- ADP 就業變化報告預計將顯示 9 月份私營部門創造的就業崗位數量略有改善。
- 美國將於周五公布非農就業人數報告。
- 美元盤整美聯儲政策會議後的跌勢，並有進一步下跌的風險。
自動數據處理（ADP）研究所將於周三發布 9 月份私營部門新增就業崗位月度報告。所謂的 ADP 就業變化報告預計將顯示，在 8 月份創造了 9.9 萬個就業崗位之後，9 月份美國新增了 12 萬個崗位。
該數據通常比當月的官方非農就業人數（NFP）報告提前兩天發布，通常被視為美國勞工統計局（BLS）就業報告的先行指標，盡管這兩個指標之間的相關性值得懷疑。
ADP 就業報告：就業與美聯儲
一年多來，美國就業數據一直是美聯儲 (Fed) 貨幣政策決策的焦點。疫情過後，美聯儲的最大就業和物價穩定雙重使命受到沖擊，央行選擇收緊貨幣政策以恢復平衡。
主要問題是通貨膨脹，因為整個 2022 年價格壓力暴漲。美聯儲在勞動力市場緊張進一步加劇價格壓力的風險下，將利率推升至歷史新高並維持在該水平。盡管如此，最近幾個月各項指標已趨於較好的平衡，美聯儲最終決定縮減利率。美國決策者在 9 月份的會議上將基準利率下調了 50 個基點，同時預計還將進一步下調。
盡管如此，市場參與者目前仍在猜測，央行是會在11月開會時以自由裁量的方式降息25個基點，還是再次進行50個基點的降息。根據 CME FedWatch 工具，在數據發布之前，降息 25 個基點的概率為 66%。
與此同時，美聯儲官員已將重點從通貨膨脹轉向就業。隨著價格壓力的消退，維持一個 "健康 "的勞動力市場已成為他們的主要目標。
有鑒於此，如果 ADP 報告強於預期，將可能壓低 11 月再次激進降息的幾率，從而給美元帶來近期支持。相反，如果報告令人失望，則可能迫使投機者加大對再次降息 50 個基點的押註，從而導致美元走軟。最後，值得提醒的是，該報告的影響可能是短暫的，因為市場參與者很可能會等到定於周五發布的非農就業報告。
ADP 報告何時發布，對美元指數有何影響？
ADP 將於周三發布美國就業變化報告，預計報告將顯示 9 月份私營部門新增 12 萬個倉位。
數據發布前，美元指數（DXY）盤整於 101.00 標誌下方，此前 9 月底曾創下 100.16 的 2024 年新低。
從技術角度看，FXStreet 首席分析師瓦萊裏婭-貝德納裏克（Valeria Bednarik）說："自 9 月中旬美聯儲宣布貨幣政策以來，美元指數一直承壓，日圖中的技術讀數表明其看漲潛力仍然受到很好的限製。看跌的20日均線（SMA）在上述臨界點附近提供了近期阻力，而看跌的100日均線下穿200日均線後獲得下行動能，且在遠高於較短期的均線上方。"
貝德納裏克補充道："與此同時，技術指標仍處於消極水平內，缺乏方向動能。總體而言，風險偏向下行。101.00 心理關口上方的阻力位於 101.47，其次是 8 月 5 日創下的日低 102.17。另一方面，支撐位在 100.41 和年初至今的低點 100.16。若跌破 100.16，則可能出現更大幅度的下跌，跌向 99.00。"
經濟指標
美國ADP就業人數變化
由 美國自動化數據處理公司(ADP, Automatic Data Processing, Inc)發布的就業人數變化(ADP Employment Change)數據是測算美國就業人數變化情況。通常而言，就業人數增加意味著消費者有潛力增加開支因而刺激經濟增長。因此，如公布的數據錄得高位將利好或可看漲美元，如數據低於預期將壓製或可看跌美元。
閱讀更多交易員通常認為，美國最大的就業數據提供商ADP的就業數據是美國勞工統計局(Bureau of Labor Statistics)發布非農就業數據(通常在兩天後發布)的先行指標，因為這兩者之間存在相關性。這兩個系列的重疊相當高，但在個別月份，差異可能是相當大的。外匯交易員關註這份報告的另一個原因與NFP相同——就業數據的持續強勁增長增加了通脹壓力，同時也增加了美聯儲加息的可能性。實際數據超過預期傾向於看漲美元。
就業常見問題
就業水平如何影響貨幣？
勞動力市場狀況是評估經濟健康狀況的關鍵因素，因此也是貨幣估值的關鍵驅動因素。高就業率或低失業率對消費支出和經濟增長有積極影響，從而推高了當地貨幣的價值。此外，勞動力市場非常緊張（即缺少工人來填補空缺職位的情況）也會對通脹水平產生影響，因為勞動力供應不足和需求高會導致工資上漲。
