澳元/美元價格預測：貿易緊張局勢應使澳元承壓

• 澳元/美元暴跌至0.6000以下的多年低點。
• 在週五大幅反彈後，美元小幅上漲。
• 全球股市因評估特朗普的關稅而暴跌。

在週五因特朗普"解放日"宣布的關稅引發中國報復的消息後，澳元（AUD）在週一設法恢復了一絲微笑。

儘管如此，澳元/美元在週一早些時候將跌幅擴大至2020年3月以來的0.5930水平，儘管隨著一天的推進，部分回升並重新突破0.6000關口。

全球貿易戰恐慌加劇

貿易緊張局勢迅速升級。特朗普新施加的關稅——對多個貿易夥伴的關稅範圍從10%到50%——已經引發了一些報復措施，並加劇了全面全球貿易戰的火焰。

這種升級將威脅到全球的經濟活動、消費者價格和中央銀行政策。鑑於澳大利亞與中國的緊密聯繫及其商品出口，澳元對中國需求放緩或美國關稅帶來的更廣泛影響特別敏感。

事實上，當中國在上週後期公布自己的關稅時，這種緊張局勢達到了頂點，導致澳元/美元急劇下跌。此外，美國強勁的就業數據（+228K）和美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾的鷹派言論進一步加大了下行壓力。這在短短24小時內的急劇回撤突顯了澳元在貿易爭端加劇和國內經濟逆風中面臨的極端波動性。

美聯儲的微妙平衡

太平洋彼岸，美聯儲（Fed）面臨微妙的平衡。不斷升級的貿易衝突可能會推動通脹，從而為進一步加息提供理由。同時，美國經濟降溫的跡象則主張謹慎——儘管勞動力市場依然強勁。在3月19日的會議上，美聯儲將利率維持在4.25%-4.50%不變，並重申了"觀望"的態度。鮑威爾主席強調了增長放緩和通脹略有上升的預測，這兩者都可能因即將到來的關稅而加劇。

週五，鮑威爾首席表示，儘管不確定性依然很高，但顯然關稅的增加將遠超預期。他進一步提到，經濟影響可能會反映這一趨勢，包括更高的通脹和更慢的增長。

澳儲行在不確定中保持穩定

與此同時，澳大利亞儲備銀行（RBA）在週二將官方現金利率（OCR）維持在4.10%不變，符合預期。在一個顯著的轉變中，政策制定者放棄了之前對"進一步政策寬鬆"的謹慎態度，而是強調了經濟前景兩側的風險。RBA行長米歇爾·布洛克承認對通脹何時能回到2%-3%目標區間的不確定性，並透露維持利率的決定是一致的。會議後，市場將5月20日會議上降息25個基點的概率從80%下調至70%。

空頭押注澳元

根據最新的CFTC報告，非商業交易者對澳元保持看跌。儘管截至4月1日的一週，淨空頭略微縮減至約76K合約，但這一讀數仍接近區間的上限，自去年12月中旬以來穩步上升，反映出對關稅的擔憂加劇。

AUD/USD的技術信號

只要AUD/USD在其關鍵的200日均線0.6500以下徘徊，額外疲軟的風險預計將持續存在。

額外的拋售壓力可能促使該貨幣對重新測試2025年低點0.5930（4月7日），以及2020年低點0.5506（3月19日）。

在上行方面，如果現貨能夠明確突破2025年高點0.6408（2月21日），則可能打開通往200日均線0.6496的路徑，2024年11月的高點0.6687將成為下一個關鍵障礙。

儘管相對強弱指數（RSI）反彈至37水平顯示出一定的恢復，但接近15的平均方向指數（ADX）表明，整體趨勢仍然相對疲弱，儘管已脫離近期低點。

AUD/USD日線圖

AUD的下一步是什麼？

接下來，澳大利亞將發布由西太平洋銀行跟蹤的消費者信心指標和NAB的商業信心讀數，均在4月8日。稍後在本週，將於4月9日發布建築許可證和私人住宅批准，而墨爾本研究所將在4月10日發布通脹預期。

結論

澳元的短期走勢將取決於貿易緊張局勢的發展、中國經濟表現以及太平洋兩岸中央銀行的謹慎政策舉措。