12 月日本央行加息預期消退，日元空頭占上風

• 據報導，日本央行下週將維持利率不變，日元吸引新的賣家。
• 普遍的風險偏好情緒和美國債券收益率上升進一步削弱了低收益率的日元。
• 在美國 PPI 和失業救濟申請公佈之前，美元小幅走軟抑制了美元/日元的走勢。

日元 (JPY) 在盤中上漲後吸引新的賣家，並在進入歐洲交易時段前回落至兩週低點附近。投資者對日本央行 (BoJ) 進一步收緊貨幣政策的意圖仍持懷疑態度，這繼續拖累日元。此外，美國國債收益率上升，加上美聯儲 (Fed) 將採取謹慎降息立場的押注，導致資金流出收益率較低的日元。

除此之外，股市普遍呈現積極基調，這也是削弱避險貨幣日元的另一個因素。日元空頭似乎不願大舉押注，而是選擇等待下週至關重要的日本央行政策會議。再加上美元 (USD) 溫和走軟，美元/日元未能從 152.00 以下的水平上延續盤中反彈勢頭。交易員現在期待美國生產者價格指數 (PPI) 和每週初請失業金人數，以尋找短期機會。

美元走弱為日元帶來一些支撐；但尚未脫離困境

• 彭博周三報導稱，日本央行 (BoJ) 認為等待再次加息的成本不高，但官員們仍願意根據數據和市場發展情況在下週加息。
• 此外，日本央行官員發出的信號不一，表明央行並不急於收緊政策，這導致日元兌美元周三跌至兩週以來的低點。
• 此外，路透社周四援引五位熟悉日本央行想法的消息人士的話報導稱，日本央行正在考慮在即將召開的政策會議上維持利率不變。
• 與此同時，日本經濟正在溫和增長，工資穩步上漲，通脹率仍高於日本央行 2% 的目標。這表明​​再次加息的條件已經具備。
• 然而，交易員可能不會在下週日本央行做出決定之前對日元進行激進的方向性押注，而就在美聯儲預計降息幾個小時後。
• 美國勞工統計局 (BLS) 周三報告稱，11 月消費者價格指數上漲 0.3%，創下自 4 月以來的最大漲幅，年率加速至 2.7%。
• 與此同時，剔除波動較大的食品和能源價格的核心CPI在報告月內上漲了0.3%，截至11月的12個月內上漲了3.3%，與市場預期一致。
• 根據芝加哥商品交易所集團的FedWatch工具，由於有跡象表明勞動力市場正在降溫，美聯儲仍有望在下週12月底的會議上連續第三次降息。
• 與此同時，美國CPI報告顯示，降低通脹率至美聯儲2%目標的進程陷入停滯，這可能迫使美聯儲在未來降息方面採取更為謹慎的立場。
• 隨著美國當選總統唐納德·特朗普的政策和即將出台的關稅計劃的不確定性日益增加，市場已經預計美聯儲可能最早在1月份會議上按下暫停鍵。
• 這反過來又將基準 10 年期美國政府債券收益率推升至周四的兩週高點，這應該會成為美元的順風，並繼續為美元/日元提供一些支撐。
• 周四的美國經濟數據包括美國生產者價格指數和常規的每週初請失業金人數數據，這可能會在北美交易時段晚些時候提供一些動力。

美元/日元仍低於 152.80 關鍵關口；200 日均線突破正在發揮作用

從技術角度來看，隔夜突破 200 日簡單移動平均線 (SMA)（在 152.00 左右）被視為看漲交易員的新觸發因素。此外，日線圖上的震盪指標在正值區域保持平穩，仍遠離超買區域，這表明美元/日元的阻力最小路徑仍為上行。

然而，隨後的上漲在 152.70-152.80 匯合點附近停滯，包括 4 小時圖的 200 週期簡單移動均線 和最近從數月高點回調的 50% 回撤水平。上述區域可能繼續充當直接障礙，在此之上，美元/日元可能突破 153.00 大關，並試圖測試 153.65 區域附近的下一個相關障礙，即 61.8% 斐波那契回撤水平。

另一方面，跌破 152.00 關口的疲軟現在可能會在 151.75 區域或 38.2% 斐波那契水平附近找到一些支撐。任何進一步的下滑都可能繼續吸引新的買家，並考驗 151.00 整數關口。後者應該是一個關鍵的樞紐點，低於該點，美元/日元可能下滑至 150.50 的中間支撐位，然後最終跌至 150.00 的心理關口。

經濟指標

生產者價格指數（同比）
美國勞工部勞工統計局發布的生產者價格指數衡量了美國主要市場所有加工狀態下的商品生產商的價格平均變化。 PPI 的變化被廣泛視為商品通脹的指標。一般來說，高讀數被視為對美元有利（或看漲），而低讀數被視為不利（或看跌）。

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下次發布：2024 年 12 月 12 日星期四 13:30

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來源：美國勞工統計局