美國數據好壞參半，金價從紀錄高點回落

• 美國就業數據強勁，核心通膨穩定，黃金從歷史高點下跌。
• 在11月5日美國大選前，投資人仍維持避險，民調顯示川普和哈里斯的競爭十分激烈。
• 非農就業人數和聯準會即將公佈的利率決議令交易商保持謹慎。

週四，金價未能受益於美國公債殖利率下跌，從歷史高點回落。儘管如此，貴金屬月底仍上漲愈 4%，並保持在 2,700 美元關卡上方。

黃金/美元報收2,745美元，跌幅為1.49%。美國 10 年期公債殖利率下跌近兩個基點，至 4.284%。

接近 11 月 5 日美國總統大選，市場維持避險。同時，聯準會看重的通膨指標核心 PCE 物價指數已公佈且就業數據強勁，打壓金價。

與此同時，最新民調顯示，共和黨候選人、美國前總統川普與民主黨候選人、副總統卡馬拉-哈里斯之間的白宮之爭正在縮小。

美國經濟分析局（BEA）的數據顯示，整體通貨膨脹率下跌。不過，作為聯準會首選的通膨指標，10月核心 PCE 物價指數與9月持平。

美國勞工部透露，在截至10月26日當週，美國上周初請失業金人數降至五個月來的最低水準。

儘管美國國務卿安東尼-布林肯（Anthony Blinken）表示黎巴嫩停火取得了 "好的進展"，但中東地緣政治局勢依然緊張。同時，以色列軍方透露了彈道飛彈在伊朗的動向，暗示停戰協議遠未達成。

貴金屬交易商等待非農業就業人數報告，並已定價聯準會下週降息 25 個基點的機率為 95%。

每日市場動向摘要：美國經濟數據向好，黃金價格回落

• 追蹤美元對一籃子六種貨幣價值的美元指數（DXY）下跌 0.18%，報 104.08 點。
• 美國PCE物價指數年率從 2.3% 降至 2.1%，更接近聯準會 2% 的目標。然而，剔除波動項目的核心 PCE 物價指數持平，年率為 2.7%，略高於期值 2.6%。
• 美國截至10月26日當周初請失業金人數從22.8萬下降至21.6萬，低於期值23萬。
• 芝加哥期貨交易委員會（Chicago Board of Trade）基於 12 月聯準會基金利率期貨合約的數據顯示，投資人預計聯準會年底前將降息 49 個基點。

黃金/美元技術前景：金價處在2,750美元下方，多頭暫緩看漲

金價從紀錄高位回撤，然而仍維持看漲傾向。若多頭走強，金價突破2700美元，那麼一旦突破2750美元的心理價位，將測試歷史高點2,790美元，將進一步展開看漲勢頭。若突破該水平，將測試2,800 美元關卡。

另一方面，如果空頭進場，將打壓金價至 10 月 23 日的日低點 2,708 美元下方，將測試 2,700 美元的關口。接下來是 9 月 26 日的震盪高點，其支撐位在 2685 美元，其次是 50 日均線（SMA）2603 美元。

動能表明，零收益資產金價可能會出現盤整，原因是相對強弱指標仍然看漲。這意味著多頭正積聚動能。

 

黃金常見問題

為什麼市場要投資黃金？

黃金在人類歷史上扮演著重要角色，因為黃金被廣泛用作價值儲存和溝通媒介。目前，除了黃金光澤引人和珠寶用途外，貴金屬還被廣泛視為避險資產，這意味著在動盪時期，黃金被視為一種良好的投資。由於黃金不依賴任何特定的發行機構或政府，因此也被普遍視為對沖通貨膨脹和貨幣貶值的工具。

 
哪些機構購買黃金最多？

中央銀行是最大的黃金持有者。為了在動盪時期支持本幣，央行傾向於將儲備多樣化併購買黃金，以提高經濟和貨幣的可衡量強度。大規模黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。世界黃金協會的數據顯示，2022 年各國央行的黃金儲備增加了 1,136 噸，相當約 700 億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的中央銀行正迅速增加黃金儲備。

 
黃金與其他資產的相關性如何？

黃金與美元、美國公債有反向關係，黃金、美元和美國國債都是主要的儲備和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和中央銀行在動盪時期分散資產風險。黃金也與風險資產成反比。股市上漲往往打壓黃金價格，而風險較大市場出現拋售後往往有利於黃金。

 
黃金價格取決於哪些因素？

黃金價格會受多種因素影響。地緣政治不穩定或市場擔憂經濟深度衰退，都會因黃金的避險地位而使金價價格迅速攀升。作為一種零收益資產，黃金往往會隨著利率降低而上漲，而貨幣成本上升通常會拖累黃金。不過，由於黃金是以美元（XAU/USD）計價的，因此黃金大多走勢取決於美元表現。強勢美元傾向打壓黃金價格，而弱勢美元則可能推升黃金價格。