- 歐洲央行堅定的降息前景令歐元走軟，歐元兌美元承壓。
- 歐元區疲軟的經濟前景支持歐洲央行 9 月的降息押注。
- 美國核心 PCE 通膨數據受到關注，美元重拾升勢。
歐元兌美元在周三歐洲時段調整至 1.1150 附近。由於美元自本週錄得的年度低點回升，該貨幣對下跌。追蹤美元兌六種主要貨幣價值的美元指數（DXY）從100.50的新低走高至100.80附近。
美元溫和回升目前看來只是短暫的回檔走勢，市場參與者可能會將此作為賣出機會。由於對聯準會（Fed）將於 9 月開始降息的樂觀預期，美元的近期前景十分脆弱。
雖然交易商已充分定價聯準會9月降息，但對於該央行將逐步降息 25 個基點還是大幅降息 50 個基點，市場仍存在分歧。根據芝加哥商品交易所 FedWatch 工具，30 天聯邦基金期貨定價數據顯示，9 月降息 50 個基點的可能性為 34.5%，而其他人則傾向於降息 25 個基點。
投資者正在等待將於週五公佈的美國 7 月份核心個人消費支出（PCE）數據，以獲得有關潛在降息規模的新線索。預計 PCE 物價指數報告將顯示，核心PCE通膨年率上升 2.7%，高於 6 月的 2.6%，月率穩定成長 0.2%。潛在通膨進一步下降的跡象將促使人們期待聯準會採取積極的寬鬆政策。相反，不穩定的數據會抑制這種大幅降息的預期。
每日市場動態摘要：歐元走軟拖累歐元/美元跌至 1.1150 附近
- 由於歐元（EUR）走軟，歐元兌美元從 1.1200 的新高回落。由於投資人似乎相信歐洲央行（ECB）將在9月再次降息，歐元表現遜於主要同類貨幣。
- 歐洲央行於 6 月開始降息，因為決策者似乎相信歐元區的物價壓力將在 2025 年恢復到該行 2% 的目標。然而，由於官員擔心激進的寬鬆政策進程可能會再次引發通膨壓力，歐洲央行在 7 月決定維持其關鍵借貸利率不變。
- 歐元區 8 月的 HCOB PMI 快報和第二季度協商工資率表明，整體經濟前景不明朗，工資壓力正在減輕，因此普遍預計歐洲央行將在 9 月降息 25 個基點。交易商也認為，歐洲央行將在今年最後一個季度再次下調借貸利率。
- 投資者正在等待德國和整個歐元區分別將於本週四和週五公佈的 8 月份消費者物價調和指數（HICP）初值，以了解降息路徑的新線索。經濟學家預計，物價壓力將減緩。
技術分析：歐元兌美元跌至1.1150附近
歐元常見問題
什麼是歐元？
歐元是屬於歐元區的 20 個歐盟國家的貨幣。它是僅次於美元的世界第二大交易貨幣。 2022 年，歐元佔外匯交易總額的31%，每日平均交易額超過2.2兆美元。歐元兌美元是全球交易量最大的貨幣對，估計佔所有交易的30%，其次是歐元/日圓（4%）、歐元/英鎊（3%）和歐元/澳元（2%）。
什麼是歐洲央行，它對歐元有什麼影響？
位於德國法蘭克福的歐洲央行（ECB）是歐元區的儲備銀行。歐洲央行負責制定利率和管理貨幣政策。歐洲央行的主要任務是維持物價穩定，即控制通貨膨脹或刺激經濟成長。其主要工具是提高或降低利率。相對較高的利率--或對較高利率的預期--通常有利於歐元，反之亦然。歐洲央行理事會每年舉行八次會議，做出貨幣政策決定。決策由歐元區各國銀行行長和包括歐洲央行行長克里斯蒂娜-拉加德在內的六名常任理事國做出。
通膨數據如何影響歐元幣值？
歐元區的通膨數據由消費者物價協調指數（HICP）衡量，是歐元的重要計量經濟學指標。如果通膨率上升超過預期，特別是超過歐洲央行2%的目標，歐洲央行就必須提高利率，使通膨率重新受到控制。與同類國家相比，相對較高的利率通常會對歐元有利，因為這會使該地區作為全球投資者的資金存放地更具吸引力。
經濟數據如何影響歐元的價值？
發布的數據可以衡量經濟的健康狀況，並對歐元產生影響。國內生產毛額（GDP）、製造業和服務業採購經理人指數（PMI）、就業和消費者情緒調查等指標都會影響歐元的走向。強勁的經濟有利於歐元。它不僅能吸引更多的外國投資，還可能鼓勵歐洲央行提高利率，這將直接增強歐元。否則，如果經濟數據疲軟，歐元很可能會下跌。歐元區四大經濟體（德國、法國、義大利和西班牙）的經濟數據尤其重要，因為它們佔歐元區經濟總量的 75%。
貿易帳對歐元有何影響？
歐元的另一個重要數據是貿易帳。這項指標衡量的是一個國家在一定時期的出口收入與進口支出之間的差額。如果一個國家生產的出口商品非常搶手，那麼該國貨幣的增值將完全來自於外國買家對這些商品的額外需求。因此，正的淨貿易差額會使貨幣升值，反之亦然。
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