澳元持穩，因美聯儲降息可能性而美元仍保持低迷

• 在中國公佈好壞參半的數據後，澳元保持漲勢。
• 中國 11 月零售額（同比）增長 3.0%，低於預期的 4.6% 和之前的 4.8%。
• 美元仍保持低迷，因為美聯儲預計將在週三降息 25 個基點。

澳元（AUD）週一停止了連續四天的下跌，因為在週三美聯儲（Fed）公佈利率決定之前，美元（USD）在美國國債收益率低迷的情況下小幅走低。

人們普遍預計美聯儲將在 2024 年的最後一次貨幣政策會議上宣佈降息 25 個基點。根據芝加哥商品交易所的 FedWatch 工具，市場現在幾乎完全消化了美聯儲 12 月會議上降息四分之一個百分點的預期。

11 月份，中國零售額同比增長 3.0%，低於預期的 4.6% 和之前的 4.8%。同時，工業增加值年率增長 5.4%，超過市場普遍預期的 5.3%。

國家統計局 (NBS) 在週一的新聞發佈會上分享了其經濟前景。它表示，11 月份經濟總體保持穩定，積極變化的跡象越來越多。消費復甦趨勢保持不變，統計局強調計劃實施旨在擴大內需的額外政策。

以習近平主席為首的中國當局已承諾明年提高財政赤字目標，將政策重點轉向消費以提振經濟，因為美國即將徵收 10% 的關稅威脅出口。鑑於中國是澳大利亞最大的貿易夥伴，缺乏關於財政支持的具體細節給澳元帶來了下行壓力。

澳元因澳大利亞儲備銀行的鴿派立場而承受下行壓力

• 由於澳大利亞儲備銀行 (RBA) 的鴿派立場，澳元面臨更多挑戰。交易員們越來越押注澳大利亞儲備銀行將比最初預期更早、更大幅度地降息。然而，未來的決策將由數據驅動，不斷變化的風險評估將指導澳大利亞儲備銀行的做法。
• 澳大利亞 Judo Bank 製造業採購經理人指數 (PMI) 初值從 11 月的 49.4 降至 12 月的 48.2。與此同時，服務業 PMI 從之前的 50.5 降至 12 月的 50.4。綜合 PMI 從之前的 50.2 降至 12 月的 49.9。
• 北京已經開始對特朗普的貿易制裁進行報復，對英偉達展開調查，威脅將一家美國服裝公司列入黑名單，阻止關鍵礦產出口到美國，並收緊無人機的供應鏈。
• 經季節性調整的就業人數變化增加了35,600人，使11月份的總就業人數達到14,535,500人。與此同時，失業率降至3.9%，為3月份以來的最低水平，低於市場預期的4.2%。
• 美國11月PPI環比上漲0.4%，為6月份以來的最大漲幅，此前10月份上修為上漲0.3%。這一數據好於預期的0.2%。
• 澳大利亞央行在12月的最後一次政策會議上將官方現金利率（OCR）維持在4.35%不變。澳大利亞央行行長米歇爾·布洛克強調，儘管通脹上行風險有所緩解，但仍然存在，需要持續警惕。澳大利亞央行將密切監測包括就業數據在內的所有經濟數據，以指導未來的政策決策。

技術分析：澳元從0.6350附近的年度低點反彈

澳元/美元週一在0.6370附近徘徊。日線圖分析表明，澳元/美元在下行通道模式中向下移動，因此普遍存在看跌傾向。此外，14 天相對強弱指數 (RSI) 也保持在 30 水平以上，表明持續的看跌勢頭。

下行方面，8 月 5 日的年度低點 0.6348 是直接支撐位。跌破該水平可能會對澳元/美元造成下行壓力，使其接近下行通道的下邊界 0.6180 水平。

澳元/美元面臨的初始阻力位在 9 天指數移動平均線 (EMA) 0.6396 附近，隨後是 14 天指數移動平均線0.6419，與下行通道的上邊界一致。果斷突破該通道可能會推動該貨幣對達到 8 週高點 0.6687。

