澳元持平，而其他貨幣則因戰爭消息波動交易

澳元/美元在0.6900至0.6950區間內持平，隨著7月反彈停滯，形成猶豫不決的K線。
鷹派的美聯儲會議紀要和中東局勢升級使澳元承受相反壓力，最終相互抵消。
週四格林威治時間01:30公布的中國通脹數據將決定盤整區間的突破方向。

週三，澳元/美元在0.6900至0.6950區間內徘徊，基本持平，形成了表明本週反彈缺乏動力的猶豫不決K線。澳元已連續五個交易日從200日指數移動均線（EMA）0.6900水平反彈，市場對其走勢陷入迷茫：既無延續上漲，也無明顯回落，僅在上週區間中部形成十字星。對於一個6月份曾大幅下跌近三大位數的貨幣來說，接近200日EMA時的停滯更像是懸念而非穩定。

兩大鷹派央行陷入僵局

週三格林威治時間18:00公布的聯邦公開市場委員會（FOMC）會議紀要顯示，委員會對下一步政策分歧明顯，6月點陣圖顯示9票支持加息，8票支持維持利率不變，1票支持降息。這種微妙的分裂使美元在每次回調時獲得買盤，限制了風險貨幣的表現，澳元亦不例外。

澳大利亞儲備銀行（RBA）則採取了另一種鷹派策略，今年已加息三次後，6月維持現金利率在4.35%，這正是該貨幣對拒絕下破的原因。週一公布的TD-MI通脹指標從4.4%降至3.9%，為維持利率提供了一定支持，但並未終結緊縮討論。兩大央行均偏鷹派立場，令澳元/美元缺乏利差交易動力，貨幣對因此盤整。

緊縮討論雖暫時沉寂，但並未消失：澳儲行行長已明確表示，任何通脹率達到3%開頭的數字都是不可接受的，利率市場在能源衝擊最嚴重時曾押注年底現金利率接近4.70%，但目前僅部分回調。一個拒絕行動的鷹派央行仍為其貨幣提供支撐，但並不意味著買盤。

一場既助力又拖累的戰爭

美國對伊朗的新一輪打擊及原油價格超過6%的飆升，通常會打壓像澳元這樣的風險資產，但澳大利亞出口的正是戰爭推高價格的能源，因此貿易條件渠道抵消了風險厭惡渠道的部分影響。圖表顯示的是停滯而非方向：該貨幣對既未跟隨美元上漲，也未獲得商品溢價，週三的K線是本月最平坦的一根。

問題在於，商品溢價需經過北京才能傳導至悉尼。鐵礦石而非能源仍是決定澳元脈搏的出口商品，而中國建築需求今年也經歷了自身的能源衝擊，削弱了貿易條件帶來的紅利。這使得澳元既享受不到全部戰爭紅利，也無法完全擺脫風險偏好的影響。

動能指標也反映了這種僵局，隨機相對強弱指數（Stochastic RSI）在高位20多點徘徊，毫無方向。自5月接近0.7300的高點以來的下滑仍是圖表的主導特徵，且50日EMA下方形成的橫盤盤整更像是偽裝的分配區而非築底。

北京的決定性投票

週四格林威治時間01:30公布的中國消費者物價指數（CPI）預計同比1.1%，較前值1.2%有所回落，月環比預計為-0.2%；生產者物價指數（PPI）預計從3.9%加速至4.1%，反映戰爭推動的投入成本傳導至工廠門口。消費者價格下跌而工廠成本上漲，意味著利潤空間收窄，而非經濟復甦，澳大利亞的出口正是基於這種需求定價。CPI意外下行將為空頭提供測試0.6900的機會；若數據向好，則盤整區間將延續一週。

隨後格林威治時間12:30公布的美國初請失業金人數預計為218K，月底還有澳儲行、美聯儲和英格蘭銀行將在約48小時內相繼公布政策決議。在北京或華盛頓打破僵局之前，0.6900-0.6950區間是市場對澳元的真實評價。

澳元/美元技術關注點

阻力位：0.6950限制本週K線的上行，之後是0.7000關口及其上方下跌的50日EMA；多頭只有突破該區域才能掌控局面。

支撐位：200日EMA位於0.6900，是關鍵支撐，次級支撐為0.6850，位於上週洗盤低點下方。

偏向：在0.6950下方承壓偏空；若日收盤跌破0.6900，6月下行趨勢將重新主導，目標指向0.6850；只有日收盤站上0.6950，反彈才有望延續。

澳元/美元日線圖

澳元常見問題（FAQ）

驅動澳元的關鍵因素是什麽?

影響澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亞儲備銀行(RBA)設定的利率水平。由於澳大利亞是一個資源豐富的國家，另一個關鍵驅動因素是其最大出口產品鐵礦石的價格。作為其最大的貿易夥伴，中國經濟的健康狀況，以及澳大利亞的通貨膨脹、經濟增長率和貿易平衡都是一個因素。市場情緒也是一個因素，即投資者是在買入高風險資產(風險偏好)還是在尋求避險(風險偏好)，風險偏好對澳元有利。

澳大利亞儲備銀行的決定對澳元有何影響?

澳大利亞儲備銀行(RBA)通過設定澳大利亞各銀行相互拆借的利率水平來影響澳元(AUD)。這影響了整個經濟的利率水平。澳大利亞央行的主要目標是通過上調或下調利率來維持2-3%的穩定通脹率。與其他主要央行相比，相對較高的利率支持澳元，而相對較低的利率則支持澳元。澳大利亞央行還可以使用量化寬松和緊縮政策來影響信貸狀況，前者對澳元不利，後者對澳元有利。

中國經濟的健康狀況對澳元有何影響?

中國是澳大利亞最大的貿易夥伴，因此中國經濟的健康狀況對澳元(AUD)的價值有重大影響。當中國經濟表現良好時，它會從澳大利亞購買更多的原材料、商品和服務，從而提振對澳元的需求，推高澳元的價值。當中國經濟增長速度不如預期時，情況正好相反。因此，中國經濟增長數據的正面或負面驚喜通常會對澳元及其貨幣對產生直接影響。

鐵礦石價格對澳元有何影響?

鐵礦石是澳大利亞最大的出口產品，根據2021年的數據，每年的出口額為1180億美元，中國是其主要出口目的地。因此，鐵礦石價格可以成為澳元的驅動因素。一般來說，如果鐵礦石價格上漲，澳元也會上漲，因為對澳元的總需求會增加。如果鐵礦石價格下跌，情況則正好相反。較高的鐵礦石價格也往往導致澳大利亞更有可能出現貿易順差，這對澳元也是有利的。

貿易帳如何影響澳元?

貿易帳，即一個國家出口收入與進口收入之間的差額，是影響澳元價值的另一個因素。如果澳大利亞生產受歡迎的出口產品，那麽它的貨幣將純粹從尋求購買其出口產品的外國買家創造的剩余需求中獲得價值，而不是購買進口產品的支出。因此，凈貿易余額為正會增強澳元，如果貿易余額為負則會產生相反的效果。

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