歐元跌破兩條移動均線，美聯儲加息已成定局

歐元/美元跌破兩條移動平均線，市場對美聯儲加息的定價升至100%，下跌0.42%。
歐洲央行上週加息背後的預測假設明年布倫特原油價格為每桶78美元。
利率期貨將歐洲央行下一次加息在10月29日的概率定價為78%。

週一，歐元/美元收於1.1550附近，下跌0.42%，並且自7月下旬以來首次跌破兩條移動平均線。50日和200日指數移動平均線（EMA）——圖表上通常參考的兩條線——如今相距僅兩個點子，因此該貨幣對是跌破了一條線，而不是兩條。當天美元兌所有主要貨幣均上漲。與美聯儲利率掛鉤的期貨最終將週三加息25個基點的概率定價為100%，這將是美國自2023年以來的首次加息。歐洲央行（ECB）上週四上調了自身利率，此後歐元在每個交易日都在下跌。

支撐加息的預測中包含了更便宜的油價

歐洲央行於9月10日將其存款利率——即銀行將資金隔夜存放在央行所獲得的利率——上調至2.50%。這是今年第二次加息，且該決定獲得一致通過。聲明稱，通脹將在較長時期內保持遠高於目標水平。隨同發布的工作人員預測顯示，通脹將在第四季度見頂於3.6%，並在明年年中回落至2.5%。這一路徑建立在8月19日固定的原油價格假設之上：布倫特原油本季度均價為每桶88美元，明年為每桶78美元。自該預測公布當週以來，布倫特原油一直交投於100美元上方，週一更是升至105美元上方。

對歐元而言，這一假設比加息更重要。歐洲幾乎進口其燃燒的全部原油，並以美元支付。每桶油價每增加10美元，在做出任何利率決定之前，歐元都必須被賣出以買入用於結算發票的美元。相同的預測還假設歐元兌美元在2028年前維持在1.16。週一收盤價比這一水平低半美分。

兩條利率路徑都計入了相同的三次或四次加息

與美聯儲利率掛鉤的期貨將週三把利率從3.75%上調至4.00%的概率定價為100%，並預計到12月還會再加一次，到明年7月利率接近4.55%。這幾乎比當前水平高出整整一個百分點。相同的期貨還將歐洲央行10月29日下一次加息的概率定價為78%，並預計到明年9月其存款利率接近3.40%，比當前水平高出略低於一個百分點。兩家央行都被定價為將加息三次或四次，因此一年後美元和歐元支付的利差，與今天相比只多出四個百分點的百分之一。

週一，利差並未打壓歐元。10年期美債收益率自2023年以來首次觸及5%，而原油在倫敦上午時段一度升至四個月高點。兩者都是以美元計價的資產，而當歐元需要為燃料帳單買入美元、且美元因其他原因變得昂貴時，歐元就會在當天遭到拋售。委員會6月的預測顯示，美聯儲今年年底利率為3.8%，明年為3.6%。市場對2027年的定價幾乎比委員會三個月前寫下的水平高出整整一個百分點。週三公布的新預測將是這兩個版本交匯之處，而只有其中一個能夠推動美元。

GMT17:00的歐洲央行行長講話與18:00的美聯儲決議

週二將於 GMT 時間 09:00 公布 ZEW 金融分析師調查，預期從 31.4 升至 39.9，歐洲央行理事會成員將於 14:00 發表講話。週三開盤後，GMT 時間 09:00 將公布歐元區工業生產，預計 7 月份月率下降 0.4%，此前 6 月份持平。隨後美國零售銷售將於 GMT 時間 12:30 公布，預計 8 月份月率增長 0.9%，此前下降 0.6%。零售銷售以美元計價，而 8 月份汽油價格高於 7 月份，因此頭條數據會顯得更好看。控制組剔除了燃料、汽車和建築材料，是美聯儲在 5 個半小時後投票前會參考的數據。

歐洲央行行長將於週三 GMT 時間 17:00 發表講話，美聯儲將於 18:00 公布決議，其主席將於 18:30 隨後發言。週四將迎來歐洲央行首席經濟學家於 GMT 時間 07:00 的講話，以及 09:00 公布的 8 月最終通脹讀數，核心指標預計維持在 2.4% 不變。歐洲央行上週的加息將於 9 月 16 日星期三生效，而當天美聯儲也將就自身政策進行投票。

週三前的路線圖

阻力位：1.1570 附近的兩條均線構成上限，兩者相差 2 個點位，也是該貨幣對週一收盤時跌破的水平。其上方，1.1600 是該貨幣對過去兩週圍繞交投並在週五收於其下方的水平，而低於 1.1650 的 9 月高點則位於其後。

支撐位：週一低點略高於 1.1500 是首個標記，其下方是 8 月初低點 1.1500。再往下，1.1450 是下一目標位。

傾向：在 1.1600 構成上限時偏向下行，首個目標為 1.1500，第二目標為 1.1450。週一收盤跌破兩條均線是自 7 月下旬以來首次，而日線隨機相對強弱指數（Stoch RSI）這一動量指標位於 18 附近且仍在下行。此次走勢已顯拉伸，但尚未結束。若日線收盤重新站上 1.1600，則該判斷失效，這將使該貨幣對重新站上兩條均線之上。

歐元/美元日線圖

歐元常見問題（FAQ）

什麽是歐元?

歐元是屬於歐元區的19個歐盟國家的貨幣。它是僅次於美元的世界上交易量第二大的貨幣。2022年，歐元占外匯交易總量的31%，日均交易額超過2.2萬億美元。歐元/美元是世界上交易量最大的貨幣對，約占所有交易的30%，其次是歐元/日元(4%)，歐元/英鎊(3%)和歐元/澳元(2%)。

歐洲央行是什麽?它如何影響歐元?

位於德國法蘭克福的歐洲中央銀行是歐元區的儲備銀行。歐洲央行設定利率並管理貨幣政策。歐洲央行的主要任務是維持物價穩定，這意味著要麽控製通脹，要麽刺激增長。它的主要工具是提高或降低利率。相對較高的利率——或者更高利率的預期——通常對歐元有利，反之亦然。歐洲央行管理委員會每年召開八次會議，製定貨幣政策決定。決定是由歐元區國家銀行行長和包括歐洲央行行長克裏斯蒂娜·拉加德在內的六個常任理事國做出的。」

通貨膨脹數據如何影響歐元的價值?

「歐元區通脹數據以消費者價格協調指數(HICP)衡量，是歐元的重要計量經濟指標。如果通貨膨脹率高於預期，特別是高於歐洲央行2%的目標，歐洲央行就不得不提高利率以控製通脹。與其他國家相比，相對較高的利率通常會對歐元有利，因為它使該地區作為全球投資者投資的地方更具吸引力。」

經濟數據如何影響歐元的價值?

發布的數據可以衡量經濟的健康狀況，並可能對歐元產生影響。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等指標都可能影響歐元的走向。強勁的經濟有利於歐元。這不僅會吸引更多的外國投資，還可能鼓勵歐洲央行提高利率，這將直接增強歐元。否則，如果經濟數據疲軟，歐元可能會下跌。歐元區四大經濟體(德國、法國、意大利和西班牙)的經濟數據尤為重要，因為它們占歐元區經濟的75%。」

貿易帳如何影響歐元?

「歐元的另一個重要數據是貿易平衡。該指標衡量的是一個國家在一定時期內出口收入與進口支出之間的差額。如果一個國家生產受歡迎的出口產品，那麽它的貨幣將純粹從尋求購買這些商品的外國買家創造的額外需求中獲得價值。因此，凈貿易余額為正會使貨幣走強，反之亦然。」

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