澳元/美元價格預測：讓我們突破這個整合區間

• 澳元/美元在週三早些時候重新測試了0.6500的關鍵阻力位。
• 由於市場對美聯儲降息的押注，美元在週二的損失上繼續增加。
• 澳大利亞的勞動力市場報告將在週四成為焦點。

週三，澳元/美元再次承壓，儘管美元（USD）延續了下行趨勢，導致澳元（AUD）回吐了前一天部分漲幅。

儘管再次測試了關鍵的0.6500阻力位，並在接近0.6460的200日簡單移動均線（SMA）附近徘徊，但該貨幣對回吐了週二的強勁反彈。

目前，交易者似乎將注意力轉向最近宣布的美中貿易協議所帶來的不確定性，特別是關於如何延續該協議以及它是否為更持久的解決方案奠定基礎的問題。任何在這一方面的實質性進展都可能對澳元有利，因為澳大利亞與中國的貿易關係深厚。

中國始終存在

在政策方面，中國人民銀行（PBoC）最近推出了針對性寬鬆措施，以應對國內數據疲軟。上週，它下調了7天逆回購利率和存款準備金率（RRR），擴大了貸款配額，並推出了行業特定的降息措施。

與此同時，最新的中國通脹數據顯示，4月份價格環比僅上漲0.1%，而年同比下降0.1%——這是在美中貿易方面取得一些邊際進展的背景下，持續的通貨緊縮壓力的另一個跡象。

央行信號分歧

央行動態也在影響澳元/美元的走勢。美聯儲（Fed）和澳大利亞儲備銀行（RBA）都維持了政策利率不變，但它們的表態卻出現了分歧。

美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾保持謹慎但略顯鷹派的語氣，表示在評估即將到來的數據時保持耐心。相比之下，RBA行長米歇爾·布洛克指出，頑固的通脹和緊張的勞動力市場是維持現金利率在4.10%的原因。

市場仍在為RBA在5月20日會議上可能降息25個基點進行定價，儘管對更深層次寬鬆的預期已被削減。預測現在指向未來一年內總共125個基點的降息——低於早期的預測。

在美國，疲軟的4月通脹數據促使一些市場參與者開始為美聯儲在9月份降息進行定價。

澳元的定位似乎更樂觀

截至5月6日的CFTC數據顯示，澳元的淨空頭頭寸已降至約48.3K份合約的八週低點。未平倉合約的適度下降暗示情緒的暫時穩定。

技術面有什麼看法？

如果突破200日SMA，將會改善AUD/USD的短期前景。接下來的阻力位是0.6514（5月7日的2025年高點）和0.6687（2024年11月高點）。

在下行方面，0.6319的55日SMA和0.6293的100日SMA提供了暫時支撐。跌破這些支撐位可能會暴露出2025年的底部0.5913，甚至是疫情期間的底部0.5506。

動量指標略微偏向看漲，相對強弱指數（RSI）突破55，平均方向指數（ADX）保持在22附近，表明存在適度的趨勢。

AUD/USD日線圖

展望：積極，但需謹慎

總體而言，圍繞澳元的情緒似乎在增強，儘管技術面混雜和宏觀不確定性依然存在。隨著通脹仍然頑固和中國的復甦路徑不確定，波動性可能會持續存在——但目前，AUD/USD的偏向似乎謹慎上揚。