投資人對降息可能性重新定價，美元在CPI引發跌勢後小幅回升

• 週三，美元在美國 CPI 數據公佈後面臨大幅回檔。  
• 聯準會官員卡什卡利回擊了市場對降息的預期，重申利率需要在更長時間內保持在高位。
• 美元指數接近 104.00 的下行突破口。

最新公佈的消費者物價指數（CPI）顯示 4 月通貨緊縮趨勢重現，美元（USD）週四從貶值中略有回升。隨著近期一系列數據顯示經濟在各方面都有所放緩，拼圖的各個部分開始逐漸成型，而疲軟的 CPI 則是蛋糕上的櫻桃。市場對通膨下降的證據做出了反應，打開了香檳酒瓶，標準普爾 500 指數創下歷史新高。  

然而，芝加哥聯邦儲備銀行主席奧斯坦-古爾斯比（Austan Goolsbee）和明尼阿波利斯聯邦儲備銀行主席尼爾-卡什卡利（Neel Kashkari）呼籲在更長一段時間內保持利率穩定，並警告市場對降息的預期可能搖擺過大。  

在經濟數據方面，週四將有大量數據發布，但重要性較低。   最重要的是每周初請失業金人數、5 月份費城聯邦儲備銀行製造業調查和工業生產數據。在工業生產數據方面，日本和歐元區最近公佈的工業生產數據均為正值，而美國工業生產的下降可能會引發美元的新一輪疲軟。  

每日市場動態摘要：更多數據有待確認

• 本週四格林威治時間 12:30 將公佈一系列住房、就業和物價數據：
  • 4月份營建許可預計將從3月的146.7萬戶增加至148.0萬戶。  
  • 房屋開工預計將從上月的 132.1 萬套增至 142 萬套。
  • 在上週的申請失業救濟人數遠高於共識之後，每週申請失業救濟人數可能比往常更重要：
    • 首次申請失業救濟人數預計將從 21.3 萬人上升至 22 萬人。
    • 續請失業金人數預計將保持穩定，從 178.5 萬人降至 178 萬人。
  • 4 月份的進出口物價指數也將公佈。
  • 5 月費城聯邦儲備銀行製造業調查預計將從去年的 15.5 降至 8。  
• 在聯準會一眾官員登台之前，市場可以消化上述所有數據：
  • 聯準會負責監管事務的副主席麥可-巴爾將在美國參議院銀行委員會作證。  
  • 費城聯邦儲備銀行主席 Patrick Harker）將就高等教育和醫療保健對經濟的影響發表演說。
  • 克利夫蘭聯邦儲備銀行主席洛蕾塔-梅斯特(Loretta Mester)將參加韋恩經濟發展委員會的午餐會。
  • 亞特蘭大聯邦儲備銀行主席拉斐爾-博斯蒂克（Raphael Bostic）將參加由《傑克遜維爾商業雜誌》（Jacksonville Business Journal）組織的關於美國經濟前景的主持對話。
  • 除聯準會的哈克外，本週四的所有發言人都是聯邦公開市場委員會 (FOMC) 的投票人。  
• 卡達世界經濟論壇於週二上午開幕。世界領導人的頭條新聞可能會在本週內陸續發布。
• 美國股市表現出色，標普 500 指數創下歷史新高，並被亞洲股市取代。歐洲股市表現低迷，出現了一些獲利回吐，美國期貨溫和飄綠。  
• CME Fedwatch 工具顯示，6 月聯準會聯邦基金利率不變的可能性為 91.6%。該工具顯示，9 月利率比目前水準低 25 個基點的可能性為 51.4%。
• 基準 10 年期美國公債的交易利率約為 4.34%，為一個多月來的最低水準。

美元指數技術分析：從這裡開始小心

美元指數（DXY）在周三的下行軌跡中獲得了多個重要支撐。雖然出現了一些支撐，但現在可能會出現幾個阻力位，並引發另一波猛烈拋售。需要密切關注的一個關鍵水平是 55 週簡單移動平均線（SMA）103.83，因為如果該水平被突破，將為美元指數下探 100.00 打開空間。

上檔方面，在周三的堅定修正之後，有幾個水準需要再次收復。首先是位於 104.68 的 55 日均線，以及位於 104.60 的關鍵水準。如果美元指數有進一步回升的空間，下一步將是 105.12 和 105.52。  

下檔方面，104.11  附近的 100 日均線是支撐跌勢的最後一道防線。一旦該點位失守，104.11 和 103.00 之間就會出現一個空氣袋。如果美元持續外流，3 月的低點 102.35 和 1 月的低點 100.61 將是值得考慮的水平。