- 歐元區通膨強勁且天然氣價格上漲，強化了市場對歐洲央行進一步加息的預期。
- 美國國債收益率反彈，儘管美國財政部努力回購債券，仍可能限制歐元/美元的漲幅。
- 美聯儲穆薩萊姆指出金融環境偏寬鬆，同時警告稱 2.5%–3% 的潛在通膨仍然過高。
週五亞洲時段，歐元/美元連續第三個交易日走強，交投於 1.1680 附近。受該地區強勁的經濟基本面支撐，歐元（EUR）兌美元（USD）走高。市場正密切關注即將公布的德國及更廣泛歐元區 HCOB 採購經理人指數（PMI）數據，以尋找進一步的方向線索。
進一步支撐歐元的是，受中東供應短缺推動，歐洲天然氣價格飆升，使通膨風險維持在高位。這些持續的價格壓力很可能迫使歐洲央行在全年繼續加息。
德國強勁的經濟數據進一步支撐了央行的鷹派立場，其中 7 月生產者價格同比上漲 3.0%。這一數據高於市場預期的 2.7%，並創下自 2023 年 4 月以來最快的年度增幅。再加上 1.1% 的月度強勁反彈，這些數據凸顯出歐元區持續的通膨動能。
不過，隨著美元重新走強，歐元/美元的上行空間可能仍受限制。儘管美國財政部試圖通過長期限債券回購計劃抑制高企的收益率，但美國國債收益率已重新恢復上行軌跡，為美元提供了潛在支撐。
美聯儲穆薩萊姆警示通膨上行風險，儘管立場中性仍令美元多頭保持警惕
美聯儲穆薩萊姆的講話總體與既定基線一致，FXS Speechtracker 評分為 7/10，與歷史均值相符，但其對通膨風險的表述明顯偏鷹派。穆薩萊姆強調，貨幣政策處於"中性或寬鬆"狀態，金融環境"相當寬鬆"，但同時指出 2.5%-3% 的潛在通膨"過高"，警告超級厄爾尼諾可能成為下一次供應衝擊，並認為現在加息可以避免日後採取更激進的行動，這一組合對美元和短端收益率構成鷹派傾向。其對美聯儲信譽、政策獨立於財政當局以及將通膨拉回 2%的必要性的強調，強化了若通膨未能放緩則政策將趨緊的傾向，儘管穆薩萊姆拒絕對 9 月 FOMC 結果作出預判。
FXS 美聯儲情緒指數下滑 0.34 點至 132.42，表明與近期溝通相比，市場感知到的鷹派程度略有回落，但仍穩居 100 的中性線之上。這一結構表明，儘管 FXS 美聯儲情緒指數所捕捉到的鷹派程度略有軟化，但整體立場匯總後仍明顯偏鷹派，與 7/10 的 FXS Speechtracker 評分一致，並在持續的通膨擔憂下對美元韌性形成支撐。
歐元常見問題（FAQ）
歐元是屬於歐元區的19個歐盟國家的貨幣。它是僅次於美元的世界上交易量第二大的貨幣。2022年，歐元占外匯交易總量的31%，日均交易額超過2.2萬億美元。歐元/美元是世界上交易量最大的貨幣對，約占所有交易的30%，其次是歐元/日元(4%)，歐元/英鎊(3%)和歐元/澳元(2%)。
位於德國法蘭克福的歐洲中央銀行是歐元區的儲備銀行。歐洲央行設定利率並管理貨幣政策。歐洲央行的主要任務是維持物價穩定，這意味著要麽控製通脹，要麽刺激增長。它的主要工具是提高或降低利率。相對較高的利率——或者更高利率的預期——通常對歐元有利，反之亦然。歐洲央行管理委員會每年召開八次會議，製定貨幣政策決定。決定是由歐元區國家銀行行長和包括歐洲央行行長克裏斯蒂娜·拉加德在內的六個常任理事國做出的。」
「歐元區通脹數據以消費者價格協調指數(HICP)衡量，是歐元的重要計量經濟指標。如果通貨膨脹率高於預期，特別是高於歐洲央行2%的目標，歐洲央行就不得不提高利率以控製通脹。與其他國家相比，相對較高的利率通常會對歐元有利，因為它使該地區作為全球投資者投資的地方更具吸引力。」
發布的數據可以衡量經濟的健康狀況，並可能對歐元產生影響。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等指標都可能影響歐元的走向。強勁的經濟有利於歐元。這不僅會吸引更多的外國投資，還可能鼓勵歐洲央行提高利率，這將直接增強歐元。否則，如果經濟數據疲軟，歐元可能會下跌。歐元區四大經濟體(德國、法國、意大利和西班牙)的經濟數據尤為重要，因為它們占歐元區經濟的75%。」
「歐元的另一個重要數據是貿易平衡。該指標衡量的是一個國家在一定時期內出口收入與進口支出之間的差額。如果一個國家生產受歡迎的出口產品，那麽它的貨幣將純粹從尋求購買這些商品的外國買家創造的額外需求中獲得價值。因此，凈貿易余額為正會使貨幣走強，反之亦然。」
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