美元在关键的 CPI 数据公布前跌破 105.00

週三，在美國公佈 CPI 之前，美元進一步回落。
美國 3 月 PPI 下調以及對中國支持房地產行業的猜測引發了一波美元走軟。
美元指數跌破 105.00 點，開始跌向 104.50。

週三，在備受矚目的美國 4 月消費者物價指數（CPI）公佈之前，美元（USD）走軟並跌破 105.00。隔夜，美國聯邦儲備委員會（Fed）主席鮑威爾（Jerome Powell）發表講話，似乎讓市場做好準備，首次降息可能只會在夏季之後甚至更晚。

市場忽略了這些評論，可能只關註生產者物價指數（PPI）的修正數據，這些數據都是向下的。此外，中國政府正在製定一攬子救市計劃，以挽救飽受困擾的房地產行業，這一消息成為週三的頭條新聞，似乎給美元指數（DXY）帶來了更大的壓力。

在經濟方面，儘管 4 月的零售銷售數據將同時公佈，但 CPI 數據的公佈將佔據大部分注意力。因此，交易者可以預期波動性將上升，如果這兩個數據喜憂參半或相互對立，則預計價格走勢將波瀾起伏。之後，明尼阿波利斯聯邦儲備銀行行長尼爾-卡什卡利（Neel Kashkari）和美聯儲理事米歇爾-鮑曼（Michelle Bowman）將就如何解讀通膨數據提供指導。

每日市場動態摘要：預計GMT時間 12:30 將出現混亂

GMT時間 11:00，美國抵押貸款銀行家協會將公佈截至 5 月 10 日當週的抵押貸款申請指數。該指數較前一周增長 2.6%。
GMT時間 12:30，美國經濟日曆將包括美國 4 月 CPI 和零售銷售數據：
- 4 月份 CPI 資料：
  - 月度整體 CPI 預計將與 3 月的 0.4% 增速持平。
  - 全年整體 CPI 預計將從 3 月的 3.5% 回落 3.4%。
  - 4 月份月核心 CPI 預計將從上月的 0.4% 回落至 0.3%。
  - 預計全年核心 CPI 將從 3 月的 3.8% 回落至 3.6%。
- 4 月份零售銷售：
  - 預計 4 月零售銷售月率將從 3 月的 0.7% 回落至 0.4%。
  - 不包括汽車和運輸在內的零售銷售預計將從上月的 1.1%回落至 0.2%。
  - 要注意的是，修正後的數據可能比實際數據更能左右市場。
GMT時間 14:00，全美房屋建築商協會將公佈 5 月份房屋市場指數，預計將穩定在 51。
3 月商業庫存也將於GMT時間 14:00 公佈，預計將從 0.4% 降至 -0.1%。
明尼阿波利斯聯邦儲備銀行行長 Neel Kashkari 將於GMT時間 16:00 發表演說。他今年沒有投票權。
聯準會理事米歇爾-鮑曼（Michelle Bowman）將於GMT時間 19:20 左右登台。
卡達世界經濟論壇於週二上午開幕。世界領導人的頭條新聞可能會在本週內陸續發布。
美國股市在周二晚間收盤時表現出色，但在美國股市開盤前交易平淡。歐洲股市溫和飄綠。
CME Fedwatch 工具顯示，6 月聯準會聯邦基金利率不變的可能性為 91.3%。 7 月降息的可能性也不大，而 9 月該工具顯示利率比目前水準低 25 個基點的可能性為 49.7%。
基準 10 年期美國公債利率約 4.42%，為本週最低水準。

美元指數技術分析：CPI 再次牽動市場？

週三，美元指數（DXY）走低並回調至 105.00 重要水準下方。所有的目光都集中在美國的 CPI數據上，因為大多數市場參與者現在都預期該數據將證實通貨緊縮仍在繼續。風險在於，任何超出預期的數據都可能引發市場再次震盪，由於預期顯示通膨壓力放緩，DXY 將成為最大贏家。

上檔方面，必須收復 105.52（4 月 11 日以來的關鍵水平），最好是透過日收盤價高於該水平，然後再瞄準 4 月 16 日的高點 106.52。進一步上行並突破 107.00 整數關卡後，DXY 指數可能在 10 月 3 日高點 107.35 遇阻。

下檔方面，55 天和 200 天簡單移動平均線（SMA）（目前分別位於 104.69 和 104.34）近期已經提供了充足的支撐。如果這些支撐位失守，那麼 104.09 附近的 100 日均線將是下一個最佳支撐位。

美元常見問題

什麼是美元？

美元（USD）是美利堅合眾國的官方貨幣，也是許多其他國家的 "事實 "貨幣，在這些國家，美元與當地紙幣一起流通。它是世界上交易量最大的貨幣，佔全球外匯交易總量的 88% 以上，根據 2022 年的數據，平均每天交易 6.6 兆美元。第二次世界大戰後，美元取代英鎊成為世界儲備貨幣。在其歷史的大部分時間裡，美元一直以黃金為支撐，直到 1971 年《布雷頓森林協定》簽訂，黃金標準才被取消。

聯準會的決策如何影響美元？

影響美元價值最重要的因素是由聯準會制定的貨幣政策。聯準會有兩項任務：實現價格穩定（控制通貨膨脹）和促進充分就業。聯準會實現這兩個目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通膨率高於聯準會 2% 的目標時，聯準會就會提高利率，這有助於美元升值。當通膨率低於 2% 或失業率過高時，聯準會可能會降低利率，對美元造成壓力。

什麼是量化寬鬆政策，它如何影響美元？

在極端情況下，聯準會還可以印製更多美元，實施量化寬鬆政策（QE）。量化寬鬆是聯準會大幅增加陷入困境的金融體系中的信貸流量的過程。這是一種非標準的政策措施，用於銀行因擔心交易對手違約而不願相互借貸導致信貸枯竭的情況。當單純降低利率不可能達到必要的效果時，這是最後的手段。這是聯準會應對 2008 年大金融危機期間信貸緊縮的首選武器。它包括聯準會印製更多美元，主要用於從金融機構購買美國政府債券。量化寬鬆通常會導緻美元走軟。

什麼是量化緊縮，它如何影響美元？

量化緊縮（QT）是一個相反的過程，即聯準會停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券本金再投資於新的購買。它通常對美元有利。

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