為什麼工資增長很重要？
經濟中工資增長的速度對政策製定者來說至關重要。高工資增長意味著家庭有更多的錢可以消費，通常會導致消費品價格上漲。與能源價格等波動性更大的通脹來源相比，工資增長被視為潛在和持續通脹的關鍵組成部分，因為工資增長不太可能被取消。世界各地的中央銀行在製定貨幣政策時都密切關註工資增長數據。
中央銀行對就業有多在意？
每個中央銀行賦予勞動力市場狀況的權重取決於其目標。一些央行除了控製通脹水平外，還明確承擔與勞動力市場相關的職責。例如，美聯儲 (Fed) 承擔著促進充分就業和穩定物價的雙重職責。而歐洲央行 (ECB) 的唯一職責是控製通脹。盡管如此，無論央行承擔何種職責，勞動力市場狀況對於政策製定者來說都是一個重要因素，因為它們是衡量經濟健康狀況的重要指標，並且與通脹有直接關系。
本頁面資訊包含前瞻性陳述，涉及風險和不確定性。本頁所介紹的市場和工具僅供參考，不應以任何方式被視為購買或出售這些資產的建議。在做任何投資決定之前，你都應該做充分的調查。FXStreet不以任何方式保證該資訊沒有錯誤、錯誤或重大錯報。它也不保證這些資料是及時的。在公開市場投資涉及很大的風險，包括損失全部或部分投資，以及精神上的痛苦。所有與投資有關的風險、損失和成本，包括本金的全部損失，均由您負責。本文僅代表作者個人觀點，並不代表FXStreet或其廣告商的官方政策或立場。作者不對本頁連結的資訊負責。
如果文章正文中沒有明確提到，在撰寫本文時，作者在本文中提到的任何股票中都沒有頭寸，也沒有與文中提到的任何公司有業務關係。除了FXStreet，作者沒有收到撰寫這篇文章的報酬。
FXStreet和作者不提供個性化的建議。作者對該資訊的準確性、完整性或適用性不作任何陳述。FXStreet和作者將不承擔任何錯誤，遺漏或任何損失，傷害或損害由此資訊及其顯示或使用引起的。錯誤和遺漏除外。本文作者和FXStreet並非註冊投資顧問，本文內容無意提供任何投資建議。
最新新聞
推薦內容
美元指數走弱，儘管通脹擔憂上升、市場押注美聯儲加息
衡量美元（USD）兌六種主要貨幣價值的美元指數（DXY）週三亞洲時段連續第三個交易日走弱，交投於 98.80 附近。 不過，隨著油價上漲加劇通膨擔憂，並強化對聯準會（Fed）升息的預期，美元的下行空間可能受到抑制。此前，美國襲擊了霍爾木茲島附近的幾艘伊朗油輪，原油價格隨之攀升。霍爾木茲島是一個主要的出口樞紐。
金價自一週低點反彈，因美元走軟；在美國通脹數據公佈前，上行似乎受限
黃金（XAU/USD）從週三亞洲時段觸及的約 4340 美元區域的一週低點反彈，目前似乎已經終結了連續三日的跌勢。受日本央行（BoJ）推動的日元（JPY）上漲影響，美元（USD）仍徘徊在兩週多以來的最低水平附近，這反過來被視為有利於該商品。儘管如此，偏鷹派的央行預期可能會限制這種無收益貴金屬的任何實質性上漲。
黃金因油價驅動的通脹擔憂而暴跌至接近4,350美元，美國通脹數據備受關注
周三亞洲早盤，金價（黃金/美元）跌至4350美元附近。由於油價上漲引發通膨擔憂，並提振市場對美聯儲（Fed）9月加息的預期，這種貴金屬面臨一定拋售壓力。市場所有目光都將聚焦於本週晚些時候公佈的美國通膨數據。 彭博社週二報導稱，美國軍隊襲擊了多艘與伊朗伊斯蘭革命衛隊（IRGC）有關的伊朗油輪，以回應針對一艘美國軍艦的導彈襲擊企圖。
在不斷變化的衍生品敘事中，比特幣仍對宏觀信號高度敏感
比特幣（BTC）對美國經濟數據的敏感性今年已變得愈發明顯。隨著本週幾項重要數據即將公布，BTC 交易員和 TradFi 市場的同行一樣，都清楚其重要性。 而且就像股市一樣，加密貨幣交易員的關注點也已完全集中在美國央行的利率政策上。
8月非農就業數據將如何影響市場對9月聯準會決議的定價？
Nonfarm Payrolls (NFP) in the United States (US) rose by 162K in August, the US Bureau of Labor Statistics (BLS) reported on Friday. This print surpassed the market expectation of 56K by a wide margin.