儘管日本央行政策前景不明朗，但日圓仍延續漲勢

• 新任首相石破茂表示貨幣政策應繼續寬松，日元可能面臨壓力。
• 日本零售貿易 8 月同比增長 2.8%，超過預期的 2.3%。
• 美國 8 月核心 PCE 價格指數環比上升，強化了美聯儲大幅降息的可能性。

日元兌美元 (USD) 周一上漲，但由於日本新任首相、前防衛長石破茂發表鴿派言論，日元面臨下行壓力。據《日本時報》報道，石破茂周日表示，該國貨幣政策應繼續寬松，表明有必要維持低借貸成本以支持脆弱的經濟復蘇。

日本8月零售貿易同比增長2.8%，超過市場預期的2.3%，略高於上月上修後的2.7%增幅。環比來看，經季節性調整後的零售貿易增長0.8%，為三個月來最大增幅，7月為增長0.2%。

周五公布的8月美國核心個人消費支出（PCE）價格指數數據與美聯儲（Fed）的通脹前景相符，美元因此承壓。這增強了央行大幅降息的可能性。

芝加哥商品交易所（CME）的美聯儲觀察工具顯示，市場預計美聯儲11月降息25個基點的可能性為42.9%，降息50個基點的可能性從一周前的50.4%上升至57.1%。

每日市場動向摘要：日元因對日本央行政策前景的懷疑而承受下行壓力

• 日本內閣官房長官林義正 (Yoshimasa Hayashi) 周一未對每日股市波動發表評論。林義正強調，必須以緊迫感密切關註國內外經濟和金融形勢。他還指出，需要與日本央行持續合作。
• 據《金融時報》報道，聖路易斯聯邦儲備銀行行長阿爾貝托·穆薩萊姆 (Alberto Musalem) 周五表示，美聯儲應該開始“逐步”降息，此前美聯儲在 9 月份會議上降息幅度超過往常的半個百分點。穆薩萊姆承認經濟可能比預期更疲軟，他表示：“如果真是這樣，那麼加快降息步伐可能是合適的。”
• 美國 8 月份核心個人消費支出 (PCE) 價格指數環比增長 0.1%，低於市場預期的 0.2%，也低於之前的 0.2% 增幅。與此同時，核心個人消費支出（PCE）同比上漲2.7%，符合預期，略高於前值的2.6%。
• 9月東京消費者物價指數（CPI）同比上漲2.2%，低於8月的2.6%。與此同時，9月不包括新鮮食品和能源的CPI同比上漲1.6%，與前值持平。不包括新鮮食品的CPI上漲2.0%，符合預期，而前值為上漲2.4%。
• 美國經濟分析局（BEA）周四公布，美國第二季度國內生產總值年化增長率為3.0%，與此前估計一致。與此同時，第二季度GDP價格指數上漲2.5%。
• 周四，日本央行貨幣政策會議紀要表達了委員們對保持警惕通脹超標風險重要性的共識。幾位委員表示，將利率提高至 0.25% 是調整貨幣支持水平的合適方式。其他幾位委員則認為，適度調整貨幣支持也是合適的。
• 上周，日本央行行長植田和男表示，央行有時間在做出任何政策調整之前評估市場和經濟狀況，這表明再次加息並不緊迫。植田還指出，日本的實際利率仍然處於深度負值，這有助於刺激經濟並推高價格。

技術分析：美元/日元跌破上升通道後仍維持在 142.00 上方

美元/日元周一在 142.20 左右交易。日線圖分析表明，該貨幣對已跌破上升通道模式，表明動能從看漲轉向看跌。此外，14 天相對強弱指數 (RSI) 位於 50 水平以下，表明看跌情緒正在發揮作用。

支撐位方面，美元/日元可能在139.58區域附近徘徊，為2023年6月以來的最低點。

從上行方面來看，重返上升通道可能會削弱看跌情況，並導致美元/日元對測試 143.10 水平的九日指數移動平均線 (EMA)。突破這一水平可能支持該貨幣對測試上升通道的上邊界 146.20 水平，隨後是 9 月 3 日創下的五周高點 147.21 水平。

美元/日元：日線圖

日元今日價格

下表顯示了日元 (JPY) 兌主要貨幣今日的百分比變化。日元兌瑞士法郎表現最強。

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		-0.00%	-0.10%	-0.35%	-0.04%	-0.43%	-0.52%	-0.01%
EUR	0.00%		-0.09%	-0.38%	-0.01%	-0.36%	-0.48%	0.07%
GBP	0.10%	0.09%		-0.15%	0.08%	-0.28%	-0.40%	0.16%
JPY	0.35%	0.38%	0.15%		0.40%	-0.10%	-0.10%	0.43%
CAD	0.04%	0.00%	-0.08%	-0.40%		-0.34%	-0.47%	0.08%
AUD	0.43%	0.36%	0.28%	0.10%	0.34%		-0.12%	0.46%
NZD	0.52%	0.48%	0.40%	0.10%	0.47%	0.12%		0.53%
CHF	0.01%	-0.07%	-0.16%	-0.43%	-0.08%	-0.46%	-0.53%

熱圖顯示主要貨幣之間的百分比變化。基礎貨幣從左列中選擇，而報價貨幣從頂行中選擇。例如，如果您從左列中選擇日元並沿水平線移動到美元，則框中顯示的百分比變化將代表日元（基礎）/美元（報價）。

日本銀行常見問題解答

什麼是日本央行？
日本央行 (BoJ) 是日本的中央銀行，負責製定該國的貨幣政策。其職責是發行鈔票並進行貨幣和貨幣控製，以確保價格穩定，這意味著通脹目標約為 2%。

日本央行的政策是什麼？
自 2013 年以來，日本央行開始實施超寬松貨幣政策，以刺激經濟並在低通脹環境中刺激通脹。該央行的政策基於量化和質化寬松 (QQE)，即印鈔購買政府或公司債券等資產以提供流動性。2016 年，該銀行加倍實施其戰略並進一步放松政策，首先引入負利率，然後直接控製其 10 年期政府債券的收益率。

日本央行的決定如何影響日元？
日本央行的大規模刺激措施導致日元兌主要貨幣貶值。最近，由於日本央行與其他主要央行之間的政策分歧不斷擴大，這一進程進一步加劇。這些央行選擇大幅提高利率，以應對數十年來的高通脹水平。日本央行的壓低利率政策導致與其他貨幣的差距擴大，從而拖累了日元的價值。

日本央行的超寬松政策是否會很快改變？
日元貶值和全球能源價格飆升導致日本通脹率上升，已超過日本央行 2% 的目標。隨著工資通脹成為令人擔憂的問題，日本央行希望擺脫超寬松政策，同時盡量避免過度放緩經濟活動。