澳元/美元與美元復甦抗衡

澳元/美元在週二測試了七週高點後回落。
美元在美聯儲降息預期再次升溫後出現反彈。
美國就業數據持續下修。

澳元/美元短暫觸及0.6600以上的七週高點後回落，削減了日內漲幅。週二，美國就業數據再次出現大幅下修，重新點燃了市場對美聯儲（Fed）降息的樂觀情緒。

然而，外匯市場並非一片光明。最近的非農就業人數（NFP）年度修正顯示，美國經濟在2024年3月至2025年3月期間新增的就業崗位約少於預期90萬。數據分析師應預期2025年就業數據將進一步下修，因為當前的修正未考慮關稅後經濟變化的影響。

NFP數據最近變得尤為重要，部分原因是特朗普政府試圖將這些估計政治化。然而，達到更深層次的準確性是具有挑戰性的，尤其是在總統可以在週五下午通過單一決策實施劇烈政策變化的情況下，調查樣本無法完美反映經濟。

美聯儲利率仍主導市場

根據CME的美聯儲觀察工具，市場現在幾乎認為9月17日將進行25個基點的降息。一些激進的利率交易者甚至預計，美聯儲可能會受到經濟數據或政治影響的壓力，進行50個基點的降息，概率超過17%。

即將於本週四發布的美國消費者物價指數（CPI）通脹報告預計將顯示，通脹仍遠高於美聯儲的2%目標。這使得美聯儲迅速降息的能力變得複雜，無論政策利率是高於還是低於被稱為r-star的自然利率。

澳元/美元日線圖

澳元常見問題（FAQ）

驅動澳元的關鍵因素是什麽?

影響澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亞儲備銀行(RBA)設定的利率水平。由於澳大利亞是一個資源豐富的國家，另一個關鍵驅動因素是其最大出口產品鐵礦石的價格。作為其最大的貿易夥伴，中國經濟的健康狀況，以及澳大利亞的通貨膨脹、經濟增長率和貿易平衡都是一個因素。市場情緒也是一個因素，即投資者是在買入高風險資產(風險偏好)還是在尋求避險(風險偏好)，風險偏好對澳元有利。

澳大利亞儲備銀行的決定對澳元有何影響?

澳大利亞儲備銀行(RBA)通過設定澳大利亞各銀行相互拆借的利率水平來影響澳元(AUD)。這影響了整個經濟的利率水平。澳大利亞央行的主要目標是通過上調或下調利率來維持2-3%的穩定通脹率。與其他主要央行相比，相對較高的利率支持澳元，而相對較低的利率則支持澳元。澳大利亞央行還可以使用量化寬松和緊縮政策來影響信貸狀況，前者對澳元不利，後者對澳元有利。

中國經濟的健康狀況對澳元有何影響?

中國是澳大利亞最大的貿易夥伴，因此中國經濟的健康狀況對澳元(AUD)的價值有重大影響。當中國經濟表現良好時，它會從澳大利亞購買更多的原材料、商品和服務，從而提振對澳元的需求，推高澳元的價值。當中國經濟增長速度不如預期時，情況正好相反。因此，中國經濟增長數據的正面或負面驚喜通常會對澳元及其貨幣對產生直接影響。

鐵礦石價格對澳元有何影響?

鐵礦石是澳大利亞最大的出口產品，根據2021年的數據，每年的出口額為1180億美元，中國是其主要出口目的地。因此，鐵礦石價格可以成為澳元的驅動因素。一般來說，如果鐵礦石價格上漲，澳元也會上漲，因為對澳元的總需求會增加。如果鐵礦石價格下跌，情況則正好相反。較高的鐵礦石價格也往往導致澳大利亞更有可能出現貿易順差，這對澳元也是有利的。

貿易帳如何影響澳元?

貿易帳，即一個國家出口收入與進口收入之間的差額，是影響澳元價值的另一個因素。如果澳大利亞生產受歡迎的出口產品，那麽它的貨幣將純粹從尋求購買其出口產品的外國買家創造的剩余需求中獲得價值，而不是購買進口產品的支出。因此，凈貿易余額為正會增強澳元，如果貿易余額為負則會產生相反的效果。

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