ADP 就業數據亮麗，黃金縮減漲幅

• 在美國政治不確定性的背景下，避險需求增加，黃金創下新高。
• 美國國債收益率從中期高點逆轉，增加了貴金屬的看漲壓力。
• 黃金/美元漲勢似乎過度，RSI 顯示出看跌背離。

黃金價格 (XAU/USD) 在周三創下新高後回落。美國 ADP 就業報告超出預期，解決了投資者因周二 JOLTS 職位空缺報告引發的疑慮，並為美元提供了新的提振

稍後，美國國內生產總值 (GDP) 同比增長 2.8%，低於預期的 3%，但仍處於健康增長水平。除此之外，個人消費保持強勁增長速度，證實經濟仍然穩固。

美國經濟數據利好推動美國國債收益率走高，但美聯儲 (Fed) 貨幣政策計劃前景沒有改變。市場幾乎完全預期美聯儲將在下周降息 25 個基點，並極有可能在 12 月再次降息。

每日市場動向摘要：黃金鞏固漲勢，投資者預期美聯儲將在 2024 年再降息兩次

• 根據 ADP 就業報告發布的數據，美國經濟 10 月份新增私營部門就業崗位 23.3 萬個。這些數字超過了市場預期的 11.5 萬個，而 9 月份的數據已從之前估計的 14.3 萬個上調至 15.9 萬個。
• 這些數據緩解了美國 JOLTS 就業崗位空缺引發的擔憂，該數據顯示 9 月份就業崗位空缺為 744 萬個，創三年多以來的最低紀錄。
• 美國第三季度 GDP 增長率為 2.8%，低於分析師預測的 3%，但仍高於其他主要經濟體。
• 核心個人消費支出增長 2.2%，低於上一季度的 2.8%，但高於預期的 2.1%。這些數據表明，美國人繼續消費，從而支持經濟增長並推高通脹。
• 芝加哥商品交易所集團的美聯儲觀察工具顯示，美聯儲下周降息四分之一個百分點的可能性為 96.3%，高於周二的 92%。12 月再次降息 25 個基點的可能性已從數據發布前的 76.6% 降至 70% 以下。

技術分析：黃金/美元的漲勢在 2,800 美元附近似乎過度拉伸

在基本面支撐的背景下，黃金呈現看漲趨勢，但技術圖顯示出潛在回調的跡象。RSI 在大多數時間範圍內處於超買水平，4 小時圖顯示看跌背離，這通常預示著修正反應。

直接阻力位是盤中高點 2,780 美元，高於 2,800 美元的水平。支撐位是前高 2,760 美元和 2,730 美元。

日線圖顯示，該貨幣對可能處於 5 浪（艾略特波浪）沖擊的末端，第 4 浪的 261.8% 回撤位（在 2,800 美元區域）是潛在的支點。

黃金/美元日線圖

GDP 常見問題解答

什麼是 GDP，如何記錄？
一個國家的國內生產總值 (GDP) 衡量其經濟在給定時間段（通常為一個季度）內的增長率。最可靠的數據是將 GDP 與上一季度進行比較，例如 2023 年第二季度與 2023 年第一季度，或與去年同期進行比較，例如 2023 年第二季度與 2022 年第二季度。年度化季度 GDP 數據推斷出該季度的增長率，就好像它在一年剩余時間內保持不變一樣。然而，如果暫時的沖擊在一個季度影響了增長，但不太可能持續一整年，那麼這些可能會產生誤導——例如在 2020 年第一季度新冠疫情爆發時，經濟增長急劇下降。

GDP 如何影響貨幣？
GDP 增長通常對一國貨幣有利，因為它反映了經濟增長，更有可能生產可供出口的商品和服務，並吸引更多外國投資。同樣，GDP 下降通常對貨幣不利。經濟增長時，人們傾向於消費更多，從而導致通貨膨脹。該國央行隨後必須提高利率以對抗通貨膨脹，其副作用是吸引更多來自全球投資者的資本流入，從而幫助當地貨幣升值。

GDP 增長如何影響黃金價格？
當經濟增長且 GDP 上升時，人們傾向於消費更多，從而導致通貨膨脹。該國央行隨後必須提高利率以對抗通貨膨脹。更高的利率對黃金不利，因為它們增加了持有黃金的機會成本，而不是將錢存入現金存款賬戶。因此，更高的 GDP 增長率通常是黃金價格的利空因素。