澳元/美元上漲，停火上揚遇到美國 PCE 壁壘

澳元連續第四個交易日上漲，首次自三月底以來逼近0.7100關口。
2月個人消費支出（PCE）數據符合預期，整體PCE同比增長2.8%。
美伊停火持續提振風險偏好，但週五的消費者物價指數報告可能會顯著改變市場情緒。
利率期貨目前預計美聯儲將至少維持3.50%-3.75%的利率水平至9月。

周四，澳元/美元上漲0.56%，連續第四個交易日上漲，因停火推動的風險反彈繼續提振澳元。該貨幣對現正試探0.7100關口，這是自三月底以來未曾觸及的水平，且遠高於小時圖上約0.6950的200周期指數移動平均線。隨機相對強弱指數（Stochastic RSI）已回升至80以上，表明動能強勁但尚未耗盡。

停火行情持續發酵

本週早些時候宣布的美國對伊朗軍事行動暫停兩週，仍是市場的主要驅動力。特朗普總統決定暫停空襲，以換取伊朗同意重新開放霍爾木茲海峽，這一舉措削弱了美元的避險買盤。此舉尤其利好與大宗商品掛鉤的貨幣，如澳元，後者在四月初因地緣政治緊張而長期徘徊於0.6900附近。風險在於停火協議脆弱。市場仍關注以色列是否會停止在黎巴嫩的行動，據稱這是伊朗附加在協議上的條件。若周末出現任何升級跡象，澳元/美元的漲勢可能迅速逆轉。

PCE數據偏熱，但市場反應平淡

週四公佈的2月個人消費支出（PCE）數據表現喜憂參半。整體PCE同比增長2.8%，符合市場普遍預期，而核心PCE同比增長3.0%，同樣符合預期，但仍遠高於美聯儲（Fed）2%的目標。按月計算，整體和核心PCE均上漲0.4%，高於預期。在正常情況下，這樣的數據通常會推動美元走強。但市場顯然更關注地緣政治情緒的轉變，而非2月份的滯後通脹數據，因為這些數據尚未反映伊朗衝突對能源價格的影響。

周五CPI才是真正考驗

3月份消費者物價指數（CPI）報告將於周五GMT12:30公布，預計將首次明顯反映伊朗戰爭對消費者價格的影響。FactSet調查的經濟學家預計整體CPI環比將大幅上漲0.8%，主要受能源成本飆升推動，推動同比漲幅至約3.1%-3.3%。剔除食品和能源的核心CPI預計環比溫和上漲0.2%-0.3%，同比為2.7%。對澳元/美元而言，CPI數據是把雙刃劍。若數據高於預期，可能重新激發加息預期，提振美元，拖累該貨幣對回落；反之，若核心數據較軟，將驗證市場認為通脹上漲主要由能源驅動且為暫時性，給予澳元突破0.7100的空間。周五澳大利亞無重要數據發布，該貨幣對的走勢完全取決於美國數據。

澳元/美元日線圖

技術分析

在日線圖上，澳元/美元交投於0.7084。該貨幣對保持建設性的短期偏好，現價穩居50日指數移動平均線（EMA）0.6967和200日EMA 0.6752之上，顯示在從0.70下方反彈後，整體上升趨勢依然完好。隨機相對強弱指數約為57，暗示動能正在改善但尚未超買，表明買方仍掌控局面，同時為進一步上漲留有空間。

下方支撐方面，近期收盤價0.7084附近為首要支撐，50日EMA 0.6967為下一動態支撐，隨後是更具戰略意義的200日EMA 0.6752。只要澳元/美元守住50日EMA，回調可能被視為更廣泛看漲結構內的修正；若持續跌破該水平，則200日EMA將成為下一個下行目標。

（本篇技術分析借助人工智能工具完成。）

（本報導於4月10日GMT08:04更正，指出美國整體PCE同比2.8%的數據符合市場共識預期，而非高於市場預期。）

澳元常見問題（FAQ）

驅動澳元的關鍵因素是什麽?

影響澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亞儲備銀行(RBA)設定的利率水平。由於澳大利亞是一個資源豐富的國家，另一個關鍵驅動因素是其最大出口產品鐵礦石的價格。作為其最大的貿易夥伴，中國經濟的健康狀況，以及澳大利亞的通貨膨脹、經濟增長率和貿易平衡都是一個因素。市場情緒也是一個因素，即投資者是在買入高風險資產(風險偏好)還是在尋求避險(風險偏好)，風險偏好對澳元有利。

澳大利亞儲備銀行的決定對澳元有何影響?

澳大利亞儲備銀行(RBA)通過設定澳大利亞各銀行相互拆借的利率水平來影響澳元(AUD)。這影響了整個經濟的利率水平。澳大利亞央行的主要目標是通過上調或下調利率來維持2-3%的穩定通脹率。與其他主要央行相比，相對較高的利率支持澳元，而相對較低的利率則支持澳元。澳大利亞央行還可以使用量化寬松和緊縮政策來影響信貸狀況，前者對澳元不利，後者對澳元有利。

中國經濟的健康狀況對澳元有何影響?

中國是澳大利亞最大的貿易夥伴，因此中國經濟的健康狀況對澳元(AUD)的價值有重大影響。當中國經濟表現良好時，它會從澳大利亞購買更多的原材料、商品和服務，從而提振對澳元的需求，推高澳元的價值。當中國經濟增長速度不如預期時，情況正好相反。因此，中國經濟增長數據的正面或負面驚喜通常會對澳元及其貨幣對產生直接影響。

鐵礦石價格對澳元有何影響?

鐵礦石是澳大利亞最大的出口產品，根據2021年的數據，每年的出口額為1180億美元，中國是其主要出口目的地。因此，鐵礦石價格可以成為澳元的驅動因素。一般來說，如果鐵礦石價格上漲，澳元也會上漲，因為對澳元的總需求會增加。如果鐵礦石價格下跌，情況則正好相反。較高的鐵礦石價格也往往導致澳大利亞更有可能出現貿易順差，這對澳元也是有利的。

貿易帳如何影響澳元?

貿易帳，即一個國家出口收入與進口收入之間的差額，是影響澳元價值的另一個因素。如果澳大利亞生產受歡迎的出口產品，那麽它的貨幣將純粹從尋求購買其出口產品的外國買家創造的剩余需求中獲得價值，而不是購買進口產品的支出。因此，凈貿易余額為正會增強澳元，如果貿易余額為負則會產生相反的效果。

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