澳元/美元：日圖

澳元今日價格

下表顯示澳元 (AUD) 兌主要貨幣今日的百分比變化。澳元兌日元表現最強。

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		-0.18%	-0.15%	0.03%	-0.07%	-0.24%	-0.28%	-0.31%
EUR	0.18%		0.08%	0.31%	0.17%	0.11%	-0.02%	-0.07%
GBP	0.15%	-0.08%		0.10%	0.08%	0.03%	-0.14%	-0.16%
JPY	-0.03%	-0.31%	-0.10%		-0.11%	-0.26%	-0.28%	-0.26%
CAD	0.07%	-0.17%	-0.08%	0.11%		-0.11%	-0.20%	-0.24%
AUD	0.24%	-0.11%	-0.03%	0.26%	0.11%		-0.13%	-0.18%
NZD	0.28%	0.02%	0.14%	0.28%	0.20%	0.13%		-0.05%
CHF	0.31%	0.07%	0.16%	0.26%	0.24%	0.18%	0.05%

熱圖顯示主要貨幣之間的百分比變化。基礎貨幣從左欄中選擇，而報價貨幣從頂行中選擇。例如，如果您從左欄中選擇澳元並沿水平線移動到美元，則框中顯示的百分比變化將代表澳元（基礎）/美元（報價）。

澳大利亞儲備銀行常見問題解答

什麼是澳大利亞儲備銀行，它如何影響澳元？
澳大利亞儲備銀行 (RBA) 為澳大利亞設定利率並管理貨幣政策。決策由理事會在每年 11 次會議上做出，並根據需要召開臨時緊急會議。RBA 的主要職責是維持價格穩定，這意味著通脹率為 2-3%，但同時也"……為貨幣穩定、充分就業以及澳大利亞人民的經濟繁榮和福利做出貢獻"。其實現這一目標的主要工具是提高或降低利率。​​相對較高的利率將使澳元 (AUD) 走強，反之亦然。澳大利亞央行的其他工具包括量化寬鬆和緊縮政策。

通脹數據如何影響澳元的價值？
雖然傳統上一直認為通脹是貨幣的負面因素，因為它會降低貨幣的整體價值，但隨著跨境資本管制的放鬆，現代情況實際上恰恰相反。目前，適度較高的通脹往往會導致央行提高利率，從而吸引更多全球投資者的資本流入，這些投資者尋求有利可圖的資金存放地。這增加了對當地貨幣的需求，對澳大利亞來說，當地貨幣就是澳元。

經濟數據如何影響澳元的價值？
宏觀經濟數據衡量經濟的健康狀況，並可能對其貨幣的價值產生影響。投資者更願意將資本投資於安全且不斷增長的經濟體，而不是不穩定且萎縮的經濟體。更多的資本流入會增加總需求和本國貨幣的價值。經典指標，如 GDP、製造業和服務業 PMI、就業和消費者信心調查，都會影響澳元。強勁的經濟可能會鼓勵澳大利亞儲備銀行提高利率，從而支持澳元。

什麼是量化寬鬆（QE）以及它如何影響澳元？
量化寬鬆（QE）是在極端情況下使用的工具，當降低利率不足以恢復經濟中的信貸流動時。量化寬鬆是澳大利亞儲備銀行（RBA）印製澳元（AUD）以從金融機構購買資產（通常是政府或公司債券）的過程，從而為他們提供急需的流動性。量化寬鬆通常會導致澳元貶值。

什麼是量化緊縮（QT）以及它如何影響澳元？
量化緊縮（QT）是量化寬鬆的反面。量化寬鬆是在量化寬鬆之後進行的，當時經濟正在復甦，通貨膨脹開始上升。在量化寬鬆政策下，澳大利亞儲備銀行 (RBA) 從金融機構購買政府和企業債券，為其提供流動性；而在量化緊縮政策下，RBA 停止購買更多資產，並停止再投資其已持有債券的到期本金。這對澳元來說是利好（或利多）。