美元/日元價格預測：在鴿派日本銀行引發的廣泛日元拋售中反彈至多周高位

• 美元/日元在一系列支持因素的推動下，連續第三天吸引強勁買盤。
• 日本央行的鴿派暫停對日元施加壓力，並在適度的美元強勢中提供了良好的支撐。
• 交易者現在關注美國宏觀數據，以期在週五的美國非農就業報告之前獲得一些動力。

美元/日元在週四早盤歐洲交易時段跳升至三週高點——超出144.00中段——對此之前日本央行（BoJ）鴿派暫停的反應。正如廣泛預期的那樣，日本央行一致投票將短期利率維持在0.5%不變，原因是圍繞美國關稅的不確定性。在隨附的季度展望報告中，日本央行以謹慎的語氣下調了經濟增長和通脹預測。該央行預計日本經濟在當前財政年度增長0.5%，低於1月份預測的1.1%擴張。在通脹方面，日本央行維持價格壓力整體朝向2%目標的看法，但將2025財政年度的核心CPI預測從2.4%下調至2.2%，將2026財政年度的預測從2.0%下調至1.7%。

然而，日本央行將2025財政年度的核心核心CPI預測從2.1%上調至2.3%，隨後在2026年下調至1.8%，並在2027年穩定在2.0%。在會議後的新聞發布會上，日本央行行長植田和男表示，貿易政策的不確定性急劇上升，實現2%通脹目標的時間將有所延遲。這反過來迫使投資者縮減對6月或7月加息的押注，並對日元施加了沉重壓力。與此同時，全球風險情緒因對美中貿易緊張局勢可能緩解的樂觀情緒而得到良好支撐。這進一步削弱了避險日元，加上適度的美元強勢，為美元/日元提供了額外的推動力。

然而，日本央行重申，如果經濟和價格與其預測一致，仍然致力於進一步加息。這與市場對美聯儲（Fed）更激進政策寬鬆的押注形成了明顯的分歧，這應限制美元的任何顯著升值，並幫助限制低收益日元的更深損失。交易者現在似乎确信美國央行將在6月恢復降息周期，並已將今年年底前降息100個基點的可能性納入定價。週三發布的糟糕美國宏觀數據進一步確認了這一預期，數據顯示美國GDP意外收縮，通脹壓力減輕，勞動力市場降溫。這在對美元/日元對進行新的看漲押注之前需要保持謹慎。

交易者現在期待週四的美國經濟日程——包括常規的初請失業金人數和ISM製造業PMI的發布。然而，焦點仍將集中在週五的美國非農就業報告上，這可能為美聯儲的政策前景提供新的線索。這反過來將在影響近期美元價格動態方面發揮關鍵作用，並為美元/日元對提供一些有意義的推動力。

美元/日元4小時圖

技術展望

在4小時圖上，突破100周期簡單移動平均線（SMA）以及隨後突破144.00關口和3月至4月下跌的38.2%斐波那契回撤位可能被視為多頭的關鍵觸發因素。此外，該圖表上的振盪器正在獲得積極的牽引力，支持進一步上漲的前景。儘管如此，日線圖上的技術指標——儘管已從較低水平恢復——尚未確認看漲偏向，需保持一定的謹慎。因此，任何進一步的上漲可能在145.00心理關口附近遇到一些阻力，突破該水平後，美元/日元對可能會測試50%斐波那契水平，約在145.50區域。

另一方面，144.00整數關口似乎現在保護著短期下行，任何進一步下滑現在可能被視為買入機會。這應有助於限制美元/日元對在143.00關口附近的下行，或在4小時圖上的100周期SMA附近。若突破後者，可能會將短期偏向轉回有利於看跌交易者，使現貨價格進一步下滑至142.40-142.35的中間支撐位，接近142.00整數關口。