美元上涨，非農就業數據進一步加劇通脹擔憂，特朗普就職在即

美元上涨，欧元（EUR）兑美元（Greenback）创下13个月新低，报1.0215。
在强劲的就业报告后，通胀担忧再次出现，并推迟了美联储的降息计划。
在美国就业报告发布后，美元指数（DXY）几乎达到110.00。

美元指数（DXY），追踪美元兑六种主要货币的价值，本周五再次达到峰值。催化剂是非常积极的美国就业报告，非农就业人数为256,000人。尽管这不是最高预估的超预期，但这一数字被认为非常好，进一步推动了美元。

樂觀的報告將可能的降息預期進一步推遲。曾一度預計10月是美聯儲2025年首次降息的時刻。可以理解的是，在如此強勁的美國就業報告下，美聯儲將希望保持高利率以控制通脹，不讓經濟過熱。

每日市场动向：最佳结果

12月的美国就业报告非常好：
- 非农就业人数为256,000人，11月为227,000人。
- 失业率从4.2%降至4.1%。
- 月度平均时薪从之前的0.4%小幅下降至0.3%，符合预期。
格林尼治时间15:00，密歇根大学发布1月初步读数：
- 消费者信心指数预计保持在73.8，略低于之前的74.0。
- 5年期消费者通胀预期没有预测值，12月最终读数为3%。
股市对乐观的就业报告不满，欧洲和美国股市均下跌。
CME FedWatch工具预测1月会议上利率将保持不变的概率为93.1%。预计美联储（Fed）将依赖数据，考虑到唐纳德·特朗普总统上任后的不确定性可能影响通胀路径。
美国收益率再次飙升，10年期基准收益率达到4.786%，再次创下九个月新高，超过周三的4.728%。

美元指數技術分析

美元指数（DXY）在乔·拜登总统任期的最后十天内交易，唐纳德·特朗普总统当选人将于1月20日就职。问题在于下行空间有多大，考虑到普遍共识认为特朗普的政策将是通胀性的，并推动美元走高。即使非农就业报告较弱，预计买家将进场并迅速推高DXY。

在上行方面，关键是绿色上升趋势线能否作为支撑，尽管这往往不是未来的情景。如果DXY能够突破110.00的心理障碍，110.79将成为下一个重要水平。一旦突破，距离2023年11月的双顶113.91还有一段距离。

相反，首个下行障碍是107.35，现在已转为支撑。下一个可能阻止任何卖压的水平是106.52，55日简单移动平均线（SMA）在106.72加强了这一支撑区域。

美元指数：日线图

通貨膨脹 FAQs

什麽是通貨膨脹?

通貨膨脹衡量的是一籃子有代表性的商品和服務價格的上漲。總體通貨膨脹通常以月比(MoM)和年比(YoY)為基礎的百分比變化來表示。核心通貨膨脹不包括食品和燃料等波動較大的因素，這些因素可能因地緣政治和季節性因素而波動。核心通脹是經濟學家關註的數字，也是央行的目標水平，央行的任務是將通脹保持在可控水平，通常在2%左右。

什麽是消費者價格指數(CPI)?

消費者價格指數(CPI)衡量一籃子商品和服務在一段時間內的價格變化。它通常以月環比(MoM)和年同比(YoY)的百分比變化來表示。核心CPI是各國央行的目標，因為它不包括波動較大的食品和燃料投入。當核心CPI高於2%時，通常會導致更高的利率，反之亦然，當它低於2%時。由於較高的利率對貨幣有利，較高的通貨膨脹通常會導致貨幣走強。當通脹下降時，情況正好相反。

通貨膨脹對外匯的影響是什麽?

一個國家的高通貨膨脹會推高其貨幣的價值，盡管這似乎有悖常理，反之亦然。這是因為央行通常會提高利率以對抗更高的通脹，這會吸引更多的全球資本流入，這些投資者正在尋找一個有利可圖的投資場所。

通貨膨脹是如何影響黃金價格的?

「以前，黃金是投資者在高通脹時期轉向的資產，因為它能保值，雖然投資者在市場極端動蕩時期仍然會購買黃金，因為它具有避險屬性，但大多數時候並非如此。這是因為當通脹高企時，央行會提高利率來對抗通脹。較高的利率對黃金來說是負面的，因為相對於有息資產或將錢存入現金存款賬戶，它們增加了持有黃金的機會成本。另一方面，較低的通脹往往對黃金有利，因為它會降低利率，使這種明亮的金屬成為更可行的投資選擇。」

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