繼續走高，預計聯準會將堅持“更長時間、更高水平”的利率立場，黃金難以站穩腳跟。

由於投資者在美國供應管理協會(ISM) 9月份製造業PMI數據公佈前變得謹慎，美元努力重新奪回近106.80的11個月高點，該數據將於格林尼治時間14:00發布。過去10個月，美國工廠活動一直在收縮，人們普遍預期這種收縮將持續下去。

每日文摘市場動態:美元反彈，黃金價格走弱

• 在美聯儲(Federal Reserve)為遏制所謂的“最後一波”通膨而“更長時間地提高”利率的背景下，金價繼續連續五天下跌，跌至1,840.00美元附近。
• 貴金屬也面臨美國公債殖利率上升的壓力，由於聯準會政策制定者仍傾向於提高利率以確保價格穩定，美國公債殖利率已躍升至近4.63%。
• 紐約聯邦儲備銀行(New York Fed Bank)行長威廉斯(John C. Williams)週末表示，聯準會的利率處於或接近高峰水準。 Williams看到通膨壓力減弱和勞動市場失衡的跡象。
• 儘管個人消費支出(PCE)報告疲軟，但金價週五未能找到買盤。此數據主要用於聯準會的政策決策。
• 每月核心個人消費支出名目成長率為0.1%，低於預期和先前0.2%的成長率。年度核心個人消費支出數據如預期的降至3.9%，而7月的數據為4.3%。整體個人消費支出成長0.4%，高於7月的0.2%，但低於預期的0.5%。以年計算，由於能源價格上漲，個人消費支出通膨如預期的加速至3.5%。
• 疲弱的核心個人消費支出(PCE)通膨報告降低了聯準會在年底前再次升息的可能性。根據芝加哥商品交易所集團(CME Group)的聯準會觀察工具，投資人預計，在11月的貨幣政策中，利率將穩定在5.25%-5.50%。同時，利率在2023年底前維持在5.25%-5.50%不變的可能性降至56%。
• 消費者對核心商品支出的放緩緩解了消費者的通膨預期，令聯準會決策者更願意維持利率不變。
• 從更廣泛的角度來看，由於穩定的勞動力需求、樂觀的工資增長和強勁的零售需求，美國經濟具有彈性，這將使通膨反彈的希望保持不變，黃金價格處於不利地位。
• PMI數據顯示，儘管美國經濟在勞動市場和零售需求方面表現良好，但該國製造業仍在苦苦掙扎。
• 根據預測，美國製造業PMI將從8月的47.6升至47.7，低於50.0的門檻，這意味著經濟活動出現收縮。這將是日本經濟連續第11個月萎縮。
• 隨著美國政府在最後一刻達成協議，成功避免政府關門，市場情緒有所改善。美國參眾兩院達成的協議批准了一項11月17日前的撥款法案。
• 中國新住宅價格在連續四個月下跌後小幅上漲，房屋建築商加大了房地產銷售，利用了中國政府的支持措施和中國人民銀行(PBoC)的擴張性貨幣政策。
• 市場情緒的改善限制了美元指數(DXY)的回升。由於對全球經濟放緩的擔憂持續存在，美元指數的目標是穩定在106.00阻力位上方。

技術分析:金價在1,840美元下方繼續下行

黃金價格在20日和200日指數移動平均線(ema)的看跌交叉後走弱。金價堅守在1,840.00美元附近的六個月新低，預計將延續下行之旅，跌向關鍵支撐位1,800.00美元。動量振盪指標轉向看跌軌跡，預示著更多的下行。

利率問題

什麼是利率?
利率是金融機構對借款人的貸款收取的利息，作為利息支付給儲蓄者和存款人。它們受到基準貸款利率的影響，基準貸款利率是由央行根據經濟變化而設定的。中央銀行通常有確保物價穩定的任務，這在大多數情況下意味著將核心通膨率控制在2%左右。
如果通膨低於目標，央行可能會降低基本貸款利率，以刺激貸款和提振經濟。如果通膨率大幅高於2%，通常會導致央行提高基本貸款利率，試圖降低通膨率。

利率如何影響貨幣?
較高的利率通常有助於一個國家的貨幣走強，因為這使該國對全球投資者更具吸引力。

利率如何影響黃金價格?
整體而言，較高的利率會對黃金價格造成壓力，因為它們增加了持有黃金的機會成本，而不是投資於有息資產或將現金存入銀行。
如果利率高，通常會推高美元的價格，而由於黃金是以美元計價的，這就會降低黃金的價格。

聯邦基金利率是多少?
聯邦基金利率是美國各銀行相互拆借的隔夜利率。這是聯準會(fed)在FOMC會議上設定的經常被引用的總體利率。它被設定為一個範圍，例如4.75%-5.00%，儘管上限(在這種情況下為5.00%)是引用的數字。
市場對未來聯邦基金利率的預期由芝加哥商品交易所(CME)的Fed watch工具跟踪，該工具影響了許多金融市場對聯準會(Fed)未來貨幣政策決定的預期。