日本央行釋放進一步升息訊號，英鎊/日圓震盪走低至 187.50 附近

• 由於日本央行官員表示可能進一步收緊貨幣政策，英鎊/日圓升值。
• 摩根大通資產管理公司（JP Morgan Asset Management）表示，只有在聯準會降低利率的情況下，日本央行才可能考慮進一步調高利率。
• 中東緊張局勢加劇，避險資金流動加大，英鎊可能下跌。

週五亞市，英鎊/日圓收復了前兩個交易日的漲幅，交投於 187.40 附近。交易商密切關注日本的貨幣政策前景，因為央行官員已表示準備進一步升息。然而，市場波動加劇，交易者採取了更謹慎的立場。

根據彭博社週五報道，摩根大通資產管理公司（JPAM）認為，日本央行近期不太可能升息。摩根大通資產管理公司認為，只有在聯準會降息和美國經濟穩定的情況下，日本央行才可能考慮進一步升息。他們預計，如果全球經濟環境保持穩定，日本央行更有可能在 2025 年進一步收緊利率。

中東地緣政治緊張局勢加劇，避險資金流動加大，英鎊/日圓叉盤可能面臨下行壓力。在激進組織哈馬斯和真主黨高級成員被殺害之後，近期緊張局勢升級，引發市場擔憂伊朗可能對以色列採取報復行動。

週四，以色列軍隊加強了對加薩地帶的空襲，據巴勒斯坦醫護人員稱，造成至少 40 人傷亡。這項升級進一步激化了以色列與哈馬斯領導的武裝分子之間的衝突，以色列正在為可能爆發更廣泛的區域衝突做準備。

英國央行上週決定將利率從 16 年高點下調後，英鎊（GBP）面臨挑戰。政策制定者在通膨壓力是否已充分緩解的問題上意見不一，經過激烈投票，英國央行將利率下調25個基點，降至 5%。英國央行行長安德魯貝利表示，貨幣政策委員會今後將謹慎行事。

 

 

 

利率常見問題

利率的作用是什麼？

利率是金融機構向借款人收取的貸款費用，也是向儲蓄人和存款人支付的利息。利率受基準貸款利率的影響，基準貸款利率由央行根據經濟狀況的變化而設定。央行任務通常是確保物價穩定，這在大多數情況下意味著將核心通膨率設定在 2% 左右。
如果通膨率低於目標，央行可能會下調基本貸款利率，以刺激貸款和推動經濟。如果通膨 水準大幅超過 2%，央行通常會上調基本貸款利率，試圖降低通膨率。
 
 

利率如何影響匯率？

利率上調通常有助於加強一國的貨幣，因為這使該國成為對全球投資者更具吸引力的資金存放地。
 

利率如何影響黃金價格？

利率上升總體上會對黃金價格產生影響，因為高水準 利率會增加持有黃金的機會成本，而不是投資於生息資產或將現金存入銀行。
 如果利率上升，通常會推升美元價格，而黃金是以美元計價的，這就會降低黃金的價格。
 

什麼是聯邦基金利率？

聯邦基金利率是美國銀行相互借貸的隔夜利率。這是聯準會在 FOMC 會議上經常引用的關鍵利率。聯邦基金利率被設定為一個區間，例如 4.75%-5.00%，但報價水準為上限（在這種情況下為 5.00%）。
 市場對未來聯準會基金利率的預期由芝加哥商品交易所美聯儲觀察工具跟踪，該工具決定了許多金融市場對聯準會今後貨幣政策決定的預期。
 

   

與市場風險情緒相關的常見問題

當提及金融市場情緒時，"風險偏好 "和 "風險厭惡 "是什麼意思？

在金融術語中，“風險偏好 ”和 “風險厭惡 ”這兩個廣泛使用的術語指的是投資者交易期間願意承受的風險水平。在 “風險偏好 ”市場，投資人對後市持樂觀態度，更願意購買高風險資產。在“風險下降”的市場中，投資者開始“謹慎行事”，因為他們對後市感到擔憂，因此購買風險較低的資產，這些資產更有把握帶來回報，即使回報相對較低。

 
要了解風險情緒狀況，需要追蹤哪些關鍵資產？

通常，在 “風險偏好 ”時期，股市會上漲，大多數商品（黃金除外）也會升值，因為這些資產受益於積極的成長前景。大宗商品出口國的貨幣會因為需求增加而走強，加密貨幣也會上漲。在 “風險厭惡 ”市場中，債券（尤其是主要政府債券）上漲，黃金走強，日圓、瑞郎和美元等避險貨幣也都從中受益。
 

 當市場情緒維持 “風險偏好 ”時，哪些貨幣會走強？

澳元（AUD）、加幣（CAD）、紐元以及俄羅斯盧布（RUB）和南非蘭特（ZAR）等小幣種都傾向於在 “風險偏好 ”的市場中上漲。這是因為這些貨幣的經濟成長在很大程度上依賴商品出口，而商品價格在風險上升期往往會上漲。這是因為投資人預見今後經濟活動回升會加大對原物料的需求。

 

哪些貨幣會在 “風險厭惡 ”情緒下走強？

在 “風險厭惡 ”交易階段，美元（USD）、日圓（JPY）和瑞郎（CHF）等主要貨幣往往會上漲。美元走強的原因是美元是世界儲備貨幣，而且在危機時期，投資者購買美國國債，因為美國這個全球最大的經濟體不太可能違約，所以美國國債被認為是安全的。日圓走強的原因是因為這種情況下對日本政府債券的需求增加，即使在危機中日本國內投資者也不太可能拋售這些債券。瑞郎走強的原因是瑞士維持嚴苛的銀行法為投資者提供了更強的資本保護。