日圓難以吸引多頭，似乎維持脆弱處在數月低點附近

• 日圓週三看漲，但缺乏看漲動能。
• 日本央行升息前景不明朗且市場情緒樂觀，阻止日圓上漲。
• 在日本央行決議和本周美國數據公佈之前，交易員們似乎也疏於交易。

週三亞洲時段，日圓兌美元走高，因為市場擔心當局會幹預市場以支撐本幣。不過，在日本執政聯盟失去議會多數席次可能使日本央行（BoJ）難以進一步收緊貨幣政策的預期下，日圓可能缺乏看漲動能。此外，市場情緒高漲也被認為是打壓避險貨幣日圓的另一個因素。

交易商似乎也不願展開激進的方向性押注，可能會在周四日本央行做出關鍵決定前選擇觀望。除此之外，投資者本週還將面對重要的美國宏觀數據，即今日稍後公佈的第三季國內生產毛額初值，週四公佈的美國PCE價格指數以及週五公佈的非農就業人數（NFP）報告。這將在影響近期美元（USD）價格動態方面發揮關鍵作用，並為美元/日圓貨幣對提供一些明顯推力。

每日市場動向摘要：日本央行進一步收緊政策的前景減小，日圓多頭仍持觀望態度

• 日本經濟大臣赤澤亮世週二表示，日圓疲軟會透過提高進口成本推高價格，如果薪資漲幅不大，這將推低家庭實際收入，抑制私人消費。
• 先前，日本財務大臣加藤勝信（Katsunobu Kato）重申，當局將以更高的警惕性密切關注外匯走勢，包括投機者推動的外匯走勢，這加劇了市場對政府可能採取乾預的猜測。
• 日本的政治動盪為日本央行升息計畫增添了一層不確定性，這因此又會抑制日圓在普遍的風險偏好環境下大幅上漲。
• 美元在周二創下的7 月30 日以來最高水準下方仍處於守勢，並拖累美元/日圓自三個月高點下跌，不過在本週關鍵央行事件/數據風險偏好之前，下行空間似乎有限。
• 日本央行定於週四在為期兩天的會議結束時宣布政策決定。投資者本週還將面對重要的美國宏觀數據發布，這可能會為聯準會的利率前景提供新的線索。
• 由於近期發布的一系列樂觀經濟數據顯示美國經濟基本面強勁，推動美債殖利率不斷上升，投資人正定價聯準會將放緩降息。
• 美國經濟諮商會週二報告稱，美國消費者信心指數錄得2021年3月以來最大單月升幅，10月該指標從上月的99.2升至108.7，創9個月新高。
• 這反映了對商業條件、就業市場和收入維持樂觀前景，抵消了相當令人失望的職位空缺和勞動力流動調查（即JOLTS報告），9月美國JOLTs職位空缺降至愈3年半低水平。
• 此外，人們還擔心副總統卡馬拉-哈里斯和共和黨提名人唐納德-川普的支出計劃將進一步增加預算赤字，這進一步促成近期美國債券收益率的飆升。
• 焦點轉向周三的美國經濟數據，主要是發布私部門就業的 美國ADP就業人數變化和國內生產總值初值，預計該報告將顯示第三季經濟成長年率為 3%。

技術前景：美元/日圓繼續掙扎於61.8%菲波納契位上方，並遇阻 154.00 水準。

從技術角度來看，上週突破匯合 100 日均線 (SMA) 和 7 月至 9 月跌勢的 50％ 斐波納奇回撤位 150.65 匯合水平，被多頭視為新的觸發點。也就是說，本週數度未能在61.8%菲波納契位上方獲得支撐，這就需要投資者謹慎對待。此外，日圖相對強弱指標仍接近超買區域，因此謹慎起見，應等待近期盤整或小幅回檔後再為進一步漲勢設立部位。

不過，若隨後跌破153.00關口的走勢，都可能在隔夜震盪低點附近，即152.75區域附近找到一些支持，然後是周線低位152.40區域，若出現一些後續賣盤可能會打壓美元/日圓下跌至152.00 關口，途中會跌至151.45 支撐位和151.00 關口。若延續下行趨勢，可能會進一步延續下跌，跌至 150.65 融合阻力突破點，該點現在應構成關鍵樞軸水平和強支撐。

另一方面，153.85-153.90 美元區域現在似乎已構成強阻力。若美元/日圓持續走強，突破 154.00 大關，美元/日圓可能會突破 154.35-154.40 阻力區，進而奪回 155.00 心理關卡。美元/日圓最終可能會攀升至 155.20 附近，測試 7 月下旬的震盪區間高點。

日圓常見問題

推動日圓走勢的關鍵因素是什麼？

日圓是全球交易量最大的貨幣之一。其價值大致取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行貨幣政策、日本和美國債券殖利率息差或交易者的風險情緒等因素。
 

日本央行貨幣政策如何影響日圓？

日本央行的任務之一是控制貨幣，因此日本央行政策動向對日圓至關重要。日本央行有時會直接幹預貨幣市場，一般是為了降低日元幣值，但由於考慮到主要貿易夥伴的政治影響，日本央行通常不會這樣做。日本央行目前的超寬鬆貨幣政策以大規模刺激經濟為基礎，導致日圓對主要貨幣貶值。最近，由於日本央行與其他主要央行之間的政策背離越來越大，導致這一進程加劇，這些央行選擇大幅提高利率來對抗數十年來的高通膨水平。

 
日本和美國債券殖利率息差對日圓有何影響？

日本央行堅持超寬鬆貨幣政策的立場導致與其他央行，特別是與美國聯邦儲備委員會的政策背離不斷擴大。這支持了 10 年期美國和日本債券之間息差不斷擴大，從而有利於美元/日圓。

 
更廣泛的風險情緒如何影響日圓？

日圓通常被視為避險投資。這意味著，在市場緊張的時候，投資人更傾向於將資金投入日圓，原因是日圓具有所謂的可靠和穩定特性。在動盪時期，日圓相對於其他被視為投資風險較大的貨幣來講，其價值可能會走高。