- ADP 就業變化報告預計將顯示 9 月份私營部門創造的就業崗位數量略有改善。
- 美國將於周五公布非農就業人數報告。
- 美元盤整美聯儲政策會議後的跌勢，並有進一步下跌的風險。
自動數據處理（ADP）研究所將於周三發布 9 月份私營部門新增就業崗位月度報告。所謂的 ADP 就業變化報告預計將顯示，在 8 月份創造了 9.9 萬個就業崗位之後，9 月份美國新增了 12 萬個崗位。
該數據通常比當月的官方非農就業人數（NFP）報告提前兩天發布，通常被視為美國勞工統計局（BLS）就業報告的先行指標，盡管這兩個指標之間的相關性值得懷疑。
ADP 就業報告：就業與美聯儲
一年多來，美國就業數據一直是美聯儲 (Fed) 貨幣政策決策的焦點。疫情過後，美聯儲的最大就業和物價穩定雙重使命受到沖擊，央行選擇收緊貨幣政策以恢復平衡。
主要問題是通貨膨脹，因為整個 2022 年價格壓力暴漲。美聯儲在勞動力市場緊張進一步加劇價格壓力的風險下，將利率推升至歷史新高並維持在該水平。盡管如此，最近幾個月各項指標已趨於較好的平衡，美聯儲最終決定縮減利率。美國決策者在 9 月份的會議上將基準利率下調了 50 個基點，同時預計還將進一步下調。
盡管如此，市場參與者目前仍在猜測，央行是會在11月開會時以自由裁量的方式降息25個基點，還是再次進行50個基點的降息。根據 CME FedWatch 工具，在數據發布之前，降息 25 個基點的概率為 66%。
與此同時，美聯儲官員已將重點從通貨膨脹轉向就業。隨著價格壓力的消退，維持一個 "健康 "的勞動力市場已成為他們的主要目標。
有鑒於此，如果 ADP 報告強於預期，將可能壓低 11 月再次激進降息的幾率，從而給美元帶來近期支持。相反，如果報告令人失望，則可能迫使投機者加大對再次降息 50 個基點的押註，從而導致美元走軟。最後，值得提醒的是，該報告的影響可能是短暫的，因為市場參與者很可能會等到定於周五發布的非農就業報告。
ADP 報告何時發布，對美元指數有何影響？
ADP 將於周三發布美國就業變化報告，預計報告將顯示 9 月份私營部門新增 12 萬個倉位。
數據發布前，美元指數（DXY）盤整於 101.00 標誌下方，此前 9 月底曾創下 100.16 的 2024 年新低。
從技術角度看，FXStreet 首席分析師瓦萊裏婭-貝德納裏克（Valeria Bednarik）說："自 9 月中旬美聯儲宣布貨幣政策以來，美元指數一直承壓，日圖中的技術讀數表明其看漲潛力仍然受到很好的限製。看跌的20日均線（SMA）在上述臨界點附近提供了近期阻力，而看跌的100日均線下穿200日均線後獲得下行動能，且在遠高於較短期的均線上方。"
貝德納裏克補充道："與此同時，技術指標仍處於消極水平內，缺乏方向動能。總體而言，風險偏向下行。101.00 心理關口上方的阻力位於 101.47，其次是 8 月 5 日創下的日低 102.17。另一方面，支撐位在 100.41 和年初至今的低點 100.16。若跌破 100.16，則可能出現更大幅度的下跌，跌向 99.00。"
經濟指標
美國ADP就業人數變化
由 美國自動化數據處理公司(ADP, Automatic Data Processing, Inc)發布的就業人數變化(ADP Employment Change)數據是測算美國就業人數變化情況。通常而言，就業人數增加意味著消費者有潛力增加開支因而刺激經濟增長。因此，如公布的數據錄得高位將利好或可看漲美元，如數據低於預期將壓製或可看跌美元。
閱讀更多交易員通常認為，美國最大的就業數據提供商ADP的就業數據是美國勞工統計局(Bureau of Labor Statistics)發布非農就業數據(通常在兩天後發布)的先行指標，因為這兩者之間存在相關性。這兩個系列的重疊相當高，但在個別月份，差異可能是相當大的。外匯交易員關註這份報告的另一個原因與NFP相同——就業數據的持續強勁增長增加了通脹壓力，同時也增加了美聯儲加息的可能性。實際數據超過預期傾向於看漲美元。
就業常見問題
就業水平如何影響貨幣？
勞動力市場狀況是評估經濟健康狀況的關鍵因素，因此也是貨幣估值的關鍵驅動因素。高就業率或低失業率對消費支出和經濟增長有積極影響，從而推高了當地貨幣的價值。此外，勞動力市場非常緊張（即缺少工人來填補空缺職位的情況）也會對通脹水平產生影響，因為勞動力供應不足和需求高會導致工資上漲。
為什麼工資增長很重要？
經濟中工資增長的速度對政策製定者來說至關重要。高工資增長意味著家庭有更多的錢可以消費，通常會導致消費品價格上漲。與能源價格等波動性更大的通脹來源相比，工資增長被視為潛在和持續通脹的關鍵組成部分，因為工資增長不太可能被取消。世界各地的中央銀行在製定貨幣政策時都密切關註工資增長數據。
中央銀行對就業有多在意？
每個中央銀行賦予勞動力市場狀況的權重取決於其目標。一些央行除了控製通脹水平外，還明確承擔與勞動力市場相關的職責。例如，美聯儲 (Fed) 承擔著促進充分就業和穩定物價的雙重職責。而歐洲央行 (ECB) 的唯一職責是控製通脹。盡管如此，無論央行承擔何種職責，勞動力市場狀況對於政策製定者來說都是一個重要因素，因為它們是衡量經濟健康狀況的重要指標，並且與通脹有直接關系。
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