澳元/美元價格預測：進一步的區間交易是可能的

• 澳元/美元連續第三天回落，面臨0.6400支撐。
• 美元在貿易樂觀情緒的推動下進一步延續其周度反彈。
• 澳儲行的月度CPI指標在4月份為2.4%，符合預期。

澳元（AUD）的進一步疲軟使其周度修正加劇，促使澳元/美元實現連續第三天的回調，此次回調距離關鍵支撐位0.6400僅有幾點。

儘管如此，自週一年內高點0.6530-0.6540區間以來，該貨幣對迄今已下跌超過一美分。此外，現貨也延續了近期跌破其關鍵200日簡單移動均線（SMA）0.6450的走勢，這一發展預示著短期內可能出現進一步的回調。

該貨幣對的下跌是對美元持續升值的反應，投資者繼續對特朗普總統決定推遲對歐盟出口徵收關稅的決定作出反應，而對與其他國家潛在貿易協議的樂觀情緒也有助於改善市場情緒。

貨幣政策分歧影響澳元/美元走勢

與此同時，美聯儲（Fed）與澳儲行（RBA）之間日益擴大的分歧成為影響現貨價格走勢的另一個因素。

主席傑羅姆·鮑威爾在美聯儲5月會議上選擇維持利率不變後，仍保持謹慎、依賴數據的語氣。4月份的通脹數據疲軟，加上風險偏好的增加，促使市場預計將在9月份降息。

5月20日，澳儲行將官方現金利率下調25個基點，降至3.85%。該央行的貨幣政策報告（MPR）預測，官方現金利率到2027年將降至3.2%，這意味著將有更多的寬鬆政策出台。

儘管承認政策設置已變得"有些不那麼緊縮"，但官員們強調了當地需求和全球供應鏈仍然存在的不確定性。

預計通脹將降至接近2.6%，澳儲行下調了其通脹預期和2025年GDP增長預測至2.1%。

關於通脹，澳儲行的月度CPI指標在4月份保持在2.4%不變。

由於結構性挑戰，中國的支持正在減少

來自中國的最新數據對澳元來說是喜憂參半。儘管工業生產超出預期，但固定資產投資低迷和零售銷售下降表明1月至3月季度的放緩。然而，整體增長路徑仍有望在第二季度實現5%的增長。

令人沮喪的是，中國的房地產市場波動不定，美國的貿易政策不可預測，對一切都有重大影響。5月20日，中國人民銀行將1年期和5年期貸款市場報價利率下調10個基點，分別降至3.00%和3.50%，顯示出鴿派立場。

定位：看跌偏向，仍存疑慮

5月20日發布的CFTC數據顯示，針對澳元的看跌押注有所回升。實際上，淨空頭頭寸達到了略高於59K份合約，為過去四周的最高水平。儘管未平倉合約的減少可能表明市場前景不那麼悲觀，但投機情緒仍然謹慎。

技術面

若能有效突破200日SMA 0.6448，將決定澳元/美元是否能夠維持其看漲突破。

下一個主要阻力位是2025年高點0.6537（5月26日），其次是2024年11月高點0.6687（11月7日）和2024年高點0.6942（9月30日）。

在下行方面，首個支撐位為5月低點0.6356（5月12日），進一步支撐位分別為55日和100日SMA的0.6348和0.6314。更全面的修正可能會將該貨幣對拉至2025年低點0.5913（4月9日），甚至可能回到疫情低點0.5506（2020年3月19日）。

動量指標顯示出輕微的下行傾向：相對強弱指數（RSI）已降至接近51，平均方向指數（ADX）超過22，表明趨勢的強度穩定但不具決定性。