2023年比特幣展望：路線图和九大預測

• 比特幣價格可能跌至9550美元並形成一個宏觀底部後到2023年下半年升至3萬美元
• 礦商已經受到近期價格暴跌的衝擊，正在投降，底部可能就在眼前
• 隨著2022年結束，鏈上指標已經顯示出大量累積跡象，表明有好事在等著比特幣
• 宏觀前景改善和通貨膨脹降低可能會促使大量投資者重新進入加密貨幣空間，開始一個新的周期

2022年發生了不少事，因此讓我們快速回顧一下導致比特幣(BTC)價格在這一年跳水的三個主要事件。

這是2022年讓投資者措手不及的三個主要事件。

1、比特幣價格暗示牛市結束：比特幣價格在2021年11月8日觸及歷史高點68,997.75美元。但是這個大型加密貨幣在市場結構上產生了重大轉變，在1月24日價格在周圖上產生了一個更低的低點32,995美元，這確認了熊市的開始。

2、Terra-Luna-3AC崩盤：隨著比特幣價格不斷走低，緊接著在5月份，算法穩定幣Terra及其成分股也出現了下挫。這一行情導致比特幣在不到兩週的時間裡，損失了30%的市場價值。由於這場突如其來的市場崩盤，過度槓桿化的加密貨幣對沖基金三箭資本（3AC）突然倒閉，這將比特幣價格從大約30000美元推低到17600美元。

3、FTX的失敗：加密貨幣市場最近遭受的最新衝擊是是FTX交易所及其相關子公司的破產。薩姆-班克曼-弗里德的帝國的崩潰是在他的對手和競爭對手趙長鵬（CZ）手中發生的，他是Binance的創始人。

由於這三大事件，比特幣價格從歷史高點68,997.75美元暴跌77.57%。雖然這些結果致命，但比特幣在11月9日開始看漲。因此，讓我們快速看看這個先鋒加密貨幣的技術面是什麼樣的。

比特幣價格短期前景看漲，但存疑

比特幣價格在11月9日的三天圖表上出現了一個看漲背離，此後一直在該時間框架內看漲。在FXStreet指出這一技術信號後，比特幣反彈了19%，並在18,400美元錄得一個階段性頂部。

展望未來，比特幣有三大前景：

在19,300美元附近形成一個階段性頂部並回撤走低形成一個宏觀底部
突破19,000美元至20,000美元的阻力位以觸及2.5萬美元和2.8萬美元的阻力
繼續回撤併在11,898-9,453美元之間尋得一個宏觀底部。

比特幣/美元一周圖

比特幣礦商的情況

在我們深入技術分析之前，讓我們先看看礦商，他們基本上是比特幣網絡的骨幹。由於加密貨幣的冬天，礦商已經遭受了兩次大的投降--第一次從6月延續到8月，第二次從11月底開始，目前仍在進行。

從歷史上的礦商投降和比特幣價格底部來看，本週期的底部應該就在眼前。

最近的難度下降是在比特幣採礦業的大公司之一Argo Blockchain倒下前後。受此影響，12月9日ARBK在英國和美國的交易所被暫停交易，這與挖礦難度的大幅下降相吻合。

採礦難度的這一暴跌為礦工們減輕了一些壓力，但同時也標誌著他們的投降浪潮在繼續。所以，對於比特幣價格來說，快速的下降趨勢並不在可能範圍內。

礦商儲備指標提供了對這些參與者所持有的比特幣數量的估計，目前它在184萬個比特幣左右徘徊，價值大約為300億美元。因此，如果礦商面臨的困境繼續下去，可能會導致更多的拋售壓力，導致比特幣價格下跌。

比特幣礦商儲備

鏈上指標為比特幣帶來了紓解的跡象 

判斷投降可能性的第一個也可能是最重要的鏈上指標是365天的市場價值與實現價值比（MVRV）指標。

這個鏈上指標是用來確定過去一年購買比特幣的投資者的平均利潤/損失。根據歷史數據，比特幣的底部發生在MVRV值滑落到-40%以下時。

6月的驟降和11月的閃崩導致365天的MVRV達到-45%，這與2020年的水平相吻合。然而，鏈上指標與2018年和2014年的水平仍有很大距離。這一數據表明，未來比特幣價格可能會出現小幅下跌趨勢。

比特幣365天MVRV

鯨魚和它們的積累模式對於確定比特幣價格是否已經見底非常重要。歷史數據顯示，持有100至10,000個比特幣的地址對比特幣價格具有支配力。這些地址的數量在上個月從15662個激增到15989個，表示增加了327個新地址。

這些投資者上一次活躍是在2月份，當時地址的數量從15,870個膨脹到15,596個，增加了274個。此舉之後，比特幣價格從大約37,400美元飆升至47,050美元，飆升了10,000美元。

另一個有趣的數據點是在2021年9月至11月期間，這些地址從15777個增長到16150個，表明增加了373個新地址。在這次飆升之後，比特幣價格從40,700美元上升到66,971美元，並創下歷史新高。

