澳元/美元價格預測：近期仍有額外收益

• 澳元/美元重拾升勢，略低於 0.6800。
• 美國假期結束後，美元走勢未定。
• 中國 8 月份製造業的商業活動令人失望。

澳元/美元在本周初重拾升勢，距離 0.6800 關鍵水平僅有一步之遙。由於勞動節假期，美國市場並不活躍，澳元/美元在本周開盤後出現上揚。

盡管澳元/美元持續盤整，但在突破關鍵的 200 日均線 0.6614 的支撐下，澳元/美元的上升勢頭依然強勁，這使得澳元/美元的短期前景轉向明顯的看漲立場。

與此同時，上個月澳元的回升主要是受美元走軟以及風險相關資產狀況改善的推動。

然而，盡管銅價和鐵礦石價格進一步走軟，特別是在周末中國數據公布之後，周一的澳元/美元匯率仍出現了上揚。盡管如此，鐵礦石價格的大幅下跌可能會限製澳元的上漲勢頭。此外，鐵礦石期貨隔夜下跌超過 3%，部分原因是中國房地產銷售數據惡化，而中國經濟活動疲軟繼續拖累鐵礦石價格。

更令人不安的數據是，中國 8 月份官方綜合采購經理人指數為 50.1，表明經濟增長停滯。分項數據顯示，製造業（49.1）出現了更嚴重的萎縮，而非製造業活動（50.3）則略有增長。值得註意的是，私人財新製造業采購經理人指數從 7 月份的 49.8 升至 8 月份的 50.4。

貨幣政策的近期發展也支撐了澳元的多周上漲。澳大利亞儲備銀行（RBA）最近決定將官方現金利率（OCR）穩定在 4.35%，在國內通脹壓力持續存在的情況下采取了謹慎的態度，並沒有很快放寬政策的明確意圖。

在隨後的講話中，澳大利亞央行行長米歇爾-布洛克（Michelle Bullock）重申，由於潛在通脹率居高不下，澳大利亞央行準備在必要時進一步提高利率以控製通脹，並維持鷹派立場。她強調，在決定維持利率不變後，澳大利亞央行仍對通脹風險保持警惕。

澳大利亞央行最新會議紀要的鷹派基調進一步提振了澳元的樂觀情緒。會議紀要強調了持續的通脹壓力和市場對 2024 年底可能降息的預期。

澳大利亞央行副行長安德魯-豪瑟（Andrew Hauser）也支持鷹派論調，他認為，他們對澳大利亞的通脹率能否可持續地回歸目標尚無信心。因此，他表示目前需要保持利率穩定。

然而，墨爾本研究所的通脹指數在 8 月份降至 3 年來最低的同比 2.5%，這表明澳大利亞央行有可能在年底前降低現金利率。期貨市場目前的定價是，到 12 月下調 25 個基點的可能性約為 66%。

目前，預計澳大利亞央行將是 G10 央行中最後一個開始降息的。

不過，由於美聯儲近期可能降息，而澳大利亞央行可能延長限製性政策的期限，澳元/美元在未來幾個月似乎將進一步走強。

盡管如此，由於中國經濟復蘇緩慢、漸進，澳元/美元的漲幅可能有限。通貨緊縮和刺激措施不足阻礙了中國大流行病後的復蘇。上一次政治局會議盡管表示支持，但未能宣布新的實質性刺激措施，這加劇了人們對世界第二大經濟體需求的擔憂。

與此同時，美國商品期貨交易委員會（CFTC）截至 8 月 27 日當周的最新報告顯示，投機者仍然凈空倉澳元，盡管其合約數量比前一周減少了一半。自2021年第二季度以來，澳元一直處於凈空頭區域，今年早些時候僅短暫中斷了兩周。

數據方面，澳大利亞Judo銀行製造業采購經理人指數（PMI）終值較初值略有回落，為 48.5，盡管高於 7 月份的讀數。

澳元/美元日線圖

澳元/美元短期技術展望

預計進一步上漲將推動澳元/美元升至 8 月份高點 0.6823（8 月 29 日），然後是 2023 年 12 月份頂部 0.6871（12 月 28 日）和 0.7000 水平。

另一方面，偶爾的看跌嘗試可能會導致澳元/美元初步跌至臨時的 55 日均線 0.6663，然後跌至重要的 200 日均線 0.6614 和 2024 年底部 0.6347（8 月 5 日）。

四小時圖顯示了區間震蕩的持續性。然而，在 0.6871 之前的直接阻力位是 0.6823。另一方面，初步支撐位在 0.6751，然後是 0.6706 的 100周期均線 和 0.6697。RSI 指數攀升至 54 附近。