如果歷史重演，鯨魚最近的這種積累可能會產生比特幣在熊市中快速反彈。假設比特幣像2月份那樣上漲1萬美元，價格可能會再度測試2.8萬美元。

比特幣供應分佈

雖然積累比特幣很重要，但持有穩定幣的鯨魚的存在更有判斷意義，為比特幣價格反彈的可能性增加砝碼。

為此，我們將看看持有100,000至10,000,000美元穩定幣的地址數量。有關的代幣包括--Tether US（USDT）、DAI、USD Coin（USDC）和Binance USD（BUSD）。

從下面的圖表中可以看出，在11月第一周FTX的初步下跌後，持有10萬到1萬美金的USDC和BUSD鯨魚地址開始增持。對於USDT和DAI，這些地址在12月的第一周開始積累。

顯然，這些鯨魚正在為不好的時期積累，而比特幣價格可能跌至9500美元將是啟動新周期的一個完美場景。

穩定幣供應分佈

加密貨幣挖礦為2023年對沖BTC賭注提供創新方式

自2016年年中的S9 ASIC礦機以來，加密貨幣挖礦取得了爆炸性的發展。證據可以從2009年以來挖礦機的每泰拉哈希值的焦耳數改進中找到。在過去八年裡，加密貨幣採礦設備的效率提高了4237%。

比特幣哈希率在2022年11月創下2.72億TH/s的歷史新高，與2018年10月的哈希率相比，增加了400%。最新的ASIC礦機系列包括Antminer S19XP，它有一個5納米的芯片，比人的頭髮還要小幾個數量級。

採礦鑽機效率

Luxor礦池的Ethan Vera表示，如果再出現礦商投降潮，Antminer S19XP的價格會反過來上漲。

隨著越來越多的礦商用舊設備變得無利可圖，他們會想要升級，這將導致大量資金湧入購買最新的S19XP，導致其價格膨脹。

Vera詳細說明，如果哈希價格（用於確定礦工每單位哈希率的美元收入的指標）下降20%，就會產生需求。根據Blockware Intelligence的數據，S19XP的哈希價格按每BTC 20,000美元計算，為0.09美元。

除了為持有者提供積極的現金流，礦商的市場價值也會上升，如果比特幣價格從目前的位置進一步下跌，它將成為一個創新的對沖工具。

Antminer S19價格

考慮到所有這些方面，讓我們再看看比特幣價格和它11年的歷史。

關於比特幣價格、對數回歸、市場底部和2023年目標水平的總結性思考

如果將對數回歸應用於過去11年的比特幣價格歷史，它揭示了一個有趣的模式。從圖中可以看出，比特幣在進入綠色區間出現了底部，開始是積累，隨後是趨勢反轉。

到目前為止，除了第3個週期，比特幣的所有周期都在綠色區間之上或附近見底。目前，比特幣價格處於回歸線的中間帶，表明底部可能接近。然而，大的加密貨幣也有可能滑落到更低的位置，並標記回歸線的第三段。

比特幣/美元一周圖

仔細觀察回歸線可以發現，底部帶出現在大約11,898美元，這與從技術角度看到的預測相吻合。為了預測2023年下一次上漲的目標，讓我們假設這個週期在11,898美元形成一個局部底部後發生逆轉。使用從歷史高點到上述底部的斐波那契回調工具，可以發現幾個重要的目標。

比特幣熊市回調的中點28,092美元，這也與文章開頭從技術角度預測的水平吻合。 28,000美元到30,000美元的區間有可能出現在2023年中期的比特幣價格。

潛在的歷史高點在112,090.32美元和210,252.31美元，這是負27%和62%回撤水平的結果。這些目標的時間框架是2023年底和2024年。

比特幣/美元一周圖

因此，第五週期的比特幣價格已經開始令人印象深刻地看漲。

2023年比特幣價格九大預測

1、預計將出現最後一波回撤浪，要么是礦商造成的，要么是由於傳統金融領域的影響造成的。

2、這波跌勢將推動比特幣價格下跌至9,500美元的低點，但從長遠來看，這種小的回撤併不重要，因為技術上和鏈上的指標都開始看起來非常看漲。

3、從目前的水平到9500美元（如果BTC走低）的美元成本平均化是最好的方法，而不是試圖抓住底部。

4、預計隨著通脹率的下滑，加息速度會進一步放緩。

5、美聯儲可能通過印鈔來刺激經濟。這一發展可能會吸引更多的投資者藉貸，引發股票和加密貨幣市場的另一次反彈的開始。

6、俄羅斯對烏克蘭將達成一個結論或休戰。下一步可能包括扭轉與比特幣採礦有關的政策，使採礦在政治上更容易接受。

7、巴西和其他南美國家將實施有利於加密貨幣的法規，並成為加密貨幣行業發展的安全港。

8、隨著市場的回暖，它將吸引更多的投資者和更多的資本，把加密貨幣的總市值推到6萬億美元甚至更高。

9、主要的發展將發生在以太坊、ZK-snark技術和加密貨幣領域的Web3部分。